Auf dem Devisenmarkt setzt der US-Dollar seine allmähliche Erholung fort, da die Erwartungen auf aggressive Zinssenkungen der Federal Reserve schwinden. Zudem läuft die Zeit für die US-Präsidentschaftswahl ab.
Der US-Dollar zeigt eine stetige, wenn auch bescheidene Erholung, die von zwei wesentlichen Faktoren angetrieben wird: das Risiko, dass die Federal Reserve nach dem Treffen im November ihre Zinssenkungen pausieren könnte, und ein möglicher Sieg von Donald Trump bei der Präsidentschaftswahl, der laut einigen pro-demokratischen Wirtschaftsmagazinen Chaos in der nationalen Wirtschaft nach sich ziehen könnte.
Der US-Treasury-Markt hat auf diese Erwartungen mit Anleiheverkäufen seit Anfang Oktober reagiert, was zu einem Anstieg der Renditen geführt hat. Im gesamten Monat ist die Rendite der 10-jährigen Treasury-Anleihen von 3,73 % auf 4,22 % gestiegen, und dieser Aufwärtstrend setzt sich bis heute fort. Starke Wirtschaftsdaten aus den USA, einschließlich der Einzelhandelsumsätze, zusammen mit der steigenden Wahrscheinlichkeit eines Trump-Sieges, seinen Zollversprechen und Steuerpolitiken treiben die Renditen in die Höhe. Die Marktteilnehmer werden diese Woche die Reden mehrerer Fed-Vertreter genau verfolgen, um weitere Einblicke in die Pläne der Regulierungsbehörde für den Leitzins zu gewinnen. Vor diesem Hintergrund bleibt die Marktstimmung vorsichtig, aber die Erwartungen einer Zinssenkung um jeweils 0,25 % bei den verbleibenden Sitzungen dieses Jahres bleiben stark.
Der ICE Dollar Index liegt derzeit knapp unter 104,00, dem höchsten Stand seit Anfang August, was die steigenden Treasury-Renditen und den positiven Wirtschaftsausblick für die US-Wirtschaft sowie die zunehmende Wahrscheinlichkeit eines Sieges des 45. Präsidenten widerspiegelt.
In der Zwischenzeit deuten frische Kommentare von Mitgliedern der Federal Reserve darauf hin, dass der Optimismus über die US-Wirtschaft wächst, was zu einer Überprüfung der Notwendigkeit scharfer Zinssenkungen führt. So erklärte der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, dass der langfristige Verlauf der Zinssätze höher sein könnte als zuvor geschätzt, was darauf hindeutet, dass er für eine Pause bei den Zinssenkungen plädiert. Seine Kollegin, die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, sagte, sie unterstütze Zinssenkungen, mahnte aber zur Vorsicht, was ihre Unentschlossenheit signalisiert und darauf hindeutet, dass sie möglicherweise eine Pause bei den Zinssenkungen unterstützt. All dies, kombiniert mit der möglichen Rückkehr von Donald Trump an die Macht, bleibt ein entscheidender Faktor zur Unterstützung des US-Dollars.
Was ist heute am Forex-Markt zu erwarten?
Ich glaube, dass sich der allgemeine Trend der allmählichen Aufwertung des Dollars in dieser Woche fortsetzen wird.
Tägliche Prognose
EUR/USD Das Währungspaar EUR/USD handelt über 1,0810. Es könnte sich teilweise erholen, wird aber voraussichtlich seinen Rückgang fortsetzen, zunächst in Richtung 1,0780 und dann auf 1,0725, nachdem es das Unterstützungsniveau von 1,0810 durchbrochen hat.
GBP/USD Das Währungspaar GBP/USD hat sich vom Unterstützungsniveau von 1,2975 erholt. Es könnte sich auf 1,3030 erholen, woraufhin ein weiterer Rückgang auf 1,2900 wahrscheinlicher ist, wobei die Marke von 1,2975 unterschritten wird.