FX.co ★ Der Eurolokomotive fürchtet sich vor dem Absturz, während der Dollar an Stärke gewinnt.

Die amerikanische Währung hat die neue Woche selbstbewusst begonnen und versucht, sich im Aufwärtstrend vor der Sitzung der Fed zu festigen. Gleichzeitig gab die europäische Währung einen Teil ihrer Positionen ab und wartet auf weitere Maßnahmen der EZB und auf die Veröffentlichung von Makrostatistiken für die Eurozone, konnte aber später wieder aufholen.

Zu Beginn des neuen Monats stieg der Greenback gegenüber den wichtigsten Währungen, insbesondere gegenüber dem Euro, aber später gab er etwas nach. Das nutzte der Euro aus, der sich vor den Daten zur Geschäftsaktivität im Industriesektor der Eurozone gegenüber dem Dollar stärkte. Darüber hinaus werden am Dienstag, dem 2. Mai, Berichte über die Verbraucherpreise in den Ländern der Eurozone erwartet.

Am Mittwoch, dem 3. Mai, werden die Marktteilnehmer sich auf eine mögliche Erhöhung des Leitzinses der Fed (um 25 Basispunkte) konzentrieren. Dabei sind die Analysten uneins darüber, ob dies die endgültige Erhöhung sein wird, bevor das FOMC im Rahmen der Straffung der Geldpolitik eine Pause einlegt.

Die erwartete Erhöhung des Zinssatzes der Fed in dieser Woche könnte die letzte in der bedeutendsten Phase der Straffung der Geldpolitik sein. Nach vorläufigen Schätzungen wird der Regulator den Zinssatz um 0,25% erhöhen. Es sei darauf hingewiesen, dass er in den USA im Juni 2006 so hoch war, aber nicht lange auf diesem Niveau blieb - nur bis September. Dann initiierte die Fed einen neuen Zyklus der Zinssenkungen.

Viele Investoren und Trader glauben, dass die Zentralbank ihre gewählte Strategie weiterhin beibehalten wird und gegen Ende des Jahres eine Lockerung der Geldpolitik einleiten wird. Was die EZB betrifft, so wird von ihr eine harte Geldpolitik erwartet. In einer solchen Situation wird der Euro weiterhin steigen und der Greenback wird sich bemühen müssen, über Wasser zu bleiben.

Entscheidend wird die Rede von Jerome Powell, dem Chef der Federal Reserve, sein. Obwohl nur ein Teil der Daten zum US-Arbeitsmarkt bis zum 3. Mai veröffentlicht wird, wird dies die Fed und Powell nicht daran hindern, die aktuelle Situation zu bewerten. Wenn der Chef der Fed signalisiert, dass die Zentralbank bereit ist, eine Pause im Zinserhöhungszyklus einzulegen, könnte der USD an Wert verlieren. Ohne klare Signale von der Fed ist ein Anstieg des Greenbacks am wahrscheinlichsten, so Experten.

Was die Zinssätze der EZB betrifft, erwarten die Märkte eine Erhöhung um 25 Basispunkte. Die Währungsstrategen von TD Securities teilen diese Meinung, schließen jedoch eine Erhöhung um 50 Basispunkte nicht aus. Nach Ansicht von Analysten sind die Gründe für diese Entscheidung die nachhaltig hohe Inflation in der Eurozone, die Verhinderung einer Rezession, das hohe Lohnwachstum in der EU und die Entspannung im globalen Finanzsystem. "Das reicht aus, um im Mai die Zinssätze der EZB um 25 Basispunkte zu erhöhen. Eine Erhöhung um 50 Basispunkte ist jedoch nicht ausgeschlossen, wenn die wichtigsten Makrodaten der Eurozone eine weitere Überraschung bringen", betonen die TD Securities.

Im Zusammenhang damit fiel das Währungspaar EUR/USD deutlich von den jüngsten Höchstständen in der Nähe von 1,1035 zurück. Der Rückgang des Paares verstärkte sich, nachdem die Daten zum PMI-Index des verarbeitenden Gewerbes (von ISM) bekannt wurden. Im April zeigte dieser Indikator der US-Makrostatistik eine Verbesserung, erreichte jedoch nicht das Expansionsniveau. Dies stützte den Greenback erheblich und verlangsamte den Anstieg des Euro etwas. Am Morgen des Dienstag, den 2. Mai, wurde das Paar EUR/USD bei 1,0998 gehandelt, wobei es versuchte, die verlorenen Positionen zurückzugewinnen.

Der Rückgang des EUR/USD-Paares wurde verzeichnet, nachdem der ISM-PMI-Index für den Produktionssektor im April von 46,3 auf 47,1 Punkte gestiegen war. Allerdings war dieser Anstieg unbedeutend. Letztendlich fiel das Paar auf niedrige Werte und erreichte 1,0970.

Laut technischem Chart ist das EUR/USD-Paar immer noch auf einen Aufwärtstrend ausgerichtet, kann jedoch die 20-Tage-EMA bei 1,0955 testen. Ein Rückgang unterhalb dieses Niveaus öffnet den Zugang zur Figur von 1,0900. Wenn sich die Situation ändert und Käufer EUR/USD den Markt dominieren, ist ein Anstieg des Paares auf 1,1000 und höher möglich. Die nächste Zielmarke wird bei 1,1095 liegen, sind sich Experten sicher.

In der aktuellen Situation wurde der Dollar nicht nur durch die jüngsten Makrodaten aus den USA, sondern auch durch die Schließung der größten Bank First Republic unterstützt. Nach Ansicht von Analysten werden die Situation bei First Republic und die "falkenartige" Haltung der Fed die nächste Phase des Anstiegs des Greenbacks einleiten. Experten erwarten, dass die Entscheidung des Regulators zur Zinssatzstabilisierung die Situation im Bankensektor der USA stabilisieren wird.

Im Fokus der Märkte stehen Berichte zur Inflation und zum PMI-Index im Produktionssektor der Eurozone. Zuvor hatte der vorläufige Wert der Geschäftsaktivität (PMI) einen Rückgang auf 45,5 Punkte gegenüber 47,3 Punkten im März gezeigt. Währungsstrategen erwarten die Veröffentlichung europäischer Makrostatistiken, insbesondere zu den Verbraucherpreisen in der Eurozone. Es wird erwartet, dass die jährliche Inflation in der EU leicht auf 7% von zuvor 6,9% gestiegen ist.

Am Mittwoch, dem 3. Mai, bereiten sich Händler und Investoren auf die Ankündigung der Fed-Entscheidung zur Zinssatzpolitik vor. Für Freitag, den 5. Mai, ist die Veröffentlichung des Berichts über den US-Arbeitsmarkt geplant. Darüber hinaus werden in den US-Wirtschaftskalendern Informationen zur Anzahl der JOLTs-Vakanzen und zum Volumen der Aufträge im Land veröffentlicht. Dies wird dem Euro einen Vorteil verschaffen und seine Wirkung im EUR/USD-Paar verstärken, obwohl der Dollar langfristig führend bleiben wird.