FX.co ★ Australischer Dollar fliegt ins All

Der australische Dollar "fliegt ins All", nachdem die Zentralbank Australiens eine weitere Verschärfung der Politik signalisiert hat, nachdem sie die Zinssätze unerwartet um einen Viertelprozentpunkt erhöht hat.

Wie heute bekannt wurde, hat die Reserve Bank of Australia den Zinssatz auf 3,85% erhöht - den höchsten Stand seit April 2012. Diese Entscheidung war ziemlich unerwartet und nur wenige Ökonomen hatten damit gerechnet. Aus diesem Grund hat der australische Dollar seine Positionen von 0,6620 auf 0,6720 innerhalb weniger Stunden gestärkt.

Auf dem Futures-Markt wurden auch die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen überprüft und die Marktteilnehmer bewerten derzeit die Wahrscheinlichkeit einer Rate von etwa 4% bis September im Vergleich zu etwa 3,6%, die bis heute erwartet wurden.

Experten zufolge erfolgte der unerwartete Anstieg nach der Aprilpause kurz nachdem die RBA empfohlen hatte, die derzeitige Zusammensetzung des Vorstands zu überprüfen und seine Verbindungen zu stärken. Der Schatzkanzler Jim Chalmers muss in den nächsten Monaten entscheiden, ob er die Amtszeit des Gouverneurs Philip Lowe verlängert oder jemanden Neues ernennt. Die unerwartete Erhöhung impliziert auch eine Änderung in der Einschätzung der RBA des Kompromisses zwischen Wachstum und Inflation.

Wie ich bereits erwähnt habe, stieg der australische Dollar um mehr als 1%, während die Rendite der dreijährigen Staatsanleihen um 22 Basispunkte stieg. Offensichtlich ist die heutige Entscheidung der RBA ein Schritt entgegen den Erwartungen des Marktes, der die Kluft in der Politik mit Ländern wie Neuseeland und den USA und der Europäischen Zentralbank schließt.

Inzwischen wächst die Kritik an dem Gouverneur der RBA, Philip Lowe, der nach der Pandemie zu lange eine lockere Haltung eingenommen hat und erklärt hat, dass die Zinssätze bis 2024 kaum steigen werden. Die RBA begann im Mai 2022 aggressiv die Zinssätze zu erhöhen und beschloss dann, früher als andere Zentralbanken, eine Pause im Straffungszyklus einzulegen, was sich als falsche Entscheidung erwies.

In der heutigen Entscheidung wurden auch aktualisierte Quartalsprognosen vorgestellt, die am Freitag vollständig veröffentlicht werden. Sie haben sich im Vergleich zu vor drei Monaten kaum verändert, als es hieß, dass die Inflation in diesem Jahr auf 4,5% sinken wird - von 7% im ersten Quartal - und bis Mitte 2025 auf 3%. Es wird auf das schnelle Wachstum der Lohnkosten hingewiesen, während das Produktivitätswachstum verlangsamt hat. Die Zentralbank bleibt weiterhin wachsam in Bezug auf das Risiko einer "Lohn-Preis-Spirale".

In dieser Woche wird auch erwartet, dass sowohl die Federal Reserve als auch die Europäische Zentralbank die Zinssätze erneut erhöhen werden.