FX.co ★ Dollar: unter Druck

Wie aus dem gestern veröffentlichten Bericht des US-Arbeitsministeriums hervorgeht, hat sich die Inflation im Land (im Jahresvergleich) von 5,0% auf 4,9% verlangsamt, was auch unter der Prognose einer Stabilisierung des Indikators auf 5,0% lag. Der Kern-CPI (ohne Nahrungsmittel und Energie) sank ebenfalls von 5,6% auf 5,5% (im Jahresvergleich). Diese Daten waren ein weiteres Argument für Skeptiker in Bezug auf eine weitere Erhöhung der Zinssätze durch die Fed.

Wie wir uns erinnern, hat die Fed in der begleitenden Erklärung nach dem Mai-Treffen die Formulierung fallen gelassen, dass "weitere Straffungen erforderlich sein könnten, um einen ausreichend restriktiven Kurs zu erreichen", und stattdessen "werden bei der Beurteilung der Angemessenheit weiterer Straffungen bereits durchgeführte Straffungen, Verzögerungen in der Politik und andere Ereignisse berücksichtigt".

Marktteilnehmer, die die Dollarkurse verfolgen, haben immer mehr Beweise dafür, dass die Fed sich dem Ende des aktuellen Zyklus der Straffung der Geldpolitik nähert.

Es gibt noch keine endgültige Entscheidung seitens der Fed zu diesem Thema, während die Inflation immer noch deutlich über dem Zielwert von 2% liegt und ein starker Arbeitsmarkt der US-Zentralbank weiterhin Experimente mit Zinserhöhungen ermöglicht.

Die Marktteilnehmer reagierten gestern unterschiedlich auf die Veröffentlichung der US-CPI-Indizes. Der Dollar schwächte sich zunächst stark ab, begann aber bereits nach einer halben Stunde wieder zu stärken. Und heute steigt der Dollar-Index DXY und stärkt sich deutlich in der ersten Hälfte des heutigen Handelstages.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wurden DXY-Futures in der Nähe von 101,69 gehandelt, 43 Punkte über dem Schlusskurs des gestrigen Handelstages. Trotzdem bleibt der Dollar und sein Index DXY unter Druck, und um eine erfolgreichere Aufwärtsdynamik zu entwickeln, muss der Preis Widerstandsniveaus von 102,00, 102,18, 102,50, 102,75 überwinden.

Wie wir in unserem heutigen Artikel GBP/USD: Zusammenfassung und nächste Perspektiven bemerkt haben, "wird heute um 12:30 Uhr (GMT) eine neue wichtige Makrostatistik aus den USA veröffentlicht, die eine gewisse Dynamik in die Dollar-Dynamik bringen kann".

Zur gleichen Zeit wird der Bericht des US-Arbeitsministeriums mit wöchentlichen Daten zu den Arbeitslosenanträgen und dem Produzentenpreisindex (PPI) veröffentlicht. Die vorherigen Werte des Indikators waren: -0,5% (+2,7% im Jahresvergleich), -0,1% (+4,6% im Jahresvergleich), +0,7% (+6,0% im Jahresvergleich), -0,5% (+6,2% im Jahresvergleich), +0,3% (+7,4% im Jahresvergleich), +0,4% (+8,5% im Jahresvergleich), -0,1% (+8,7% im Jahresvergleich), -0,5% (+9,8% im Jahresvergleich), +1,1% (+11,3% im Jahresvergleich), +0,8% (+10,8% im Jahresvergleich), +0,4% (+10,9% im Jahresvergleich), +1,6% (+11,5% im Jahresvergleich), +0,9% (+10,3% im Jahresvergleich), +1,2% (+10,0% im Jahresvergleich) im Januar 2022. Diese Daten deuten auf eine gewisse Abschwächung des Inflationsdrucks hin und sind ein negativer Faktor für den Dollar in Bezug auf seine Auswirkungen auf die Fed bei der nächsten Entscheidung zur Verschärfung der Geldpolitik.

Wenn die Daten besser als erwartet ausfallen (+0,3% und +2,4% im Jahresvergleich), könnte der Dollar stärker werden, insbesondere wenn der Bericht über die Arbeitslosenanträge ebenfalls positiver ausfällt. Hier wird jedoch eine Verschlechterung erwartet: Es wird erwartet, dass sowohl die Erstanträge als auch die Folgeanträge steigen werden. Dies ist ein negativer Faktor für den Dollar: Der Zustand des Arbeitsmarktes (zusammen mit Daten zum BIP und zur Inflationsrate) ist ein Schlüsselindikator für die Fed bei der Bestimmung ihrer Kredit- und Geldpolitik.

Das Ergebnis ist höher als erwartet und das Wachstum zeigt die Schwäche des Arbeitsmarktes auf, was sich negativ auf den US-Dollar auswirkt (weitere Informationen finden Sie in der wöchentlichen Übersicht Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 08.05.2023 bis 14.05.2023).

Von technischer Seite aus muss der Preis jedoch über die Widerstandszone von 101,95 (EMA200 auf dem 4-Stunden-Chart) und dann über 102,27 brechen, um das erforderliche Potenzial für den Anstieg zu den wichtigen Widerstandsniveaus von 103,45 (EMA50 auf dem wöchentlichen Chart), 103,80 (EMA200, EMA144 auf dem täglichen Chart) zu erreichen, die den mittelfristigen Bullenmarkt vom Bärenmarkt trennen.

Und umgekehrt, um Short-Positionen im DXY-Index (CFD #USDX im MT4-Terminal) wieder aufzunehmen und zu beginnen, ist ein Durchbruch des Unterstützungsniveaus von 101,51 (EMA200 auf dem 1-Stunden-Chart) erforderlich. Danach wird der Preis voraussichtlich in Richtung der unteren Grenze des absteigenden Kanals auf dem Tages-Chart und auf 98,00 fallen.

Unterstützungsniveaus: 101,51, 101,00, 100,80, 100,40, 100,00, 99,25, 99,00, 98,00

Widerstandsniveaus: 101,95, 102,00, 102,27, 103,00, 103,45, 103,80, 104,00, 105,00, 105,85