FX.co ★ Öl bereitet sich auf eine Wende vor

Alles fließt, alles ändert sich. Die langsame Erholung der chinesischen Wirtschaft nach dem Ende der COVID-Beschränkungen, Bedenken über eine Rezession in den USA aufgrund der aggressivsten monetären Restriktionen der Fed seit Jahrzehnten und die Aufrechterhaltung der russischen Ölförderung auf dem bisherigen Niveau haben zu einem Rückgang von Brent um 11% seit Jahresbeginn geführt. Dennoch sieht die amerikanische Wirtschaft stabiler aus als erwartet, China kann hinzufügen und Russland ist nicht der einzige große Akteur in der Stadt. Dies lässt optimistisch in die Zukunft des Öls blicken.

Die im Mai gestartete freiwillige Kürzung der OPEC+ Förderung könnte den Markt für schwarzes Gold ernsthaft verschärfen. Die IEA prognostiziert, dass er in der zweiten Jahreshälfte mit einem Defizit von 2 Mio. Barrel pro Tag konfrontiert sein wird. Dabei befinden sich die Bullen für Brent auf einem niedrigen Start. Sie sind bereit anzugreifen, sobald Russland verlässliche Daten über die Einhaltung seiner Verpflichtungen zur Reduzierung der Produktion um 500.000 Barrel pro Tag vorlegt. Bisher gibt es keine solchen Signale.

Der durchschnittliche Ölexport über Seehäfen in den letzten vier Wochen steigt seit sechs aufeinanderfolgenden Fünftagen und nähert sich der Marke von 4 Millionen Barrel pro Tag. Der Wert ist um 15% höher als Anfang April und erreichte den höchsten Wert seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 2022. Obwohl die Raffinerien die Ölverarbeitung im Vergleich zu Februar um 372.000 Barrel pro Tag auf 5,34 Millionen Barrel pro Tag reduziert haben, stieg der Export im gleichen Zeitraum um 400.000 Barrel pro Tag.

Dynamik des Seehafens-Exports von russischem Öl

Trotz der Tatsache, dass russisches Öl weiterhin auf den Weltmarkt fließt, sind die G7-Länder mit der Preisobergrenze zufrieden. Ja, der Export Russlands stieg im April auf 8,2 Mio. Barrel pro Tag, aber Moskaus Einkommen sanken im Jahresvergleich um 27% auf 15 Mrd. $. Die große Sieben hat ihre Ziele wirklich erreicht, denn eine Reduzierung der Lieferungen und Produktion hätte die Preise in die Höhe treiben und die Inflation anheizen können. Jetzt beginnen sogar die USA, schwarzes Gold zur Auffüllung strategischer Reserven zu kaufen. Die Menge von 3 Mio. Barrel ist rein symbolisch, aber die Tatsache selbst ist wichtig. Washington ist unzufrieden mit dem Rückgang von Brent.

Es gibt Gründe dafür. Die aggressive monetäre Restriktion der Federal Reserve und die damit verbundenen Ängste vor einer Rezession in der US-Wirtschaft sind einer der Faktoren, die zu enttäuschenden Ergebnissen für die Nordseesorte im Jahr 2023 führen. Dennoch ermöglichen die Absicht von Jerome Powell und seinen Kollegen, den Prozess der Erhöhung der Federal Funds Rate zu pausieren, ein starker Arbeitsmarkt, eine stabile Wirtschaft und das Näherkommen des Höhepunkts der Autosaison Brent, seine Flügel auszubreiten. Wenn Demokraten und Republikaner einen Kompromiss in der Frage der Schuldenobergrenze finden, wird dies ein Signal für den Anstieg des Ölpreises sein.

Schließlich kann sich auch in China alles ändern. Der größte Ölhändler Vitol prognostiziert, dass die Nachfrage nach Öl in Asien in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 um 2 Mio. Barrel pro Tag steigen wird, was die Preise unterstützen wird.

Technisch gesehen wartet Brent auf die Umsetzung der Umkehrmuster Wolf Wave, Double Bottom und 1-2-3. Ein Durchbruch des Widerstands bei $77,5 pro Barrel wird ein Signal für die Bildung von Long-Positionen sein. Die anfänglichen Ziele sind die Marken von $81,75 und $83,00.