Am Montag handelte das Währungspaar EUR/USD relativ zurückhaltend, bewegte sich jedoch in beide Richtungen. Dieses Verhalten war für den Tag unerwartet, obwohl es schwer wäre, die Bewegungen als signifikant zu beschreiben. Eine bessere Beschreibung wäre "verwirrend". Es gab keine bemerkenswerten Ereignisse oder Berichte am ersten Handelstag der Woche, sodass der Markt wenig zu reagieren hatte. Dennoch gibt es derzeit mindestens drei Faktoren, die den Markt beeinflussen.
Letzte Woche gab es eine Reihe wichtiger Berichte, die nicht alle vorteilhaft für den Dollar waren. Zum Beispiel waren die Arbeitslosenquote und die ISM Services PMI-Daten enttäuschend. Es gab jedoch auch positivere Entwicklungen, darunter den Nonfarm Payrolls-Bericht, den ISM Manufacturing PMI, die ADP-Beschäftigungsdaten, JOLTs-Stellenangebote und den Konsumklimaindex der Universität von Michigan. Angesichts dessen war der Rückgang des US-Dollars in der letzten Woche etwas ungewöhnlich. Korrekturen sind jedoch von Natur aus technisch und werden voraussichtlich gelegentlich auftreten. Dies deutet darauf hin, dass technische Faktoren die jüngsten Bewegungen des Paares maßgeblich beeinflusst haben.
Wenn dies der Fall ist, haben sich die technischen Faktoren ausgewirkt, während die makroökonomischen noch nicht. Folglich könnten wir diese Woche eine Stärkung des US-Dollars sehen. Wenn diese Woche eine weitere Beschleunigung der Inflation zeigt, könnte dies ein starkes Indiz dafür sein, dass die Federal Reserve ihren Satz bei der kommenden Sitzung in eineinhalb Wochen nicht senken wird. Dies wiederum würde solide Gründe für eine neue Welle der US-Dollar-Stärkung bieten.
Der grundlegende Kontext bleibt derselbe: Die Europäische Zentralbank senkt ihren Satz noch schneller als die Fed. Außerdem startete der Satz der EZB 1 % niedriger als der der Fed. Bisher hat der Markt hauptsächlich auf die Lockerung der Geldpolitik der Fed reagiert. Wir glauben jedoch, dass ein Rückgang von 500-600 Pips im EUR/USD nicht ausreicht, um das Paar als ausgeglichen zu betrachten.
Ein globaler technischer Faktor spielt ebenfalls eine Rolle: Der langfristige Trend bleibt bärisch. Diskussionen über einen langfristigen Anstieg des Euro können erst beginnen, wenn es klare Anzeichen dafür gibt, dass dieser Trend beendet ist. Solche Anzeichen gibt es nicht, noch gibt es fundamentale Gründe, um ein weiteres Wachstum des Euro zu erwarten, das den Trend brechen könnte.
Die Aufwärtskorrektur könnte noch länger andauern, insbesondere wenn die US-Inflation diese Woche keine Anzeichen einer Beschleunigung zeigt. Das übergeordnete Prinzip bleibt jedoch dasselbe: Jegliches Wachstum in diesem Stadium ist lediglich eine Korrektur.
Ab dem 10. Dezember beträgt die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaares über die letzten fünf Handelstage 72 Pips, was als "moderat" eingestuft wird. Am Dienstag erwarten wir, dass das Paar sich zwischen 1,0492 und 1,0636 bewegt. Der höhere lineare Regressionskanal zeigt nach unten, was darauf hindeutet, dass der globale Abwärtstrend intakt bleibt. Der CCI-Indikator hat mehrmals die überverkaufte Zone betreten und eine Aufwärtskorrektur ausgelöst, die noch andauert.
Nächste Unterstützungsniveaus:S1: 1,0498S2: 1,0376S3: 1,0254Nächste Widerstandsniveaus:R1: 1,0620R2: 1,0742R3: 1,0864Handelsempfehlungen:Das EUR/USD-Paar könnte jederzeit seinen Abwärtstrend fortsetzen. In den letzten Monaten haben wir wiederholt festgestellt, dass wir im mittelfristigen Ausblick nur Rückgänge beim Euro erwarten und die generelle Richtung des bärischen Trends weiterhin vollständig unterstützen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass der Markt bereits die meisten oder alle der erwarteten Fed-Zinssenkungen eingepreist hat. Falls dem so ist, hat der Dollar kaum einen Grund für einen mittelfristigen Rückgang, wie es bereits zuvor der Fall war. Short-Positionen können mit Zielen bei 1,0376 und 1,0254 erwogen werden, sobald der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt konsolidiert. Wenn auf Grundlage "reiner" technischer Analyse gehandelt wird, können Long-Positionen in Betracht gezogen werden, falls der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt, mit Zielen bei 1,0620 und 1,0636. Allerdings empfehlen wir derzeit nicht, Long-Positionen zu eröffnen.
Erläuterung der Abbildungen:Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, zeigt dies einen starken Trend an.
Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray-Niveaus fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Kursbereich für das Währungspaar über die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er die überverkaufte Region (unter -250) oder überkaufte Region (über +250) erreicht, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.