Der japanische Yen schwächt sich ab und fällt zum ersten Mal seit dem 31. Juli unter die wichtige Marke von 152,00 gegenüber dem US-Dollar. In Abwesenheit von Interventionen durch japanische Behörden bleibt Unsicherheit über den Zeitpunkt und das Tempo weiterer Zinserhöhungen der Bank of Japan bestehen, was erheblichen Druck auf den Yen ausübt. Zudem deuten aktuelle Umfragen darauf hin, dass die öffentliche Meinung darauf hinzielt, dass die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) Japans ihre Mehrheit bei den bevorstehenden Parlamentswahlen am 27. Oktober verlieren könnte, was Zweifel an der Fähigkeit der Bank of Japan erhöht, die Zinsen in diesem Jahr anzuheben und somit weiterhin Druck auf den Yen auszuüben.
Aufseiten des US-Dollars hat sich bei den Aussichten eines langsameren Tempos der Zinssenkungen durch die Federal Reserve der seit Anfang Oktober beobachtete Aufwärtstrend des Dollar-Index fortgesetzt, wodurch er das höchste Niveau seit Anfang August erreicht hat.
Laut dem FedWatch Tool der CME Group besteht eine fast 90%ige Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Kreditkosten senken wird. Die erwartete Reduzierung beträgt 25 Basispunkte im November. Darüber hinaus verstärkte Spekulationen über die Chancen des ehemaligen Präsidenten Donald Trump bei den bevorstehenden Präsidentschaftswahlen in den USA am 5. November nähren Spekulationen über die mögliche Einführung inflationsfördernder Zölle. Solche Nachrichten könnten die Federal Reserve dazu ermutigen, das Tempo ihrer geldpolitischen Lockerung zu verlangsamen.
Diese Erwartungen waren ein Haupttreiber für den jüngsten Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen auf das höchste Niveau seit drei Monaten. Natürlich unterstützt dies weiterhin den US-Dollar, verstärkt den kurzfristigen bärischen Ausblick für den japanischen Yen und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach oben führt.
Allerdings könnten die vorherrschenden geopolitischen Risiken durch anhaltende Konflikte im Nahen Osten dem Yen als sicherer Hafen Währung etwas Unterstützung verleihen und möglicherweise die Wertsteigerung des USD/JPY-Paares eindämmen.
Die grundlegende Situation legt jedoch nahe, dass jeder signifikante korrektive Rückgang des Paares als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte.
Aus technischer Sicht wurde der gestrige Anstieg über den Widerstand bei 150,80, gekoppelt mit einem Anstieg über die Konvergenz der 100-Tage- und 200-Tage-SMA sowie einem Durchbruch über den kritischen 200-Tage-Simplen-Durchschnitt (SMA), als neuer Auslöser für die Bullen angesehen. Allerdings deuten die RSI-Werte (Relative-Stärke-Index) im Tages-Chart etwas überkaufte Bedingungen an, was Vorsicht für USD-Käufer im USD/JPY-Paar gebietet. Daher wäre es klug, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder moderate Kurskorrektur zu warten, bevor man sich für den nächsten Aufwärtsschritt positioniert. Nichtsdestotrotz ist das USD/JPY-Paar bereit, weiter bis zum Niveau von 153,00 zu steigen und möglicherweise darüber hinaus.
Andererseits fungiert das 152,00-Niveau nun als Unterstützung gegen unmittelbare Rückgänge, unterhalb derer eine korrektive Umkehrung in Richtung des 200-Tage-SMA fortgesetzt werden könnte. Jeder weitere Rückgang in Richtung des 151,00-Niveaus könnte als Kaufgelegenheit betrachtet werden. Eine entschlossene Unterschreitung von 150,80 würde jedoch darauf hinweisen, dass sich der Aufwärtsmomentum erschöpft hat und die Neigung zugunsten der Bären verlagert wird.