FX.co ★ Die EZB plant, die Anforderungen an die Liquidität europäischer Banken zu verschärfen.

Währenddessen verliert die europäische Währung zum zweiten Mal in Folge gegenüber dem US-Dollar an Boden aufgrund des Verzichts auf Risiken und der Erwartung einer weiteren Verschärfung der Geldpolitik durch die Federal Reserve. Die Europäische Zentralbank verstärkt die Kontrolle über die Liquiditätsreserven der EU-Banken und bereitet neue, strengere Anforderungen an einzelne Kreditgeber vor.

Nach Beginn der jährlichen Risikobewertung für Banken wird die EZB wahrscheinlich mehr Aufmerksamkeit auf das Liquiditätsmanagement, einschließlich einer potenziellen Erhöhung der Liquiditätsdeckungsquote, legen. All dies wird eine zusätzliche Phase des Programms zur engeren Zusammenarbeit zwischen Banken und der EZB sein.

Der Zusammenbruch der Credit Suisse Group AG im März dieses Jahres und von drei US-Banken, einschließlich der größten regionalen Bank Silicon Valley Bank, haben definitiv in Frage gestellt, wie gut europäische Banken tatsächlich in der Lage sind, der Bedrohung eines plötzlichen Abflusses von Einlagen standzuhalten, sowie die Effektivität der Kennzahlen, die Investoren und Regulierungsbehörden zur Messung ihrer Fähigkeit zur Bewältigung einer Bankenkrise verwenden.

Experten sind sich einig, dass Liquidität ein Schlüsselteil der Bankenaufsicht ist, da Beobachter in letzter Zeit eher auf dringendere Fragen des Bankkapitals und des Kreditrisikos konzentriert waren, die vor allem in Zeiten niedriger Zinssätze auftraten. Die EZB hat bereits im Jahr 2021 begonnen, die Banken zu einem genaueren Studium der Liquidität zu drängen, da der Anstieg der Inflation sich definitiv früher oder später auf die Finanzierungskosten auswirken sollte. Der jüngste Zusammenbruch amerikanischer Kreditgeber hat die Aufmerksamkeit der EZB auf diese Frage ernsthaft verstärkt.

Es wird erwartet, dass die ersten Ergebnisse ihrer jährlichen Risikobewertung bereits Anfang dieses Jahres bekannt gegeben werden. Später in diesem Jahr werden Beamte Banken je nachdem, wie anfällig ihre Geschäftsmodelle für den Abfluss von Finanzierungen sind, in verschiedene Gruppen einteilen. Experten betonen, dass gerade große Einlagen wohlhabender Kunden im Fokus stehen werden, da einzelne Abhebungen schnell die Liquiditätsreserven der Bank erschöpfen können. Dies war ein Element der Krise bei Credit Suisse.

In letzter Zeit haben die meisten europäischen Politiker, einschließlich der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, mehrmals betont, dass Credit Suisse einen besonderen Fall darstellt und dass die jüngsten Unruhen in den USA auch keine direkte Auswirkung in der Region haben. Die Eurozone hat keinen solchen Abfluss von Einlagen gesehen, weil alle Kreditgeber im Block einer strengen Liquiditätsregulierung unterliegen. Nach Angaben der EZB zeigen sie auch eine geringere Anfälligkeit für Zinsrisiken in ihren Bilanzen als Kreditgeber in den USA.

Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, so bleibt der Bärenmarkt für den Euro bestehen. Um Käufer zurückzugewinnen, muss der Kurs 1,0790 erreichen und über 1,0750 bleiben. Dies würde einen Anstieg auf 1,0820 ermöglichen. Von diesem Niveau aus könnte der Kurs auf 1,0860 steigen, aber ohne gute Fundamentaldaten für die Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines weiteren Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst bei etwa 1,0750 Aktivitäten von großen Käufern. Wenn niemand dort ist, wäre es ratsam, auf ein neues Minimum von 1,0715 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0670 zu eröffnen.

Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, bleibt der Druck auf das Pfund bestehen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach einer Rückkehr unter Kontrolle von 1.2415 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1.2445 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds in Richtung 1.2490 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2380 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2350 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2310 drücken.