FX.co ★ EUR/USD: Zusammenfassung und nächste Aussichten

Der Dollar-Index DXY ist seit Beginn des heutigen Handelstages gesunken. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wurden DXY-Futures in der Nähe von 101,33 gehandelt, 85 Punkte unter dem gestrigen Intraday- und Intraday-Wochenhoch. Der Dollar steht unter Druck aufgrund wachsender Rezessionsrisiken und einer schwächeren US-Wirtschaft.

Heute wird im Zeitraum von 12:15 bis 14:00 Uhr (GMT) eine ganze Reihe wichtiger Makrodaten aus den USA veröffentlicht, die entweder die Meinung über eine bevorstehende Rezession bestätigen oder widerlegen können.

Zu den anderen Daten gehört der ADP-Bericht über die Beschäftigung im privaten Sektor. Er hat in der Regel einen starken Einfluss auf den Markt und die Dollarkurse, obwohl in der Regel keine direkte Korrelation mit den Non-Farm Payrolls festgestellt wird. Es wird erwartet, dass der Indikator um 148.000 neue Arbeitsplätze steigt (vorherige Werte: 145.000 im März, 242.000 im Februar, 119.000 im Januar). Er wird wahrscheinlich den negativen Einfluss auf die Dollarkurse durch die gestrige Veröffentlichung von Daten zur Anzahl offener Stellen auf dem Markt (JOLTS) etwas mildern, die schwächer als erwartet waren (der Indikator sank im März auf 9,590 Millionen von 9,974 Millionen im Februar).

Um 13:45 Uhr und 14:00 Uhr werden die wichtigsten PMI-Geschäftsaktivitätsindizes (zusammengesetzt und im Dienstleistungssektor) von S&P Global (endgültige Ausgabe) und vom Institute for Supply Management (ISM) veröffentlicht. (Weitere wichtige Ereignisse der Woche finden Sie unter Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 01.05.2023 bis 07.05.2023).

Es wird erwartet, dass die Indikatoren steigen werden, obwohl sie selbst über dem Wert von 50 liegen (Daten über dem Wert von 50 deuten auf eine Beschleunigung der Aktivität hin, die sich positiv auf die Kurse der nationalen Währung auswirkt. Bei einem Rückgang des Indikators unter der Prognose und insbesondere unter dem Wert von 50 kann der Dollar kurzfristig stark schwächer werden).

In jedem Fall ist in diesem Zeitraum ein kurzfristiger Anstieg der Volatilität auf dem Markt garantiert. Dann wird die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer auf die Sitzung der Fed gelenkt. Sie endet heute mit der Veröffentlichung (um 18:00 GMT) der Entscheidung über den Zinssatz. Es wird erwartet, dass die Leiter der US-Notenbank ihn um 25 Basispunkte auf 5,25% erhöhen werden.

Einerseits ist dies ein positiver Faktor für die nationale Währung, der sie teurer macht. Andererseits befürchten Marktteilnehmer, dass solche Maßnahmen das Risiko einer Rezession in der US-Wirtschaft erhöhen werden.

Insgesamt verspricht die heutige US-Handelssitzung so heiß wie nie zuvor zu sein.

Aber die aktuelle Situation wird die Aufmerksamkeit der Investoren nicht loslassen und die Spannung auf dem Markt wird bestehen bleiben: Morgen um 12:15 Uhr (GMT) wird die EZB ihre Entscheidung über die Zinssätze veröffentlichen.

Ökonomen sind der Meinung, dass "die Überkauftheit und sehr hawkishen Erwartungen in Bezug auf die Verschärfung der Geldpolitik der EZB darauf hindeuten, dass das Risikoverhältnis für den Euro leicht nach unten verschoben ist".

Wenn das der Fall ist, kann eine erneute Testung des Unterstützungsniveaus von 1,1000 und dessen Durchbruch zu einer weiteren Abwertung des EUR/USD führen, während ein Durchbruch des Unterstützungsniveaus von 1,0875 das Risiko eines mittelfristigen Bullentrends erhöht und das Paar in Richtung der Schlüsselunterstützungsniveaus von 1,0685 und 1,0655 führt. Ein Durchbruch dieser Niveaus würde das Paar endgültig in den globalen Abwärtstrend zurückführen (weitere Details und alternative Szenarien finden Sie in EUR/USD: Szenarien der Dynamik am 03.05.2023).

Insgesamt sind die Marktteilnehmer auf einen fortgesetzten "hawkish" Kurs der EZB und eine Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte eingestellt, obwohl dieser Schritt (25 oder 50 bps) noch nicht endgültig geklärt ist. Die Daten zum Verbraucherpreisindex in der Eurozone, die gestern veröffentlicht wurden, sprechen jedoch für eine Verlangsamung der Straffung. Im April stieg der jährliche CPI von 6,9% auf 7,0%, aber der Kern-CPI (ohne Berücksichtigung von Kraftstoff- und Lebensmittelpreisen) fiel zum ersten Mal in 10 Monaten von 5,7% auf 5,6%. Der entsprechende CPI in Deutschland verlangsamte sich von 7,8% auf 7,6% (im Jahresvergleich) und lag damit ebenfalls über den neutralen Prognosen.

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