FX.co ★ Analyse der Handelswoche vom 17. bis 21. April für das Währungspaar EUR/USD. COT-Bericht. Eine langweilige Woche und ein neuer Versuch der Euro-Währung, zu wachsen.

Langfristige Perspektive.

Das Währungspaar EUR/USD handelte in dieser Woche erneut unlogisch. Die Korrektur begann nicht, obwohl das Paar die ganze Zeit überkauft bleibt und der letzte Anstieg vollständig unbegründet war. Dennoch betrachtet der Markt weiterhin keine Verkaufsoptionen, so dass das Paar entweder steigt oder einfach sehr hoch bleibt. Aus technischer Sicht liegt der Preis auf dem 24-Stunden-TF über dem wichtigen 50,0% Fibonacci-Level, aber es gibt keine Sicherheit, dass der Anstieg nun fortgesetzt wird. Wie bereits erwähnt, ist das Paar überkauft und es gibt einfach keine Wachstumsfaktoren für die europäische Währung. Natürlich kann der Markt jedes Paar oder Instrument kaufen, auch ohne Faktoren, wer wird ihm das verbieten? In diesem Fall bleibt uns jedoch nur zu raten, wann diese Bewegung enden wird. Oder versuchen Sie, es und sein Ende mithilfe der technischen Analyse vorherzusagen.

In dieser Woche gab es keine fundamentalen oder makroökonomischen Ereignisse von Bedeutung. Die meisten wichtigen Daten betrafen das britische Pfund, dem jedoch nur wenig Aufmerksamkeit geschenkt wurde. In der Europäischen Union wurde der endgültige Inflationswert veröffentlicht, der jedoch niemanden interessierte, da der Markt bereits mit diesem Bericht vertraut war, sowie Geschäftsaktivitätsindizes, die auch die Händler nicht besonders interessierten. Das Währungspaar befand sich die meiste Zeit der Woche in einer Seitwärtsbewegung, was besonders gut auf dem Stunden-Chart zu sehen ist. Somit hat sich das technische Bild in der vergangenen Woche praktisch nicht verändert.

Es gab auch mehrere Reden von Vertretern der Fed und der EZB, die dem Markt jedoch nichts Wesentliches mitteilten. Die meisten Vertreter der Fed halten an der Ansicht fest, dass der Leitzins noch einmal angehoben werden muss, während die Mitglieder des EZB-Monetary Committee darüber nachdenken, ob sie den Zinssatz im Mai um 0,25% oder 0,5% erhöhen sollen. Wir gehen davon aus, dass der Zinssatz um 0,25% steigen wird, da die Inflation im März im Jahresvergleich um 1,6% gesunken ist. Je weniger "falkenhaft" die Rhetorik und Maßnahmen der EZB sind, desto mehr Faktoren werden den Abwärtstrend des Euro verstärken. Obwohl es bereits genug davon gibt, weigert sich der Euro zu fallen.

COT-Analyse.

Am Freitag wurde ein neuer COT-Bericht für den 18. April veröffentlicht. In den letzten 7-8 Monaten haben die Daten der COT-Berichte vollständig dem Marktgeschehen entsprochen. Wie auf der obigen Abbildung gut zu erkennen ist, begann die Nettolong-Position der großen Spieler (zweiter Indikator) bereits im September 2022 zu steigen. Etwa zur gleichen Zeit begann auch die europäische Währung zu steigen. Derzeit bleibt die Nettolong-Position der Non-Commercial-Trader sehr hoch, ebenso wie die Positionen der europäischen Währung, die nicht einmal normal nach unten korrigieren kann. Wir haben bereits die Aufmerksamkeit der Trader darauf gelenkt, dass ein ziemlich hoher Wert der "Netto-Position" ein baldiges Ende des Aufwärtstrends zulässt. Dies wird durch den ersten Indikator signalisiert, auf dem die roten und grünen Linien stark voneinander abweichen, was oft dem Ende des Trends vorausgeht. Die europäische Währung versuchte, zu fallen, aber bisher haben wir nur eine banale Abwärtskorrektur gesehen. Während der letzten Berichtswoche sank die Anzahl der Buy-Kontrakte bei der Gruppe "Non-commercial" um 1,8 Tausend, während die Anzahl der Shorts um 2,8 Tausend sank. Dementsprechend hat sich die Nettolong-Position praktisch nicht verändert. Die Anzahl der BUY-Kontrakte ist bei den Non-Commercial-Trader um 164 Tausend höher als die Anzahl der SELL-Kontrakte. Eine Korrektur steht immer noch bevor, daher ist auch ohne COT-Berichte klar, dass das Paar einen neuen Rückgang beginnen muss. Aber bisher sehen wir nur eine Bewegung nach Norden.

Analyse der fundamentalen Ereignisse.

In der Europäischen Union wurde wie bereits erwähnt die Inflation veröffentlicht. Der Hauptindikator ist stark gesunken, aber die Kerninflation ist wieder gestiegen und beträgt nun 5,7% J/J. Der Kernindikator (ohne Berücksichtigung der Preisänderungen bei Energie und Lebensmitteln) hat sich noch nie verlangsamt und ist derzeit das Hauptanliegen der EZB-Vertreter. Einerseits sinkt die Inflation, andererseits nicht ganz. Die nächste Sitzung der EZB wird unserer Meinung nach zeigen, welcher dieser beiden Indikatoren für den Regulator wichtiger ist. Wenn die Zinssatzwachstumsraten auf 0,25% verlangsamen, bedeutet dies den Hauptindikator, wenn der Zinssatz wieder um 0,5% steigt, bedeutet dies den Kernindikator. Der Geschäftsaktivitätsindex im Produktionssektor ist erneut gesunken und betrug im April 45,5. Für den Dienstleistungssektor ist der Index wieder gestiegen und beträgt nun 56,6. Wie wir sehen, leidet die Industrie und Produktion am meisten unter der Verlangsamung der Wirtschaft und hohen Zinssätzen. Das BIP in der Europäischen Union kann weiterhin verlangsamen oder sogar schrumpfen.

Handelsplan für die Woche vom 24. bis 28. April:

1) Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen hat das Paar sich wieder über den Linien des Ichimoku-Indikators etabliert, aber wir können nicht sagen, dass der Aufwärtstrend noch lange anhalten wird. Wir glauben, dass ein Rückgang des Paares wahrscheinlicher ist, aber es gibt derzeit keine Verkaufssignale. Formal kann man also derzeit auf einen Anstieg handeln, aber man sollte verstehen, dass die europäische Währung jederzeit abstürzen kann. Die Situation auf dem Markt ist uneindeutig.

2) Was den Verkauf des Euro/Dollar-Paares betrifft, so kann man diese auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen erst in Betracht ziehen, wenn der Preis unterhalb der kritischen Linie festgelegt ist. Wir erwarten, dass die Korrektur 50% des gesamten Aufwärtstrends erreichen wird, d.h. in den Bereich von 1,0300. Die EZB wird die Zinssätze nicht für immer erhöhen, und das scheint die Hauptursache dafür zu sein, dass die Marktteilnehmer eine hohe Nachfrage nach der Euro-Währung aufrechterhalten.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (Resistance/Support), Fibonacci-Niveaus - Niveaus, die Ziele beim Öffnen von Käufen oder Verkäufen sind. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.

Ichimoku-Indikatoren (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).

Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettoposition jeder Trader-Kategorie.

Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettoposition für die Gruppe "Non-commercial".