FX.co ★ Die derzeitigen Inflationsraten sind nicht ausreichend verlangsamt. Der Euro wird weiter fallen.

Der Euro kehrte schnell "von den Wolken auf die Erde" zurück, nachdem er aufgrund der Inflationsdaten in den USA einen Anstieg verzeichnete, der im April dieses Jahres erneut Anzeichen einer Verlangsamung zeigte, was der Federal Reserve die Möglichkeit gab, ernsthaft über eine Unterbrechung des Zinserhöhungszyklus nachzudenken. Aber verlangsamt sich das Wachstum der Preise schnell genug, um ernsthaft über eine Pause des gesamten Programms zu sprechen? Offensichtlich werden die aktuellen Zinssätze vorerst nur dazu beitragen, die aktive Phase des Preisdrucks zu begrenzen, aber für eine ernsthafte Verlangsamung des Wachstumstempos müssen noch ein paar Gürtel enger geschnallt werden, was die Federal Reserve auf ihrer nächsten Sitzung tun wird.

Gemäß dem Bureau of Labor Statistics stieg der Verbraucherpreisindex im Vergleich zum Vorjahr um 4,9%, was das erste Mal in den letzten zwei Jahren unter 5% liegt. Mit Ausnahme von Lebensmitteln und Energie sank auch der sogenannte Kernverbraucherpreisindex leicht.

Der Bericht besagt, dass die Inflation abkühlt, da der jährliche Anstieg der Zinssätze und die jüngste Kreditkrise die Wirtschaft beeinflussen. Dennoch steigen die Preise insgesamt weiterhin schnell an, während der überhitzte Arbeitsmarkt stabil bleibt und keine Anzeichen von Schwäche zeigt.

Die Federal Reserve wird höchstwahrscheinlich weiterhin diesen Indikator genau beobachten, um sicherzustellen, dass der Preisdruck auf einer stabilen Abwärtstrend liegt, insbesondere nachdem offizielle Vertreter letzte Woche angedeutet haben, dass sie den Zinserhöhungszyklus pausieren könnten, aber dafür gute Gründe benötigen.

Es ist wichtig zu verstehen, dass der Inflationsbericht einer von mehreren Faktoren ist, die die Entscheidungen der Politiker im nächsten Monat beeinflussen werden. Berichte über den Arbeitsmarkt und den bevorzugten Inflationsindikator - den Verbraucherpreisindex - werden von den Politikern ebenfalls genau betrachtet. Auch der Immobilienmarkt und die Aktivitäten im Produktions- und Dienstleistungssektor sollten nicht vergessen werden. Darüber hinaus überwachen die offiziellen Vertreter der Federal Reserve auch weiterhin die anhaltende Bankenkrise und wie sich dies auf die Verschärfung der Kreditbedingungen auswirkt.

Was die detaillierte Analyse des CPI betrifft, haben sich im April einige Schlüsselelemente der Inflation in den USA verlangsamt: Flugpreise, Hotelpreise und neue Autos sind deutlich gesunken, ebenso wie die Preise für Haushaltsgeräte. Die Ausgaben für Wohnen, die den größten Bestandteil der Dienstleistungen ausmachen und etwa ein Drittel des Gesamtverbraucherpreisindex ausmachen, stiegen jedoch im letzten Monat um 0,4%. Die Energiepreise stiegen im Monat um 0,6%, während die Ausgaben für Lebensmittel im zweiten Monat in Folge sanken. Die Preise für Babynahrung und Babymilchpulver stiegen am stärksten in der gesamten Beobachtungsgeschichte.

Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, haben Bullen immer weniger Chancen auf eine Fortsetzung des Anstiegs. Dafür ist es notwendig, über 1,0940 zu bleiben und 1,1000 unter Kontrolle zu bringen. Dies würde es ermöglichen, über 1,1030 hinauszugehen. Bereits ab diesem Niveau kann man auf 1,1060 klettern, aber ohne gute Fundamentaldaten für die Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur im Bereich von 1,0940 irgendwelche Aktionen seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0910 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0870 zu eröffnen.

Was die technische Analyse von GBPUSD betrifft, kontrollieren die Bullen weiterhin den Markt, aber alles wird sich heute nach der Sitzung der Bank of England zur Geldpolitik entscheiden. Um das Paar weiter zu steigern, muss man 1.2640 erreichen. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1.2675 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1.2710 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2600 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2570 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2540 drücken.