Bitcoin: Eine neue Ära der institutionellen Anerkennung

Im Jahr 2024 erreichte Bitcoin einen neuen Meilenstein in der institutionellen Anerkennung: In den USA ansässige Spot-Bitcoin-ETFs zogen Investitionen in Milliardenhöhe an, und der Bitcoin-Preis überschritt zum ersten Mal die psychologische Grenze von 100.000 USD. Diese Erfolge unterstreichen die Bedeutung der Kryptowährung und heben ihre Entwicklung zu einer vollwertigen Anlageklasse hervor.

Warum entscheiden sich die größten Akteure auf dem Finanzmarkt für Bitcoin und welche Risiken und Chancen erwarten die Investoren in der Zukunft? In diesem Überblick werden wir diese Fragen untersuchen.

US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs haben einen historischen Meilenstein erreicht: Ihr Gesamtnettomittelzufluss überstieg in weniger als einem Jahr nach ihrer Einführung 500.000 BTC. Diese Zahl unterstreicht das wachsende Interesse institutioneller Investoren und die erhebliche Wirkung dieser Produkte auf den Kryptowährungsmarkt.

Seit ihrem Debüt am 11. Januar 2024 haben 12 US-Spot-ETFs mehr als 2,5 % des gesamten in Umlauf befindlichen Bitcoin-Angebots absorbiert, was 19,8 Millionen BTC beträgt.

Laut Vetle Lunde, Leiter der Forschung bei K33, überstiegen die Nettomittelzuflüsse in diese Fonds 500.925 BTC, wobei an einem einzigen Tag eine Investition von 223,1 Millionen USD verzeichnet wurde, von der 121,9 Millionen USD in den FBTC-Fonds von Fidelity flossen.

Unter den US-Spot-ETFs führt BlackRocks IBIT ETF die Liste an, verwaltet über 520.000 BTC und übertrifft somit iShares Gold Trust (IAU), das 50 Milliarden USD in Vermögenswerten hält. Dicht dahinter folgt Fidelitys FBTC ETF, das mehr als 247.000 BTC verwaltet. Grayscales GBTC-Fonds, der zuvor 619.000 BTC hielt, verwaltet jetzt aufgrund erheblicher Abflüsse nur noch 210.000 BTC.

Die gesamten Vermögenswerte der US-Spot-ETFs übersteigen nun 1,1 Millionen BTC—vergleichbar mit der Menge, die dem Bitcoin-Schöpfer Satoshi Nakamoto zugeschrieben wird. Dies zeigt das Ausmaß der institutionellen Beteiligung und den Einfluss von ETFs auf einen Markt, der zuvor durch hohe Volatilität und geringe institutionelle Beteiligung gekennzeichnet war.

Am 11. Dezember überschritt Bitcoin erneut die Marke von 100.000 USD nach einer Korrektur und legte an einem einzigen Tag um fast 4 % zu. Diese Rallye wurde durch positive makroökonomische Signale aus den USA angetrieben, einschließlich Inflationsdaten vom November, die mit den Erwartungen der Analysten übereinstimmten und die Hoffnungen auf eine Lockerung der Fed-Politik stärkten. Auch das erhöhte Vertrauen institutioneller Investoren spielte eine wesentliche Rolle.

Die Kapitalisierung von Stablecoins erreichte 200 Milliarden USD, was die allgemeine Markliquidität steigerte. Gleichzeitig stieg die Marktdominanz von Bitcoin auf 54 %, das höchste Niveau seit Anfang 2021. Experten prognostizieren, dass günstige wirtschaftliche Bedingungen weiteres Wachstum fördern könnten, warnen jedoch vor potenzieller Volatilität.

Analysten sehen das Potenzial von Bitcoin, auf $105.000 zu steigen. Das Durchbrechen dieser Marke wird wahrscheinlich die Liquidation von über 2 Milliarden Dollar in Short-Positionen auslösen und den Aufwärtstrend weiter verstärken. Laut Daten von CoinGlass erfährt der Markt derzeit eine bedeutende Ansammlung von gehebelten Positionen, die Wachstum und nachfolgende Volatilität ankurbeln könnten.

Die australische Firma AMP, die 27 Millionen Dollar durch ihr Rentenfonds in Bitcoin investierte, exemplifiziert das wachsende Interesse institutioneller Investoren. AMP ist das erste Unternehmen in Australien, das Bitcoin in sein Portfolio von Rentenvermögenswerten aufgenommen hat. Firmenvertreter heben die Bedeutung der Kryptowährung als Anlageklasse und ihr Wachstumspotenzial als wesentliche Treiber dieser Entscheidung hervor.

"Das Wachstum von Bitcoin macht es zu einem zu wichtigen Vermögenswert, um es zu ignorieren," sagte der Senior Portfolio Manager von AMP, Steve Flegg.

Andere australische Rentenfonds bleiben jedoch vorsichtig und sehen aufgrund der Volatilität von Krypto von Investitionen ab.

Trotz Optimismus steht Bitcoin vor einem entscheidenden Widerstand bei der Marke von $104.000. Historisch gesehen war dieses Niveau ein Punkt für Gewinnmitnahmen, der Druck auf den Markt ausübt. Ein Versagen, diesen Widerstand zu durchbrechen, könnte zu einer Trendumkehr und einer Korrektur auf $60.000–$70.000 führen. Analysten merken an, dass der Januar oft Rückgänge nach einem aktiven Wachstum im Herbst sieht.

Bitcoin zieht weiterhin das Interesse institutioneller Investoren an und stärkt seine Position als langfristiger Vermögenswert. Das Durchbrechen der $104.000-Marke könnte den Weg für neue Höchststände ebnen, aber die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur bleibt bestehen, insbesondere im Rahmen von Gewinnmitnahmen.

In den kommenden Monaten werden makroökonomische Faktoren und das Verhalten großer Akteure, einschließlich institutioneller Investoren, den Kurs von Bitcoin bestimmen. Unabhängig davon hat 2024 bereits ein historisches Jahr für Bitcoin geschaffen, das seine Bedeutung im modernen Finanzsystem festigt.