FX.co ★ US-Markt. US-Staatsverschuldung - ein Deal steht. Eine Wahrscheinlichkeit von 90% für keinen Zahlungsausfall.

S&P500

Überblick 29.05

US-Markt. Staatsschulden - es gibt eine Einigung.

Die wichtigsten US-Indizes schlossen die Woche im Plus: Dow -1,3%, NASDAQ +2,3%, S&P500 +1,4%, S&P500 4207, Bereich 4160 - 4250.

Der US-Markt war am Montag zum Memorial Day geschlossen.

Die Börse beendete die Woche auf einer optimistischen Note. Die Sorge um die Schuldenobergrenze hat sich nach Berichten verringert, dass eine Einigung in Reichweite sein könnte, obwohl zum Zeitpunkt des Schließens keine solche Einigung angekündigt wurde. Darüber hinaus setzte sich der Anstieg der Aktien der Megakapitalisierung fort, was die Indikatoren des Index erhöhte, und die Wirtschaftsdaten wiesen auf die anhaltende Stabilität der US-Wirtschaft hin.

Bereits am Wochenende wurde bekannt, dass Biden und McCarthy eine Einigung über die Staatsschulden erzielt haben - das ist ein großer positiver Faktor für die Märkte. Das endgültige Urteil muss jedoch am Mittwoch fallen, wenn im Kongress über die Staatsschulden abgestimmt wird.

Der ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) stieg um 1,9%, während der ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) um 0,8% stieg. Der S&P 500 Index, gewichtet nach Marktkapitalisierung, stieg um 1,3% und schloss über 4200 - auf dem höchsten Stand seit August letzten Jahres.

Die Aktien von Halbleiterunternehmen setzten ihren Anstieg am Freitag fort, was zu einem Anstieg des PHLX Semiconductor Index (SOX) um 6,3% führte. Dies geschah, nachdem Marvell (MRVL 65,51, +16,04, +32,4%) über erfreuliche Einnahmen und Prognosen berichtet hatte. Der Halbleiterindex PHLX legte in der Woche um 10,7% zu und stieg im Monat um 18,4%.

Positive feedback on other corporate news also supported the market as a whole. Retailers Costco (COST 507.26, +20.71, +4.3%) and Gap (GPS 8.34, +0.92, +12.4%) recorded good growth after reporting higher-than-expected earnings and/or forecasts, as did Workday (WDAY 216.07, +19.66, +10.0%), Pinduoduo (PDD 71.42, +11.40, +19.0%) and others.

Many stocks went up. Advancers outnumbered decliners by better than 2 to 1 on the NYSE and slightly less than 2 to 1 on the Nasdaq. Most S&P 500 sectors recorded gains, led by information technology (+2.7%) and discretionary consumer goods (+2.4%). The energy sector (-0.4%) showed the weakest results.

Bemerkenswert ist, dass diese Rallye nicht durch die wachsenden Erwartungen an eine Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte auf der Juni-Sitzung des FOMC gestoppt wurde. Laut dem CME FedWatch Tool beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte im Juni 66,5% im Vergleich zu 51,7% gestern und 13,7% vor einem Monat. Dies folgte auf die heutigen Morgeninformationen, die die Stärke der Wirtschaft bestätigten und halfen, Bedenken hinsichtlich einer harten Landung zu zerstreuen.

Die persönlichen Einkommen stiegen im April im Vergleich zum Vormonat um 0,4%, während die persönlichen Ausgaben in nominalem Ausdruck um 0,8% und in realem Ausdruck um 0,5% stiegen. Die PCE-Inflation stieg um 0,4%, was sie im Jahresvergleich auf 4,4% im Vergleich zu 4,2% im März belässt, während die CPE-Kerninflation ebenfalls um 0,4% gegenüber dem Vormonat stieg, was sie im Jahresvergleich auf 4,7% im Vergleich zu 4,6% im März ansteigen ließ. In anderen Nachrichten stiegen die Bestellungen für zivile Investitionsgüter, ausgenommen Flugzeuge, die als indirekter Indikator für Geschäftsausgaben gelten, im April um 1,4% gegenüber dem Vormonat.

Die Rendite von 2-jährigen Anleihen stieg um sieben Basispunkte auf 4,56%, während die Rendite von 10-jährigen Anleihen um einen Basispunkt auf 3,80% fiel.

