Das Währungspaar EUR/USD versuchte am Donnerstag, sein Wachstum wieder aufzunehmen. Grundsätzlich bleibt das technische Bild täglich unverändert, da der Euro beharrlich nach oben kriecht. Natürlich tut er dies nicht "im Stil des britischen Pfunds", das sich nicht einmal korrigiert. Aber die Tatsache bleibt bestehen – das Wachstum der europäischen Währung setzt sich fort.
Im Prinzip reagiert der Markt weiterhin auf einen einzigen Faktor – den Faktor der Lockerung der Geldpolitik der Federal Reserve in den kommenden Monaten und möglicherweise sogar vorzeitig, mit Blick auf das Jahr 2025. Vorerst kann der Rückgang des Dollars immer noch einigermaßen erklärt werden, da die Fed den Zinssatz im September um 0,5 % gesenkt hat und ihn im November möglicherweise um den gleichen Betrag senken könnte. Somit könnte der Leitzins innerhalb von nur drei Monaten um 1 % gesenkt werden. Und das ist ziemlich bedeutend. Gleichzeitig sollten wir uns daran erinnern, dass der Markt begonnen hat, die Lockerung der Geldpolitik der Fed nicht am 19. September oder sogar am 17. zu bewerten. Dieser Prozess begann lange vor der ersten Lockerung und sollte weit vor dem Abschluss des gesamten Zyklus enden. Wann der Markt jedoch begonnen hat oder beginnen wird, die Lockerung der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank zu berücksichtigen, bleibt eine offene Frage.
Gestern wurde bekannt, dass die EZB im Oktober die Möglichkeit einer neuen Zinssenkung prüfen wird. In der ersten Jahreshälfte hatten Vertreter der EZB hartnäckig angedeutet, dass die Lockerung im Sommer beginnen und die Zentralbank einen Zeitplan von "eine Senkung alle zwei Sitzungen" einhalten würde. Die neuesten enttäuschenden Daten aus der Eurozone könnten die EZB jedoch dazu zwingen, ihre Pläne anzupassen. Ja, es sind nicht nur die US-Daten, die regelmäßig hinter den Erwartungen zurückbleiben. Beispielsweise zeigten die am Montag veröffentlichten Indizes der Geschäftstätigkeit im Dienstleistungs- und Fertigungssektor der EU einen Rückgang. Darüber hinaus fiel der Geschäftsaktivitätsindex im Fertigungssektor unter die Marke von 50,0, die als „Wasserlinie“ gilt. In Deutschland fiel der entsprechende Index auf 40,3.
Die europäische Wirtschaft hat sieben Quartale in Folge nur so getan, als würde sie wachsen, während die Inflation in der EU auf ihr Zielniveau gesunken ist. Daher gibt es keinen Grund für die EZB, den Zinssatz weiterhin auf dem aktuellen Niveau zu halten. Die EZB muss nun darüber nachdenken, die Wirtschaft zu stimulieren – nicht durch die Einspeisung von Milliarden von Euro, sondern durch die Lockerung der finanziellen Bedingungen.
Eine Zinssenkung im Oktober ist somit kein geplantes Ereignis, sondern ein mögliches. Das bedeutet nicht, dass die Einheitswährung morgen oder unmittelbar nach der EZB-Sitzung im Oktober zu fallen beginnt. Der Markt ignoriert hartnäckig alle Faktoren, die auf den Kauf des Dollars hindeuten. Der Zinssatz der Fed bleibt der Schlüsselfaktor für die Marktteilnehmer. Daher kann der Dollar unabhängig vom fundamentalen oder makroökonomischen Hintergrund weiter fallen, einfach weil die Marktteilnehmer ihn aktiv verkaufen. Aber selbst hier sind die Dinge komplexer. Die neuesten COT-Berichte zeigten einen starken Rückgang des Volumens an Long-Positionen der professionellen Spieler auf den Euro. Trotzdem hat dies das Wachstum des EUR/USD-Paares noch nicht gestoppt.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage betrug am 27. September 73 Pips, was als „durchschnittlich“ charakterisiert wird. Wir erwarten, dass das Paar sich am Freitag zwischen den Niveaus von 1.1095 und 1.1241 bewegt. Der höhere lineare Regressionstrend zeigt nach oben, aber der allgemeine Abwärtstrend bleibt bestehen. Der CCI-Indikator trat dreimal in den überkauften Bereich ein, was auf eine mögliche Trendänderung hin zu einem Abwärtstrend hindeutete und die völlige Unlogik des jüngsten Wachstums anzeigte. Allerdings haben wir nur eine relativ schwache Korrektur gesehen.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1108
S2 – 1.1047
S3 – 1.0986
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1169
R2 – 1.1230
R3 – 1.1292
Handelsempfehlungen:Das EUR/USD-Paar hat seine Aufwärtsbewegung wieder aufgenommen. In unseren letzten Reviews haben wir erwähnt, dass wir mittelfristig nur einen Rückgang des Euro erwarten, da das neue Wachstum fast wie ein Hohn wirkt. Es besteht die Möglichkeit, dass der Markt bereits alle oder fast alle bevorstehenden Zinssenkungen der Fed eingepreist hat. Wenn dem so ist, gibt es keinen Grund für den Dollar zu fallen. Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt konsolidiert, mit Zielen bei 1.0986 und 1.0925. Wenn Sie rein basierend auf technischer Analyse handeln, bleiben Long-Positionen oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie relevant. Das Wachstum des Paares kann sich durch den Schwung eine Weile fortsetzen.
Erklärungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionstrends: Diese helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet): Er definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der aktuell gehandelt werden sollte.
Murray-Niveaus: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren bewegen wird.
CCI-Indikator: Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) zeigt an, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.