Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Freitag keine interessanten Bewegungen, blieb aber über der gleitenden Durchschnittslinie. Im Prinzip hat ein Ereignis letzte Woche alles verändert – genauer gesagt, die Reaktion des Marktes darauf. Am Donnerstag beendete die Europäische Zentralbank ihr letztes Treffen im Jahr 2024, und es wurde bekannt gegeben, dass alle drei Leitzinsen wie erwartet gesenkt wurden. Natürlich hatte der Markt dies im Voraus erwartet. Man könnte sogar sagen, dass die jüngste Korrektur nach unten die Vorbereitung des Marktes auf die Zinssenkung der EZB war. Allerdings stellt sich eine interessante Frage: Wird der US-Dollar steigen, nachdem die Federal Reserve diese Woche ihre Zinsen senkt? Und eine weitere Frage: Warum ist das britische Pfund gestiegen?
Wie schon mehrfach erwähnt, reagiert der Markt einseitig auf eingehende Daten und fundamentale Faktoren. Faktoren, die den Dollar unterstützen, führen bestenfalls zu einer Korrektur, während die den Euro stützenden Faktoren zu einem neuen Wachstumstrend führen. Wenn der Markt in den letzten Wochen die Zinssenkung der EZB eingepreist hat, wie lange preist er dann die Zinssenkung der Fed ein? Oder spielt das überhaupt keine Rolle?
Diese Woche könnten wir die Antwort auf die Frage finden: Handelt der Markt logisch und vernünftig? Wenn wir am Mittwochabend einen weiteren Zusammenbruch des Dollars erleben (unabhängig von der Entscheidung der Fed), bedeutet das, dass der Markt weiterhin jeden formalen Grund nutzt, um die US-Währung zu verkaufen. Ein logisches Ergebnis wäre ein Anstieg des Dollars, da er seit zwei Jahren fällt und der gesamte Zyklus der Lockerung der Geldpolitik der Fed bereits eingepreist sein sollte.
Es wird auch möglich sein, die Marktstimmung zu beurteilen, indem man Montag und Dienstag beobachtet. Für diese Tage sind keine wichtigen Berichte geplant. Wenn der Dollar selbst in dieser Zeit an Wert verliert, sollte es keine Fragen darüber geben, in welche Richtung der Markt tendiert. Das Paar konnte sich im Tageszeitrahmen nicht unter der kritischen Linie festsetzen, was darauf hinweist, dass der mittelfristige Aufwärtstrend intakt bleibt. Zahlreiche Fälle, in denen der CCI-Indikator in den überkauften Bereich eingetreten ist, und mehrere „bearishe“ Divergenzen haben nur zu einer geringfügigen Korrektur geführt.
Im Prinzip kann der Markt den Dollar weiterhin lange verkaufen, da es nur eine Frage des Willens ist. Seit zwei Jahren reagiert er auf den Rückgang der Inflation, der die Fed zwangsläufig zur Lockerung der Geldpolitik führen würde. Jetzt könnte er die tatsächliche Lockerung der Geldpolitik einpreisen. Dieses Szenario kann ebenfalls nicht ausgeschlossen werden. Daher glauben wir nach wie vor, dass ein langer und kräftiger Anstieg des US-Dollars logisch und natürlich ist. Allerdings gibt es in diesem Moment selbst im 4-Stunden-Zeitrahmen keine Anzeichen dafür, dass das Paar fallen könnte. Die Korrektur ist schwach, der Preis liegt wieder über dem gleitenden Durchschnitt, und überkaufte Bedingungen scheinen keine Rolle mehr zu spielen.
Die durchschnittliche Volatilität von EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt bis zum 16. September 44 Pips, was als durchschnittlich angesehen wird. Wir erwarten, dass das Währungspaar am Montag zwischen den Niveaus von 1,1031 und 1,1119 schwanken wird. Der obere lineare Regressionstrendkanal zeigt nach oben, aber der allgemeine Abwärtstrend bleibt intakt. Der CCI-Indikator hat dreimal den überkauften Bereich erreicht, was auf eine mögliche Umkehr zum Abwärtstrend hinweist und wie unlogisch der jüngste Anstieg ist. Bis jetzt sehen wir jedoch nur eine leichte Korrektur.
Nächste Unterstützungsniveaus:S1 – 1,1047S2 – 1,0986S3 – 1,0925Nächste Widerstandsniveaus:R1 – 1,1108R2 – 1,1169R3 – 1,1169Handelsempfehlungen:Das EUR/USD-Paar bewegt sich weiterhin schwach nach Süden. In früheren Bewertungen haben wir erwähnt, dass wir mittelfristig einen Rückgang des Euros erwarten, da jede neue Aufwärtsbewegung absurd erscheinen würde. Es besteht die Möglichkeit, dass der Markt bereits alle zukünftigen Zinssenkungen der Fed eingepreist hat. Falls dies der Fall ist, hat der Dollar keinen weiteren Grund zu fallen. Short-Positionen können so lange in Betracht gezogen werden, wie der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt bleibt, mit Zielen bei 1,0986 und 1,0925. Die US-Makrodaten schaffen weiterhin Probleme für den Dollar, und der Markt zögert immer noch, ihn zu kaufen.
Erklärungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionstrendkanäle: helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.
Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden aufgrund aktueller Volatilitätsindikatoren bewegen wird.
CCI-Indikator: Das Erreichen des überverkauften Bereichs (unter -250) oder des überkauften Bereichs (über +250) deutet auf eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung hin.