FX.co ★ Die Wahrscheinlichkeit einer neuen Welle der Bankenkrise in den USA könnte die Fed dazu zwingen, die Zinssätze nicht zu erhöhen (es besteht die Möglichkeit einer begrenzten Erholung des USDCHF-Paares und einer Erhöhung des Goldpreises).

Der amerikanische Aktienmarkt bleibt weiterhin stark von der Möglichkeit einer neuen Welle der Bankenkrise beeinflusst, vor dem Hintergrund des rasanten Rückgangs der Aktien der First Republic Bank, die am Mittwoch erneut um fast 30% abstürzten.

Natürlich können andere Segmente des globalen Finanzmarktes in dieser Situation nicht außer Acht gelassen werden. Der Dollar stößt, wie seltsam es auch erscheinen mag, auf ein Hindernis, das ihm nicht erlaubt, als sicherer Hafen zu wachsen, während Gold im Gegenteil auf das kürzlich erreichte Höchstniveau zustrebt.

Warum hat der Dollar Probleme beim Wachstum?

Wir glauben, dass gerade das Risiko einer zweiten Welle der Bankenkrise in Amerika die Fed dazu zwingen könnte, darüber nachzudenken, ob es sich lohnt, die Zinssätze weiter zu erhöhen. Erinnern wir uns daran, dass es gerade die Insolvenz von SVB war, die die Regulierungsbehörde vor kurzem dazu veranlasste, die Zinssätze nur um 0,25% zu erhöhen, obwohl fast alle stimmberechtigten Mitglieder der Fed für einen höheren Zinssatz und damit für eine tatsächliche Erhöhung um 0,50% waren. Mit hoher Wahrscheinlichkeit könnten die Probleme der First Republic Bank zusammen mit der fortgesetzten Inflationssenkung dazu führen, dass, wenn nicht eine Pause im Anstieg der Zinssätze, dann zumindest ihre letzte Erhöhung um 0,25% erfolgt. Die Dynamik der Futures auf die Bundesfondsrate weist mit einer Wahrscheinlichkeit von 76,2% darauf hin.

Das lässt vermuten, dass der Dollar Gefahr läuft, seine Unterstützung für das Wachstum gegenüber den wichtigsten Währungen auf dem Forex-Markt zu verlieren und zu fallen. Wenn es vor kurzem noch aufgrund der Erwartungen an Zinserhöhungen gekauft wurde, können sich diese Erwartungen nun ändern, was sich negativ auf seinen Kurs auswirken wird. Aus diesem Grund sollten wir die Situation im amerikanischen Bankensektor genau im Auge behalten.

Heute steht die Veröffentlichung der überarbeiteten US-BIP-Daten für das erste Quartal im Fokus der Märkte. Laut Konsensprognose wird erwartet, dass der Wert von 2,6% auf 2,0% sinkt. Trotzdem können diese offiziellen Zahlen keine negativen Auswirkungen haben, da sie immer noch ein Wachstum der amerikanischen Wirtschaft zeigen. Angesichts der bestehenden Ängste vor einer Rezession kann dies sogar als positiv angesehen werden.

Heute werden auch die Zahlen der Arbeitslosenunterstützungsanträge für die letzte Woche veröffentlicht. Die Prognose lautet auf einen leichten Anstieg auf 248.000 gegenüber 245.000 in der Vorwoche.

Was können wir heute auf den Märkten erwarten?

Es ist wahrscheinlich, dass das allgemeine unklare Bild bis zum Ende dieser Woche und bis zur Entscheidung der Fed über die Geldpolitik nächste Woche fortbestehen wird. Es ist durchaus möglich, dass die Aktienmärkte heute etwas steigen werden, was den Druck auf den Dollar erhöhen wird. Die allgemeine Schärfe um die Probleme der Bankenkrise in Amerika kann den Dollar weiterhin unterstützen.

Tagesprognose:

USDCHF

Das Paar testet das Niveau von 0,8925, dessen Überwindung zu seinem lokalen Anstieg auf 0,9000 führen kann.

XAUUSD

Der Goldpreis bleibt vorerst unterhalb des Niveaus von 2008,00. Wenn heute positive Stimmungen auf dem Markt vorherrschen, die den Dollarkurs belasten, kann das Paar dieses Niveau überwinden und sich auf 2045,00 zubewegen. Dieser Anstieg könnte durch eine im Wesentlichen weiche Erklärung der Fed nach ihrer Sitzung in der nächsten Woche unterstützt werden.