FX.co ★ Lebendiger als alle Lebenden. Der Dollar ist bereit, neue Höhen zu erreichen.

Der Dollar hat wieder alle überlistet. Die Befürworter einer Abwertung der amerikanischen Währung können sich darüber so sehr aufregen, wie sie wollen, aber die Tatsache bleibt bestehen. Der Greenback ist wieder an der Spitze und hat seine Hauptkonkurrenten verdrängt. Wie lange wird das anhalten?

Der US-Dollar stieg am Mittwoch stark an und erreichte ein mehr als zweimonatiges Maximum, nachdem Daten zeigten, dass die Inflation in Europa schneller sinkt als erwartet.

Schwache Wirtschaftsdaten aus China unterstützten auch die amerikanische Währung, sagen Analysten.

"Die Flucht vor Risiken scheint in erster Linie auf enttäuschende Daten zum PMI-Index im chinesischen verarbeitenden Gewerbe zurückzuführen zu sein, da die offizielle Untersuchung einen Rückgang auf 48,8 (Gebiet der Schrumpfung) zeigte, was den niedrigsten Wert seit Dezember 2022 darstellt", schreiben die Analysten von ING.

Händler verfolgen heute den Fortschritt bei der Erreichung der Schuldenobergrenze. Es wird erwartet, dass das Repräsentantenhaus am Mittwoch über den Gesetzentwurf abstimmen wird, nachdem er am Dienstag vom Ausschuss genehmigt wurde. Wenn der Gesetzentwurf das Repräsentantenhaus passiert, wird er dann dem Senat zur Genehmigung vorgelegt.

Wenn man diese Liste um die fortgesetzte hawkische Überbewertung der Erwartungen an die Fed ergänzt, kann man mit Sicherheit sagen, dass der Dollar auf den erreichten Niveaus gehalten werden kann.

Die Ökonomen von ING sind sich jedoch nicht sicher über die Dauer der Aufwärtsbewegung. Es wird noch eine Weile dauern, aber das Rallye wird letztendlich zum Scheitern verurteilt sein.

Es wurde bereits viel über seinen bevorstehenden Rückgang gesagt, aber er ist immer noch lebendiger als alle anderen und testete heute neue mehrwöchige Höchststände im Bereich von 104,60-104,65.

Ein zusätzliches Wachstum in naher Zukunft ist jedoch immer noch möglich. Das Überschreiten des Mai-Hochs von 104,63 sollte einen potenziellen Besuch von 105,63 auf den Radar zurückbringen, bevor die Möglichkeit besteht, den Höchststand von 2023 bei 105,88 zu erreichen.

Pfund wieder auf dem zweiten Platz

Gestern gab die britische Währung noch Hoffnung auf Erholung, aber heute steht sie wieder unter starkem Druck vonseiten des Dollars.

Das Rallye GBP/USD am Dienstag erfolgte auch vor dem Hintergrund der Stabilisierung des britischen Staatsanleihenmarktes nach intensiven Verkäufen in der vergangenen Woche aufgrund höherer als erwarteter Inflationsdaten.

Die Geldmärkte bewerten derzeit die Verschärfung der Maßnahmen der Bank of England um 100 Basispunkte bis November. Dies wird dazu führen, dass der Bankzinssatz 5,50% beträgt. Eine solche Verschärfung ist jedoch unwahrscheinlich. Überhöhte Erwartungen werden dem Pfund nur schaden.

Die wichtigsten Indikatoren für das Pfund werden die Beschäftigungsdaten am 13. Juni und die Verbraucherpreisindexdaten für Mai sein. Der Release ist für den 21. Juni geplant. Zu diesem Zeitpunkt sollte sich herausstellen, ob der Markt die Erwartungen an eine aggressive Verschärfung zurückhält.

Zurzeit wird der Dollar weiterhin durch wachsende Spekulationen auf dem Markt gestützt, die auf die bevorstehende Erhöhung der Zinssätze der Fed um 25 Basispunkte im Juni zurückzuführen sind.

ING betont, dass die erwartete Erhöhung des Zinssatzes der Fed nun mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 64% gemäß den Daten des Futures-Marktes für Fed-Fonds reflektiert wird.

Ökonomen haben Kommentare zu zukünftigen Entscheidungen der Fed abgegeben:

"Wenn die Fed im Juni die Zinserhöhung aussetzt, erwarten die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von 98%, dass im Juli eine Zinserhöhung erfolgt, während derzeit eine Lockerung um weniger als 50 Basispunkte bis zum Jahresende erwartet wird", so die Analysten. Wichtige Daten wie der Beschäftigungsbericht für Mai, die ISM-Dienstleistungsdaten und die Inflationsdaten für Juni werden eine Schlüsselrolle bei der Bildung der Marktmeinung über eine mögliche Verschärfung im Juni spielen.

Nichtsdestotrotz glaubt ING, dass das Pfund besser gegenüber einem stärkeren Dollar als andere Währungen bestehen kann und Unterstützung im Bereich von 1,2275-1,2300 liegt.

Die schlechteste Währung scheint der neuseeländische Dollar nach der Taubenüberraschung der Reserve Bank of New Zealand in der vergangenen Woche zu sein.

Was die bevorstehenden Wirtschaftsdaten betrifft, schlägt ING vor, die CoreLogic-Daten zu den Immobilienpreisen im Auge zu behalten, um den Rückgang der Immobilienpreise in Neuseeland zu bewerten.

Gleichzeitig wird betont, dass die Inflationsdaten im April in Australien überraschend positiv waren und die Erwartungen an eine Zinserhöhung durch die Reserve Bank of Australia erhöht haben. Der Chef der RBA, Philip Lowe, betonte in seiner jüngsten Rede die Abhängigkeit der Bank von Daten.