FX.co ★ Ein paar Stunden vor der Sitzung der Federal Reserve.

Kurz vor der Bekanntgabe der Ergebnisse des FOMC-Meetings sinkt die Nachfrage nach dem US-Dollar erneut. Der Rückgang ist nicht sehr stark und nicht sehr schnell, aber beide Instrumente bleiben in der Nähe ihrer Höchststände, obwohl die Fed mit einer Wahrscheinlichkeit von 90% bereits beschlossen hat, den Zinssatz um weitere 25 Basispunkte zu erhöhen. Ich erinnere daran, dass beide Instrumente seit einigen Wochen seitwärts bewegen und Preisänderungen um 40-50 Punkte keinen Einfluss darauf haben. Beide Instrumente können ihre aufsteigenden Trend- oder Wellenabschnitte nicht abschließen, da die Nachfrage nach dem Dollar nicht steigt. Die Nachrichtenlage ist äußerst widersprüchlich, da negative Trends derzeit in der europäischen, amerikanischen und britischen Wirtschaft vorhanden sind. Trotzdem bleibt die Nachfrage nach dem Dollar niedrig und die Nachfrage nach dem Pfund und dem Euro hoch. Es ist nicht ganz logisch, aber so ist die Situation.

Am Abend wird der Markt nicht die Entscheidung der Fed über den Zinssatz verfolgen, sondern die Rhetorik von Jerome Powell. Wie üblich haben viele Analysten vor der Sitzung ihre Meinung zur möglichen Rhetorik des Fed-Präsidenten geteilt, und ich bin keine Ausnahme. Meiner Meinung nach werden Powells Aussagen langatmig und unkonkret sein, wie es oft der Fall ist. Powell mag es nicht, dem Markt etwas zu versprechen, wenn er sich nicht sicher ist, dass er dieses Versprechen einhalten kann. Er mag es, sich Rückzugsmöglichkeiten offen zu halten, und daher wird seine Abendrede nur auf eines abzielen - die Inflation. Der Fed-Präsident wird sicherlich erneut das unverrückbare Mandat für Preisstabilität verkünden und bestätigen, dass die Zentralbank alles tun wird, um die Inflation auf 2% zurückzuführen. Aber er wird keine neuen Zinserhöhungen versprechen oder im Gegenteil über eine Beendigung der Straffung der Geldpolitik im Mai sprechen. Unter diesen Bedingungen wird der Markt selbst entscheiden, was Powell gemeint hat. Es ist eine vergebliche Sache, die Interpretation von Worten, die noch nicht ausgesprochen wurden, vom Markt vorherzusagen.

Ich könnte verschiedene Redneroptionen zur Diskussion vorstellen, aber was ist der praktische Nutzen? Alles wird am Abend entschieden, und für den Dollar wird die Rhetorik von Powell keine entscheidende Rolle spielen, da der Markt im Wesentlichen versteht, was von der Fed zu erwarten ist. Die EZB ist eine andere Sache, da derzeit nicht bekannt ist, wie stark der europäische Regulator morgen den Zinssatz erhöhen wird. Basierend darauf werden die Ergebnisse der EZB-Sitzung für das EUR/USD-Instrument wichtiger sein als die heutigen Ergebnisse der Fed-Sitzung. Ich denke sogar, dass die seitliche Bewegung erhalten bleiben kann, wenn die EZB auch den Zinssatz um 25 Basispunkte erhöht, was das "Basis-Szenario" ist. Die Erwartungen sind wie immer hoch, aber alles kann sehr banal und prosaisch enden.

Ausgehend von dieser Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufwärtstrend in der Nähe seines Endes steht. Daher kann ich derzeit Verkäufe empfehlen, und das Instrument hat genügend Raum für einen Rückgang. Ich denke, dass Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 durchaus realistisch sind. Mit diesen Zielen empfehle ich den Verkauf des Instruments bei Umkehrungen des MACD-Indikators "nach unten", solange das Instrument unterhalb des Niveaus von 1,1030 liegt, was 0,0% Fibonacci entspricht.

Das Wellenmuster des Pfund/Sterling-Instruments deutet schon lange auf den Aufbau einer neuen Abwärtswelle hin. Die Wellenmarkierung ist derzeit nicht ganz eindeutig, ebenso wie der Nachrichtenhintergrund. Ich sehe keine Faktoren, die das Pfund auf lange Sicht unterstützen würden, und die Welle b könnte sehr tief werden, aber sie hat noch nicht einmal begonnen. Ich denke, dass derzeit ein Rückgang des Instruments wahrscheinlicher ist, aber die erste Welle des Aufwärtstrends wird immer komplizierter, die Kurse haben sich von der 0,0%-Marke nach Fibonacci entfernt. Es wird jetzt schwieriger sein, den Beginn des Aufbaus der Welle b zu bestimmen.