• Nasdaq Composite: +24,0% seit Jahresbeginn
• S&P 500: +9,5% seit Jahresbeginn
• Russell 2000: +0,7% seit Jahresbeginn
• S&P Midcap 400: +0,5% seit Jahresbeginn
• Dow Jones Industrial Average: -0,2% seit Jahresbeginn

Überblick über wirtschaftliche Daten:

• Das persönliche Einkommen stieg im April um 0,4% gegenüber dem Vormonat (Konsens 0,4%) nach einem Anstieg um 0,3% im März. Die persönlichen Ausgaben stiegen im Vergleich zum Vormonat um 0,8% (Konsens 0,4%) nach einer Überarbeitung auf einen Anstieg um 0,1% (von 0,0%) im März. Der PCE-Preisindex stieg im Vergleich zum Vormonat um 0,4% (Konsens 0,3%) und stieg im Jahresvergleich um 4,4% gegenüber 4,2% im März. Der Kern-PCE-Preisindex, der keine Lebensmittel und Energie enthält, stieg um 0,4% (Konsens 0,3%) und stieg im Vergleich zu 4,6% im März um 4,7%.
  • Das wichtigste Ergebnis des Berichts ist die Kombination aus nachhaltigem Anstieg der realen Ausgaben um 0,5% und dem Anstieg der Jahreswerte des PCE-Preisindex und des Kern-PCE-Preisindex. Diese Kombination wird die Fed dazu bringen, eine leichte Pause bei der Zinserhöhung im Juni einzulegen.
• Die Bestellungen für langlebige Güter stiegen im April um 1,1% gegenüber dem Vormonat (Konsens minus 1,0%) nach einer Überarbeitung auf einen Anstieg um 3,3% (von 3,2%) im März. Ausgenommen Transportmittel sanken im April die Bestellungen für langlebige Güter um 0,2% im Vergleich zum Vormonat (Konsens -0,1%) nach einem Anstieg um 0,3% im März.
  • Der Schlüsselbefund des Berichts ist, dass Bestellungen für Investitionsgüter, die nicht mit Verteidigung in Verbindung stehen, mit Ausnahme von Flugzeugen - ein indirekter Indikator für Geschäftsausgaben - im Vergleich zum Vormonat um 1,4% gestiegen sind.
• Der Bericht über den Warenaußenhandel im April zeigte einen Anstieg des Defizits auf 96,8 Milliarden US-Dollar gegenüber einer revidierten Erhöhung des Defizits auf 82,7 Milliarden US-Dollar (von -84,6 Milliarden US-Dollar) im März. Einzelhandelsbestände stiegen um 0,2%, während vorläufige Großhandelsbestände um 0,2% sanken.
  • Der Schlüsselbefund des Berichts betrifft den Handel, der zeigte, dass der Export von Waren um 9,5 Milliarden US-Dollar niedriger war als im März und der Import von Waren um 4,5 Milliarden US-Dollar höher war als im März.
• Der endgültige Index des Verbrauchervertrauens der University of Michigan für Mai betrug 59,2 (Konsens 57,8) gegenüber einem vorläufigen Wert von 57,7. Der endgültige Wert für April betrug 63,5. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres betrug der Index 58,4.
  • Der Schlüsselbefund des Berichts ist, dass die Verbraucherstimmung besser war als Mitte des Monats, aber im Vergleich zu April verschlechterte sich die Stimmung, da die Besorgnis über die wirtschaftlichen Aussichten zunahm.

Im Voraus für Dienstag erhalten Marktteilnehmer folgende Wirtschaftsdaten:

• Der FHFA-Hauspreisindex für März (zuvor 0,5%) und der S&P Case-Shiller-Hauspreisindex für März (zuvor 0,4%) um 9:00 Uhr Eastern Time
• Der Verbrauchervertrauensindex für Mai (zuvor 101,3) um 10:00 Uhr Eastern Time

Energie. Öl hält sich auf hohem Niveau, Brent bei 77,40 Dollar.

Bei den Präsidentschaftswahlen in der Türkei gewann Erdogan in der zweiten Runde.

Fazit. Die am Wochenende getroffene Entscheidung bezüglich der Staatsschulden ist ein großer Pluspunkt für den US-Markt, am Dienstag ist ein Anstieg wahrscheinlich.

Mikhail Makarov, weitere Analysten:

https://www.instaforex.com/de/forex_analysis/?х=mmakarov

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