Der US-Dollar erfreut sich einer regen Nachfrage, was den Investitionsreiz von risikobehafteten Vermögenswerten, einschließlich des Euro und des britischen Pfunds, schmälert. Investoren spekulieren nun darauf, dass die Federal Reserve möglicherweise nicht so dovish ist, wie sie gehofft hatten. Diese Überlegung treibt erneut die Nachfrage nach dem Dollar an, was sich klar in der technischen Chartanalyse zeigt.
Während der gestrigen Reden mehrerer Vertreter der Fed war nur Mary Daly, die Präsidentin der Federal Reserve Bank of San Francisco, die dovishste und äußerte, dass sie weitere Zinssenkungen der US-Zentralbank erwartet, um eine weitere Schwächung des Arbeitsmarktes zu verhindern.
"Bis jetzt habe ich keine Informationen gesehen, die darauf hindeuten, dass wir nicht mit weiteren Zinssenkungen fortfahren können," sagte Mary Daly am Montag auf der TechLive Wall Street Journal Konferenz in Laguna Beach, Kalifornien. "Hohe Zinssätze sind zu schädlich für eine Wirtschaft, die sich bereits auf dem Weg zu einer Inflation von 2 % befindet, daher möchte ich nicht, dass der Arbeitsmarkt zu sehr leidet."
Zur Erinnerung: Bei dem geldpolitischen Treffen im letzten Monat begannen die Fed-Vertreter zum ersten Mal seit Beginn der Pandemie mit der Senkung der Zinssätze. Sie senkten den offiziellen Leitzins um einen halben Prozentpunkt auf eine Spanne von 4,75 % bis 5 % und äußerten Bedenken hinsichtlich der schleppenden Beschäftigung. Wirtschaftsdaten seitdem haben gezeigt, dass die Beschäftigung in den letzten Monaten höher war als zunächst berichtet, und nun erwarten die Marktteilnehmer kleinere Zinssenkungen bei den kommenden Treffen in diesem Jahr – nur eine Viertelpunktsenkung. Das nächste Treffen ist für den 6.-7. November geplant.
Die Präsidentin der San Francisco Fed erklärte auch, dass die Entscheidung zugunsten einer kräftigen Zinssenkung von einem halben Prozentpunkt statt eines Viertelpunktes die richtige war. Leider gab die Offizielle keinen Hinweis darauf, wie sie in der Zukunft abstimmen würde. "Wir werden die Politik weiterhin anpassen, um sicherzustellen, dass sie zu unserer Wirtschaft passt," fügte Daly hinzu.
Andere Fed-Vertreter, die zuvor sprachen, machen deutlich, dass sie ein langsameres Tempo der Zinssenkungen bevorzugen als nach der Halbpunkt-Reduzierung im September impliziert wurde, was ein wichtiger Faktor für die Stärkung des US-Dollars war.
Die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, erklärte, dass das festsetzende Komitee angesichts des hohen Maßes an wirtschaftlicher Unsicherheit vorsichtig handeln sollte und argumentierte, dass ein allmählicher Ansatz zur Senkung der Zinsen auf ein neutrales Niveau dazu beitragen könnte, Risiken zu managen und Ziele schnell zu erreichen.
Neel Kashkari, Präsident der Federal Reserve Bank of Minneapolis, sagte, er erwarte in den kommenden Quartalen bescheidenere Zinssenkungen, was eine schrittweise Rückkehr zu einem neutralen Niveau ermöglichen würde.
Der Präsident der Kansas City Fed, Jeff Schmidt, glaubt ebenfalls, dass drastische Schritte jetzt vermieden werden sollten, insbesondere angesichts der Unsicherheit über die zukünftige Richtung der Politik.
Technischer Ausblick für EUR/USD
Derzeit müssen sich Käufer von EUR/USD darauf konzentrieren, das Niveau von 1.0840 zurückzuerobern. Nur dies wird ihnen ermöglichen, einen Test von 1.0870 durchzuführen. Von dort aus könnte das Instrument auf 1.0900 steigen, aber es wird schwierig sein ohne die Unterstützung großer Marktteilnehmer. Das fernste Ziel wäre das Hoch von 1.0930. Im Falle eines Rückgangs erwarte ich robuste Kaufaktivitäten um 1.0815. Wenn dort keine bedeutenden Käufer auftreten, wäre es ratsam, auf einen erneuten Test des Tiefs bei 1.0780 zu warten oder Long-Positionen von 1.0760 in Betracht zu ziehen.
Technischer Ausblick für GBP/USD
Für Käufer von GBP/USD ist es entscheidend, den nächstgelegenen Widerstand bei 1.3010 zurückzuerobern. Dies wird ihnen ermöglichen, auf 1.3050 zu zielen, aber das Überschreiten dieses Niveaus wird schwierig sein. Das fernste Ziel wäre der Bereich von 1.3095, wonach wir einen bedeutenderen Aufwärtsschub in Richtung 1.3131 sehen könnten. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, rund um 1.2965 die Kontrolle zu übernehmen. Wenn ihnen das gelingt, würde ein Durchbruch dieser Spanne einen schweren Schlag für die Bullen bedeuten und GBP/USD in Richtung des Tiefs bei 1.2940 drücken, mit einem weiteren Ziel von 1.2910.