FX.co ★ Öl sammelt Kräfte für die Revanche

Wird sich das Öl nach einem extrem schwachen Jahresbeginn erholen? Diese Frage beschäftigt die Finanzmärkte. Zu Beginn des Jahres 2023 gab es für das schwarze Gold viele Vorschüsse, die mit dem Anstieg der globalen Nachfrage, angeführt von China, verbunden waren. Die erwartete Reduzierung der Förderung durch die OPEC+ insgesamt und insbesondere durch Russland trug zu optimistischen Prognosen für Brent bei. Leider führten die ungleichmäßige Erholung der chinesischen Wirtschaft, Ängste vor einer Rezession in den USA und der Anstieg des Exports von schwarzem Gold aus Russland zu einem Kursverfall des Nordseeöls um 12% im Jahr 2023.

Da das Geschäft nach Kerosin riecht, gab das US-Energieministerium den Kauf von 3 Millionen Barrel Öl zur Auffüllung strategischer Reserven bekannt. Die Summe ist symbolisch. Aber wichtig ist der Hinweis, dass die USA zu niedrige Preise nicht akzeptieren. Sie reduzieren die Steuereinnahmen des Haushalts von Ölgesellschaften. Wenn das Weiße Haus im Jahr 2022 schwarzes Gold verkaufte und die Reserven auf den niedrigsten Stand seit 1983 senkte, um die Einnahmen Russlands zu begrenzen, hat es jetzt seine Taktik geändert.

Dynamik der Ölreserven in den strategischen Reserven der USA

Zu beachten ist, dass die letztjährige Strategie der USA keinen Erfolg hatte. Moskau fand neue Käufer für ihr Öl, hauptsächlich in China und Indien. Dies führte zu einem Anstieg der durchschnittlichen Seetransportvolumina von Schwarzem Gold aus Russland in den letzten 4 Wochen auf einen Rekordwert seit Beginn der Bloomberg-Aufzeichnungen Anfang 2022. Angesichts des Exportanstiegs zweifelt der Markt weiterhin daran, dass Russland die Förderung reduziert, trotz all ihrer zahlreichen Erklärungen.

In der Zwischenzeit versucht Brent, nicht nur aufgrund der Ankündigung von US-Ölkäufen zur Auffüllung strategischer Reserven, den Boden zu finden. Waldbrände in Kanada haben die Förderung um 300 Tsd. bpd gestoppt. Im Jahr 2016 betrug die Zahl 1 Mio. bpd. Der Markt befürchtet nun, dass sich die Situation von vor 7 Jahren wiederholen könnte. Die OPEC gab bekannt, dass die Produktion aufgrund von Nigeria und dem Irak um 191 Tsd. bpd auf 28,6 Mio. bpd gesunken ist. Dabei half auch die Erhöhung der Produktion durch Saudi-Arabien nicht.

Dynamik der Seetransporte von russischem Öl

Schließlich gibt es noch eine gute Nachricht für "Bullen" beim Brent aus China. Dort stieg die Ölverarbeitung im April um 18,9% auf den zweiten Rekordwert in der gesamten Beobachtungsgeschichte von 14,87 Mio. Barrel pro Tag. Dies deutet auf eine hohe Nachfrage nach schwarzem Gold im größten Verbraucherland hin und unterstützt die Sorte aus dem Nordmeer.

Leider bleibt das allgemeine makroökonomische Umfeld ungünstig. Trotz der starken Arbeitsmarktdaten in den USA ist die Rezessionsgefahr nicht verschwunden. Diesmal wird sie mit einem potenziellen Zahlungsausfall aufgrund der Schuldenobergrenze in Verbindung gebracht. Gleichzeitig stärkt die geringere Wahrscheinlichkeit einer "tauben" Wende der Fed im Jahr 2023 den Dollar. Das ist schlecht für das schwarze Gold.

Technisch gesehen erhöhen auf dem Tages-Chart von Brent die Kombination aus den Umkehrmustern Wolf Wave, Double Bottom und 1-2-3 das Risiko, dass es zu einer tiefen Korrektur des Abwärtstrends kommt, wenn er nicht gebrochen wird. Es macht jedoch nur Sinn, den Kauf von Nordseeöl zu beginnen, wenn der Widerstand bei $77,5 pro Barrel durchbrochen wird.