FX.co ★ EUR/USD. Drei Gründe für den Kauf von Euro

Die Korrektur des Dollars nach oben sieht schwach aus, aber er hat immer noch genug Kraft und Argumente, um das Rallye des britischen Pfunds zu bremsen. Es scheint, dass das Niveau von 1,2500 der Höhepunkt im Paar GBP/USD ist. Käufern gelingt es nicht, darüber zu klettern und sich zu etablieren. Auch das heutige technische Signal spricht nicht für das Pfund.

Das britische Pfund korrigiert sich nach dem Anstieg der Bullenstimmung. Wenn man sich den heutigen Chart ansieht, kann man feststellen, dass das Pfund eine fragile, aber dennoch Widerstand bei etwa 1,2497 gefunden hat. Seit den frühen Morgenstunden kontrollieren Bären die Situation vollständig.

Es ist offensichtlich aus technischer Sicht, dass das Angebot in die überkaufte Zone gegangen ist.

Aber es gibt immer noch Widersprüche in den Signalen. Es gibt auch Kaufsignale, das britische Pfund konnte sich über den Signal-Linien festigen und die Unterstützungsniveaus sind jetzt bei 1,2447, 1,2443, 1,2437 und 1,2396. Es ist schwierig, auf eine Fortsetzung der Rallye unter den Bedingungen der bevorstehenden Zinserhöhung der Fed zu hoffen, die den Dollar unterstützen sollte. Es ist jedoch auch nicht zu erwarten, dass das Pfund stark fällt, da es weder fundamentale noch technische Gründe dafür gibt.

Dennoch sieht die bärische Positionierung derzeit am wahrscheinlichsten aus, trotz der widersprüchlichen Signale. Der Kursrückgang wird voraussichtlich fortgesetzt und die potenziellen Ziele der Bären liegen bei 1,2399 und 1,2350.

Ein überzeugender Ausbruch über den Widerstand bei 1,2497 und eine Festigung darüber ermöglichen es den Käufern des britischen Pfunds, sich in Richtung 1,2540 und 1,2599 zu engagieren.

Die Ökonomen von UOB glauben auch an eine Beschleunigung des Aufwärtsimpulses nach dem Durchbruch von 1,2500.

"Wir erwarteten gestern, dass das Pfund steigen würde, wiesen jedoch darauf hin, dass jede Stärkung innerhalb der Handelsspanne von 1,2405-1,2475 betrachtet wird. Es hat sich jedoch stärker gestärkt als wir erwartet hatten, stieg auf ein Maximum von 1,2486 und brach in dem Moment von 1,2500 durch. Trotz einer so starken Bewegung lassen die überkauften Bedingungen keine Rallye zu und deuten darauf hin, dass es heute nicht über das Monatshoch von 1,2545 hinausgehen wird. Die Unterstützung liegt bei 1,2465 und ein Durchbruch unter 1,2440 wird auf eine Abschwächung des aktuellen Aufwärtsdrucks beim Pfund hinweisen", sagen Analysten.

Was die langfristige Perspektive betrifft, erwartet UOB, dass das Pfund gegenüber dem Dollar in einer Seitwärtsbewegung zwischen 1,2345 und 1,2510 gehandelt wird. Ein Durchbruch des Niveaus von 1,2500 erhöht die Chancen auf eine weitere Stärkung des Kurses in den nächsten Tagen. Insgesamt sollte das Pfund jedoch mit einem Aufwärtstrend gehandelt werden, solange es nicht unter 1,2415 fällt.

Dollar-Bravado

Der Dollar versucht heute, nach dem Verkauf, der am Montag in der amerikanischen Sitzung beobachtet wurde, wieder auf die Beine zu kommen. Gestern fiel er aufgrund wirtschaftlicher Bedenken und wurde bei etwa 101,30 gehandelt, da die Händler die Aussichten für die Wirtschaft und die Geldpolitik der Federal Reserve überdachten.

Der Markt betrachtet eine Vielzahl von Unternehmensgewinnen und Wirtschaftsdaten, um zu bestimmen, ob die US-Wirtschaft in eine Rezession abrutschen kann. Dennoch erwarten viele, dass die Fed die Zinssätze im Mai um weitere 25 Basispunkte erhöhen wird. Händler sind jedoch mehr an Empfehlungen zur zukünftigen Zinsentwicklung interessiert.

Im Fokus stehen die Daten zum BIP der USA für das erste Quartal und die Verbraucherstimmung im April. Aus diesen Zahlen beabsichtigen die Märkte, mehr Informationen über den Zustand der Wirtschaft zu gewinnen.

Wie dem auch sei, heute erholt sich der US-Dollar-Index von einem 10-Tage-Tief, das zu Beginn der asiatischen Sitzung bei 101,20 erreicht wurde. Später werden in den USA der Februar-Hauspreisindex, die März-Verkäufe neuer Häuser und der Verbrauchervertrauensindex des Conference Board für April veröffentlicht.

