Die neue Woche des neuen Jahres beginnt mit einer vorsichtigen Note. Die letzte Woche endete mit Versuchen einer Börsenerholung und einer spürbaren, wenn auch örtlich begrenzten, Stärkung des US-Dollars. Doch es ist zu früh, um zu behaupten, dass sich diese Bewegung zu einem stabilen Trend entwickeln könnte.
Im Handel am Montag schwächt sich der Dollar ab, während die Goldpreise angesichts gemischter Dynamik in der Asien-Pazifik-Region und Bewegungen bei den Termingeschäften für die wichtigsten US-Aktienindizes deutlich fallen.
Mit der Annäherung an Donald Trumps Amtseinführung nimmt die Spannung auf den Märkten zu. Die Unsicherheit über seine bevorstehende Präsidentschaft—ob er sofort seine neuen Wirtschaftspolitiken umsetzen wird oder nicht—verstärkt die Anspannung. In der Zwischenzeit konzentrieren sich die Investoren auf wichtige Arbeitsmarktdaten aus den USA, die die Erwartungen für die Geldpolitik der Federal Reserve beeinflussen könnten.
Wichtige Ereignisse der Woche:Dienstag: JOLTS Job Openings Erwartet wird ein starker Anstieg von 7,744 Millionen im vorherigen Zeitraum auf 7,770 Millionen im November. Ein solches Wachstum signalisiert eine mögliche Erholung des US-Arbeitsmarktes nach seinem Rückgang seit Mitte 2022.Mittwoch: ADP Beschäftigungsbericht Prognostiziert wird ein geringerer Anstieg von 131.000 Arbeitsplätzen im Dezember im Vergleich zu 146.000 im November. Auch wenn der Bericht nicht immer konsistente Marktauswirkungen hat, könnten erhebliche Abweichungen von den Erwartungen zu örtlichen Bewegungen an den Aktienmärkten führen, vor allem im Forex.Reden von Fed-Offiziellen: Mehrere Fed-Mitglieder werden diese Woche sprechen und vermutlich einen vorsichtigen Ansatz bei Zinssenkungen im Jahr 2025 bekräftigen. Derzeitige Projektionen erwarten in diesem Jahr lediglich zwei Zinssenkungen von 0,25 % jeweils, eine deutliche Reduzierung gegenüber der September-Prognose von einer gesamten Lockerung um 1,0 %. Bestätigen die Protokolle der Dezember-Sitzung diese Haltung, würde das den Dollar stützen. Die Währung hat bereits an Stärke gewonnen im Vorfeld von Trumps Amtseinführung am 20. Januar, da seine vorgeschlagene Wirtschaftspolitik—wie höhere Importzölle, Einwanderungsbeschränkungen und allgemeine wirtschaftliche Anregungen—als inflationär angesehen wird.Donnerstag: Wöchentliche Arbeitslosenanträge Solange die Daten in akzeptablen Grenzen bleiben, wird vermutlich kein signifikanter Druck auf das gesamte Arbeitsmarktbild ausgeübt.Freitag: US Nonfarm Payrolls und Durchschnittlicher Stundenlohn Erwartet wird ein Rückgang des Arbeitsplatzwachstums im Dezember auf 154.000 von 227.000 im November, zusammen mit einer Verlangsamung des monatlichen Lohnwachstums von 0,4 % auf 0,3 %.Wochenausblick:Wenn die US-Arbeitsmarktdaten die Konsensprognosen erfüllen oder übertreffen und Fed-Kommentare ihrer zurückhaltenden Haltung gemäß der Zusammenfassung der Dezember-Sitzung treu bleiben, wird der Dollar voraussichtlich weiter an Stärke gewinnen. Darüber hinaus könnten lokale Aktienmärkte ihre Erholungsversuche fortsetzen. Allerdings werden die allgemeinen Marktdynamiken vor Trumps Amtseinführung am 20. Januar wahrscheinlich kaum energisch sein.
Tägliche Prognose:EUR/USD
Das Währungspaar wird durch Erwartungen einer steigenden Inflation in der Eurozone gestützt. Sollte die Inflationsrate auf 2,4% im Vergleich zum Vorjahr von 2,2% oder etwas höher bestätigt werden, könnte das Paar auf 1,0400 steigen. Allerdings ist es unwahrscheinlich, dass dieser potenzielle Anstieg ein Wendepunkt sein wird, da die Eurozone weiterhin in einer Rezession steckt. Zudem könnten die bevorstehenden wirtschaftlichen Maßnahmen von Trump den Dollar stark unterstützen. In Anbetracht dessen könnte das Paar nach einem möglichen Anstieg auf 1,0400 umkehren und auf das jüngste Tief von 1,0245 fallen.
GBP/USD
Das Währungspaar hat sich teilweise erholt und notiert unter dem Widerstandslevel von 1,2485. Das Unvermögen, dieses Level zu überschreiten, in Verbindung mit positiven Nachrichten für den Dollar, könnte zu einer Umkehr und einem erneuten Rückgang in Richtung 1,2350 führen.