FX.co ★ Wird die heutige Erhöhung der Zinssätze durch die EZB dem Euro Unterstützung bieten?

Der Euro hat heute eine hervorragende Chance, seinen Anstieg fortzusetzen, vorausgesetzt, die Europäische Zentralbank beschließt, das Tempo der Zinserhöhungen nicht zu verlangsamen, auch nachdem ihr bevorzugter Basisinflationsindikator zum ersten Mal in 10 Monaten gesunken ist. Es ist nur um 0,1% gesunken, während der Gesamt-CPI-Index wieder gestiegen ist und auf 7,0% zurückgekehrt ist. Die Dilemma der EZB wird also noch bestehen.

Ökonomen und Experten drängen darauf, dass strengere Kreditbedingungen bereits Auswirkungen auf die Wirtschaft haben und es erwartet wird, dass offizielle Stellen heute die Einlagenzinsen nur um einen Viertelpunkt auf 3,25% erhöhen werden. Der Leitzins könnte auch von 3,5% auf 3,75% steigen.

Wie ich jedoch bereits mehrfach betont habe, kann ein größerer Schritt nicht ausgeschlossen werden: Es gibt Analysten, die glauben, dass die Beamten einen Schritt von 50 Basispunkten wählen werden, da das Basismetallwachstum immer noch weit über dem Zielwert von 2% liegt und das Lohnwachstum an Stärke gewinnt. Wenn dies geschieht, ist ein Anstieg der europäischen Währung garantiert, insbesondere nachdem die Federal Reserve gestern zwar keine Pause im Zinserhöhungszyklus angekündigt hat, aber sehr nahe daran war.

Wie auch immer es heute ausgehen mag, offizielle Stellen der EZB betonen immer häufiger, dass die aggressivste Straffung der Geldpolitik in der Geschichte der EZB ihrem Ende entgegengeht und die Märkte zwei weitere Erhöhungen vorhersehen, bevor die Einlagenzinsen auf dem Niveau von 3,75% stabilisiert werden.

Jüngste Kommentare europäischer Politiker deuten darauf hin, dass die Stabilisierung der Kerninflation und Anzeichen für eine Verschärfung der Kreditbedingungen sie wahrscheinlich davon überzeugt haben, endlich auf eine Erhöhung um 50 Basispunkte zu verzichten. Die EZB wird um 14:15 Uhr in Frankfurt ihre Erklärung abgeben, und Präsidentin Christine Lagarde wird eine halbe Stunde später mit der Presse sprechen.

Ein Kompromiss bezüglich einer geringeren Zinserhöhung könnte ein Signal beinhalten, dass die Kosten für Kredite weiterhin steigen sollten. Viele Ökonomen erwarten jedoch, dass alle Prognosen aufgrund der Hingabe der EZB an eingehende Daten relativ vage sein werden. Dies wird das Aufwärtspotenzial des Paares begrenzen, da weder die Fed noch der europäische Regulator klare Signale dafür geben, wann sie sich vollständig von ihrer straffen Politik abwenden werden.

Ich erinnere daran, dass gestern der FOMC beschlossen hat, den Zielbereich für den Federal Funds Satz auf 5%-5,25% zu erhöhen, um seine Ziele zu unterstützen. Der Ausschuss erklärte jedoch, dass er weiterhin aufmerksam auf die eingehenden Informationen achten und die Auswirkungen auf die Geldpolitik bewerten werde. Wenn es erforderlich ist, wird die Zentralbank zusätzliche Maßnahmen ergreifen, um das Inflationsziel von 2 Prozent zu erreichen.

Was das technische Bild von EURUSD betrifft, so haben Bullen immer noch alle Chancen auf eine Fortsetzung des Anstiegs. Dazu muss der Kurs über 1,1055 bleiben und 1,1095 unter Kontrolle bringen. Dies wird es ermöglichen, über 1,1130 hinauszugehen. Von diesem Niveau aus kann man bereits auf 1,1170 klettern. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur in der Nähe von 1,1055 irgendwelche Aktionen seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,1025 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0990 zu eröffnen.

Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, kontrollieren die Bullen weiterhin den Markt. Um weiter zu steigen, muss das Paar 1.2600 erreichen. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1.2630 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1.2665 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2560 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2530 drücken, mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2490.