Starke Form des Euro zieht Händler an

Die Europäische Zentralbank plant ebenfalls, im nächsten Monat die Zinssätze weiter zu erhöhen, aber der Markt ist immer noch uneins darüber, ob dies um einen Viertel- oder einen halben Prozentpunkt geschehen wird.

Nach der letzten Aussage eines wichtigen Mitglieds der EZB haben sich die Eurokäufe verstärkt.

Pierre Wunsch von der Nationalbank Belgiens sagte, dass der Markt das Ausmaß der bevorstehenden Verschärfung unterschätzt. Die Inflation wird kaum auf akzeptable Niveaus zurückkehren, wenn das Lohnwachstum nicht abnimmt.

"Wir werden auf eine Reduzierung des Anstiegs der Löhne und der Baselinflation zusammen mit der Gesamtinflation warten, bevor wir die Straffung stoppen und den Endpunkt erreichen", erklärte Vunsch in einem Interview mit der FT. Vunsch ist Mitglied des EZB-Rates für die Festlegung der Zinssätze.

Vunschs besondere Aufmerksamkeit für den Anstieg der Löhne deutet darauf hin, dass die EZB den Zyklus der Zinserhöhungen noch nicht abgeschlossen hat, was den vorauseilenden Anstieg des Euro-Wechselkurses in den letzten Wochen unterstreicht.

"Es scheint, dass der Euro die bevorzugte Währung des Marktes ist. Vor allem die EZB wird derzeit aufgrund zahlreicher Kommentare von Falken im Direktorium als restriktiver wahrgenommen", kommentiert die Commerzbank.

Die EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte im März, dass höhere Löhne einer der Faktoren waren, die "zu einer Inflationserhöhung führen könnten", als sie die Entscheidung der Aufsichtsbehörde bekannt gab, den Einlagenzinssatz von 2,5% auf 3% zu erhöhen.

Zu beachten ist, dass die Löhne in der Eurozone im letzten Quartal 2022 und im Vergleich zum Vorjahr mit einem Rekordtempo von 5,7% gestiegen sind, da Unternehmen die Gehaltspakete erhöhen, um Mitarbeiter zu halten und zu gewinnen.

Wunsch schließt nicht aus, dass die EZB letztendlich auf einen Zinssatz von 4% abzielen muss, während er derzeit bei 3,5% liegt. Er deutete auch an, dass der Markt das gesamte Potenzial einer strafferen Geldpolitik im Euroraum unterschätzt.

Die Fed und die Bank of England werden wahrscheinlich die Zinssätze auf ein höheres Endniveau anheben. In der Zwischenzeit berechnen Marktteilnehmer, wie viele Zinserhöhungen der EZB noch bevorstehen. In dieser Hinsicht erscheint der Euro dem Dollar und dem Pfund bevorzugt.

Der Euro ist aus mehreren Gründen eine der effektivsten Währungen im Jahr 2023. Erstens ist dies der Rückgang der Gaspreise, zweitens die Verbesserung der wirtschaftlichen Perspektiven. Die jüngsten Daten übertreffen die Erwartungen.

Die Verbesserung der wirtschaftlichen Perspektiven und starke Arbeitsmärkte haben zu einem Anstieg der Löhne geführt, was zu einem Anstieg der Inflation im Block über dem Zielwert der EZB von 2% beigetragen hat.

Die Zinserhöhung hat wiederum zu einem Anstieg der Renditen von regionalen Anleihen geführt und ausländische Investoren angezogen, die eine positive Rendite in Unternehmens- und Staatsanleihen suchen.

Diese Einnahmen mit festem Einkommen trugen dazu bei, dass die Leistungsbilanz der Eurozone im ersten Quartal wieder positiv wurde. Dies ist der dritte Grund, warum es sich lohnt, Euro zu kaufen.

"Zunächst haben wir darauf geachtet, dass die Elemente des externen Stroms der Eurozone bereits im Dezember 2022 positiver wurden, und wir haben die weiteren Verbesserungen zu Beginn dieses Jahres verfolgt", bemerkt HSBC.

Ökonomen bewerten die Aussichten für den Euro positiv, da sich das wirtschaftliche Bild der Region weiter verbessern wird und der Leistungsbilanzüberschuss zunehmen wird, was eine fundamentale Stütze für den Eurokurs darstellt.

Derzeit bereitet die Marke von 1,1000 für EUR/USD Sorgen. Sie ist in kurzfristiger Perspektive eine wichtige Unterstützung und Verkäufer werden wahrscheinlich abwarten, bis dieser Level durchbrochen wird.

Der jüngste Rückgang des Paares auf den Bereich von 1,0900 wird von FXStreet als nichts anderes als technische Korrektur angesehen.

Ein erneutes Schließen unter der Marke von 1,1000 könnte erneut technische Verkäufer anziehen und eine stabilere Abwärtsbewegung in Richtung 1,0950 und 1,0900 auslösen.