FX.co ★ EUR/USD-Analyse. 16. Mai. Optimistische EZB.

Die Wellenmarkierung des 4-Stunden-Diagramms für das Währungspaar Euro/Dollar bleibt in den letzten Wochen ungewöhnlich, aber praktisch unverändert. In diesen Wochen begannen die Kurse von den zuvor erreichten Höchstständen abzuweichen, so dass die dreiwellige Aufwärtsstruktur als abgeschlossen betrachtet werden kann. Der gesamte Aufwärtstrend kann noch eine fünfwellige, korrektive Struktur aufweisen, aber derzeit rechne ich mit dem Aufbau eines neuen Abwärtstrends, der höchstwahrscheinlich auch dreiwellig sein wird. In letzter Zeit habe ich regelmäßig gesagt, dass ich auf das Instrument in der Nähe der 5. Stelle warte, von wo aus die Aufwertung der europäischen Währung begann.

Der Höchstpunkt des letzten Trendabschnitts lag nur wenige Dutzend Punkte über dem höchsten Punkt des vorherigen Aufwärtstrends. Seit Dezember letzten Jahres kann die Bewegung des Instruments als horizontal betrachtet werden und ich denke, dass sich dieser Charakter der Bewegung fortsetzen wird. In den letzten 2-2,5 Monaten ist die Nachfrage nach Euro ständig gestiegen, aber ich habe mehrmals darauf hingewiesen, dass der Nachrichtenhintergrund für den Euro nicht stark genug ist, um seinen Preis so stark steigen zu lassen. Jetzt wird jedoch klar: Es war notwendig, einen überzeugenden Aufwärtstrend zu bilden, um dann einen Abwärtstrend zu bilden.

Der Anstieg der EZB-Zinssätze hat sehr begrenztes Potenzial.

Das Euro/Dollar-Instrument stieg am Montag und Dienstag um 10 Basispunkte und zeigte eine sehr schwache Aktivität. Während am Montag fast keine Nachrichten vorlagen, gab es heute bereits einige Berichte, die die Stimmung auf dem Markt beeinflussen könnten. Insbesondere das BIP der Europäischen Union für das erste Quartal. Der Wert dieses Berichts stimmte jedoch mit der vorherigen Bewertung und den Prognosen überein und hatte keinen Einfluss auf das Instrument. Der Index der Wirtschaftsstimmung des ZEW-Instituts in Deutschland lag jedoch nur halb so hoch wie erwartet, aber auch danach begann die Nachfrage nach der europäischen Währung nicht zu sinken. Aber auch ein Anstieg blieb aus. Das interessanteste Bewegung sahen wir erst in den letzten Stunden.

Kürzlich veröffentlichte die Europäische Zentralbank einen Artikel im "Wirtschaftsbulletin", in dem sie eine Reihe interessanter Schlussfolgerungen zog. Zum Beispiel sind nach Ansicht der EZB-Ökonomen die Hauptauswirkungen auf die Inflation für das Jahr 2024 zu erwarten. Im Durchschnitt wird die Inflation in den Jahren 2023-2025 um 2% sinken. Eine straffere Geldpolitik wirkt sich schneller auf die wirtschaftliche Aktivität als auf die Inflation aus. Der Höhepunkt des Einflusses auf das BIP wird für das Jahr 2023 erwartet. Mit anderen Worten, die EZB erwartet, dass das Schlimmste im Jahr 2023 passieren wird und das Beste im Jahr 2024. Das BIP liegt derzeit bei null und der Regulator erwartet offensichtlich keinen starken Rückgang dieses Indikators. Stattdessen erwartet er, dass die Inflation in Zukunft schneller sinken wird. Es ist für mich schwierig, dieselben Schlussfolgerungen zu ziehen, obwohl der Einfluss einer Zinserhöhung tatsächlich über einen Zeitraum von einem Jahr oder sogar länger anhält. Im Laufe der Zeit wird der Verbraucherpreisindex sinken, aber es kann sehr lange dauern, bis er auf 2% zurückkehrt.

Allgemeine Schlussfolgerungen.

Basierend auf der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufwärtstrend abgeschlossen ist. Daher empfehle ich jetzt Verkäufe und das Instrument hat genügend Raum für einen Rückgang. Ich denke, dass Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 durchaus realistisch sind. Mit diesen Zielen empfehle ich den Verkauf des Instruments bei Umkehrungen des MACD-Indikators "nach unten", solange das Instrument unterhalb des Niveaus von 1,1030 liegt, was 0,0% Fibonacci entspricht.

Auf einer höheren Wellenlänge hat die Aufwärtsbewegung eine ausgedehnte Struktur angenommen, aber sie ist wahrscheinlich abgeschlossen. Wir haben fünf Aufwärtswellen gesehen, die wahrscheinlich die Struktur a-b-c-d-e bilden. Der Abwärtstrend kann noch nicht abgeschlossen sein und kann jede Form und Länge haben.