FX.co ★ Die nächsten beiden Zinserhöhungen der EZB sind bereits in den Preisen berücksichtigt.

Die Woche der Interviews und Reden europäischer Politiker hat auch ein weiteres Mitglied des Aufsichtsrats, Klaas Knot, nicht unberührt gelassen. Seiner Meinung nach, die übrigens von vielen Vertretern der Regulierungsbehörde geteilt wird, sollte die Europäische Zentralbank die Zinssätze mindestens bis Juli dieses Jahres weiter erhöhen und sobald der Höhepunkt erreicht ist, sollten sie für einen erheblichen Zeitraum auf diesem Niveau bleiben. "Die Marktbewertung einer Zinssenkung ist übermäßig optimistisch. Wir sehen, dass die Kerninflation stabiler ist als erwartet", sagte Knot in einem Interview. "Nachdem wir den Höhepunkt der Zinssätze erreicht haben, müssen wir dort für einen erheblichen Zeitraum bleiben".

Ich erinnere daran, dass die EZB vor kurzem den Einlagenzinssatz auf 3,25% erhöht hat, was die schnellste Verschärfung in der Geschichte war. Knot, der auch die Zentralbank der Niederlande leitet, bestätigte das Vorhaben von Präsidentin Christine Lagarde, die Zinssätze weiter zu erhöhen. Der Politiker glaubt auch, dass die beiden Erhöhungen im Juni und Juli bereits vollständig in den Preisen berücksichtigt sind und die Inflationsprognose direkt von ihnen abhängt.

Offensichtlich reagiert der Euro aus diesem Grund nicht auf die Aussagen der Politiker in dieser Woche, dass die Zinssätze weiter steigen werden. Angesichts der Tatsache, dass alle Aktionen der Europäischen Zentralbank verzögert sind und die Reaktion des Marktes vorausschauend ist, werden neue Daten wahrscheinlich weiterhin auf eine Abschwächung des Inflationsdrucks in der Region hinweisen, was die Positionen des Euro schwächt. Darüber hinaus haben die Probleme mit dem Schuldenlimit der USA, die immer noch nicht gelöst sind, einen ernsthaften kurzfristigen Einfluss auf den Devisenmarkt.

Zu beachten ist auch, dass die Beamten der EZB signalisiert haben, dass sie bereit sind, das Wachstum fortzusetzen, selbst wenn die US-amerikanische Federal Reserve eine Pause einlegt und die Daten, die bestätigen, dass Deutschland Ende 2022 in eine Rezession geraten ist, scheinen zu weit in der Vergangenheit zu liegen, um die Politiker zu beeinflussen. Im letzten Protokoll der Fed wurde festgestellt, dass die Mitglieder des Ausschusses bei ihrer Sitzung unterschiedlicher Meinung darüber waren, was mit den Zinssätzen zu tun ist: Einige Mitglieder sahen die Notwendigkeit einer weiteren Erhöhung, während andere eine Verlangsamung des Wachstums erwarteten.

"Ich denke, dass der größte Teil der Auswirkungen der bisherigen Straffung der Geldpolitik noch in der Phase ist, in der die Preise nicht auf die Änderung der Politik reagiert haben. Die Auswirkungen auf die Finanzierungsbedingungen und Kreditbedingungen sind vorhanden, aber die Auswirkungen auf das Wachstum und die Inflation liegen noch vor uns".

Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, bleibt der Bärenmarkt für den Euro bestehen. Um Käufer zurückzugewinnen, muss die Marke von 1,0715 verteidigt und 1,0760 erreicht werden. Dies würde einen Anstieg auf 1,0790 ermöglichen. Von diesem Niveau aus könnte man bis 1,0840 steigen, aber ohne gute Fundamentaldaten für die Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur in der Nähe von 1,0715 Aktivitäten seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es ratsam, auf ein Update des Minimums von 1,0670 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0630 zu eröffnen.

Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, bleibt der Druck auf das Pfund bestehen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach der Rückkehr unter Kontrolle von 1.2360 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1.2410 stärken, wonach man auch von einem stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1.2460 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2310 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2260 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2220 drücken.