FX.co ★ Ölkauf führt zu Verlusten

Alle haben Amerika vergessen. Der Ölmarkt wurde lange Zeit von Nachrichten aus Russland beherrscht, wo trotz der von Moskau angekündigten Kürzung der Förderung der Export nicht zurückging. Aus China, wo Investoren auf eine rasche Erholung der Wirtschaft und ein Wachstum der globalen Nachfrage nach dem schwarzen Gold warteten. Vom Nahen Osten, wo die OPEC+ mit einer unerwarteten Kürzung der Förderung überraschte und Lieferengpässe aus dem Irak zu einem Anstieg des Brent-Preises beitrugen. Über die USA wurde nur im Hinblick auf eine Rezession, eine Erhöhung der Fed-Zinssätze und einen schwachen Dollar gesprochen. Und nun haben Nachrichten über einen Rückgang der Benzin-Nachfrage in den letzten zwei Wochen die Preise für führende Ölsorten um 5% fallen lassen.

Ein Kauf-Desaster. In den letzten Wochen haben Trader nur davon geträumt. Die Kombination aus der Kürzung der OPEC+-Förderung, dem Wachstum der globalen Nachfrage, angeführt von China, und dem schwächelnden US-Dollar deutet auf die Stärke des aufsteigenden Brent-Trends hin. Und nun bieten schlechte Nachrichten über Benzin aus den USA eine solche Gelegenheit: Ein Rückgang der Preise für die Nordseesorte - die perfekte Chance zum Kauf?

Auf dem Papier - ja. Vor dem Goldenen Woche-Feiertag in China beobachten Investoren aufmerksam die Nachfrage nach Flugbenzin. Laut JP Morgan erreichte der Wert bis zur Woche vom 15. April 75% des präpandemischen Niveaus. China kehrt in den Himmel zurück, und das ist eine gute Nachricht für die Weltwirtschaft und das schwarze Gold.

Dynamik der chinesischen Nachfrage nach Flugbenzin

Wenn gute Nachrichten aus Asien für Öl kommen, sind die Nachrichten aus Russland nicht so gut. Es scheint, als ob Moskau den Markt mit einer Reduzierung der eigenen Produktion um 700.000 Barrel pro Tag einschüchtern wollte. Es ist unklar, ob dies tatsächlich passiert ist oder nicht, aber die Aufrechterhaltung des Exports von russischem Rohöl aus Seehäfen auf einem Niveau von 3,4 Millionen Barrel pro Tag spricht für etwas anderes. Der Wert erreichte einen neuen Durchschnittswert in vier Wochen. Sein Verbleib auf erhöhten Niveaus kompensiert die Probleme bei Lieferungen aus dem Irak und dem Sudan und dämpft den Angriffswillen der "Bullen" auf Brent.

In einer Zeit des Tauziehens zwischen der chinesischen Nachfrage und dem russischen Angebot hat die sinkende Nachfrage nach Benzin in den USA das Pendel zugunsten der "Bären" für die Nordseesorte bewegt, obwohl seine mittel- und langfristigen Aussichten positiv bleiben.

Dynamik der Öllieferungen aus russischen Häfen

Der Druck auf Öl wurde durch den Quartalsbericht von First Republic im ersten Quartal verstärkt. Diese Bank konnte im Gegensatz zu drei anderen eine Insolvenz vermeiden, aber die starke Reduzierung ihrer Rentabilität lässt vermuten, dass sie immer noch kämpft. Wie das gesamte System kleiner und mittlerer Kreditinstitute, die mit einem Abfluss von Einlagen konfrontiert sind. Eine Bankenkrise könnte mit neuer Kraft ausbrechen und eine Rezession auslösen, was sich negativ auf die globale Nachfrage nach schwarzem Gold auswirken würde.

Technisch gesehen gibt es auf dem Tages-Chart von Brent eine Korrektur zum Aufwärtstrend. Ein erfolgreicher Angriff auf die Pivot-Levels bei $83,05 und $84,05 sowie auf den fairen Wert bei $85,05 pro Barrel könnte die Grundlage für die Bildung von Long-Positionen für die Nordseesorte sein.