Am Mittwoch zeigte das EUR/USD-Paar endlich eine Abwärtsbewegung, aber wir würden nicht gleich die Sektkorken knallen lassen. Im ersten Halbjahr zeigten wir wiederholt auf, dass der Euro bereits überkauft aussieht. Jetzt, da er auch auf höheren Zeitebenen eine Aufwärtsbewegung plant, hat sich die Überzeugung verstärkt, dass der Euro übermäßig teuer ist.
Wir haben wiederholt mehrere Fakten aufgeführt, die keine Grundlage für den Anstieg des Euros bieten. Zunächst hat die Europäische Zentralbank bereits begonnen, die Geldpolitik zu lockern, und der Zinssatz der EZB war nie annähernd so hoch wie der Höchstsatz der Federal Reserve. Der Zinssatz der EZB war somit jahrelang niedriger und begann auch früher zu sinken. Wie lässt sich also der Anstieg des Euros erklären?
Die Erklärung ist einfach – der Markt hat erneut eine seiner Lieblingsstrategien umgesetzt. Wenn ein bestimmtes Ereignis unvermeidlich ist, versucht der Markt, es im Voraus einzupreisen, um maximale Gewinne zu erzielen. Aus diesem Grund haben wir seit zwei Jahren einen fallenden Dollar gesehen. Als die Inflation in den USA 2022 zu sinken begann, begann der Markt, mit einer Zinssenkung zu rechnen und diesen Prozess in den Dollarkurs einzupreisen. In den letzten Wochen sehen wir dann eine letzte Bewegung, um "alle Gewinne" vom Markt zu schöpfen, da sich der Markt sicher ist, dass "die Zeit gekommen ist".
Am 18. September wird die Fed damit beginnen, den Zinssatz zu senken, aber dies wird schrittweise erfolgen. Dies ist nicht erforderlich, da die Inflation zu weit vom Zielniveau entfernt ist. Somit ergibt sich ein sehr interessantes Bild. Der US-Dollar ist seit zwei Jahren gefallen, da sich der Markt die ganze Zeit auf die Lockerung der Geldpolitik durch die Fed vorbereitet hat. Und was kann nach dem 18. September passieren? Genau, die Lockerung wird beginnen und ist bereits eingepreist. Daher werden wir nicht überrascht sein, wenn der Dollar aufgrund der Dynamik noch eine Weile weiter fällt, da es zu vorhersehbar wäre, wenn am 19. September ein neuer Abwärtstrend beginnt, gefolgt von einer langen und globalen Aufwertung.
Bis dahin werden sich viele Händler fragen, warum der Dollar steigt, wenn die Fed den Leitzins senkt. Es wird aus den gleichen Gründen sein, aus denen der Euro jetzt steigt, obwohl die EZB ihren Zinssatz senkt. Daher bereiten wir uns wie zuvor auf einen deutlichen Anstieg der amerikanischen Währung vor. Wie wir sehen, hat der Vorbereitungsprozess viel länger gedauert als erwartet und der Markt hat mehrere unangenehme Überraschungen präsentiert. Trotzdem glauben wir nach wie vor, dass das Wachstum des Dollars unvermeidlich ist. Darüber hinaus sind wir immer noch der Meinung, dass der EUR/USD-Kurs in den nächsten 12-18 Monaten zum Preisparität zurückkehren wird. In anderthalb Jahren kann viel passieren, was uns zwingen könnte, unsere Prognosen anzupassen. Aber im Moment ist dies das Szenario, mit dem wir arbeiten.
Die durchschnittliche Volatilität von EUR/USD über die letzten fünf Handelstage, Stand 29. August, beträgt 67 Pips, was als durchschnittlich gilt. Wir erwarten, dass das Paar sich am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1.1043 und 1.1177 bewegen wird. Der obere lineare Regressionstrendkanal ist nach oben gerichtet, aber der globale Abwärtstrend bleibt intakt. Der CCI-Indikator hat dreimal den überkauften Bereich betreten, was auf eine mögliche Verschiebung zu einem Abwärtstrend hinweist und zeigt, wie unlogisch der aktuelle Anstieg ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:S1 – 1.1108S2 – 1.1047S3 – 1.0986Nächste Widerstandsniveaus:R1 – 1.1169R2 – 1.1230R3 – 1.1292Handelsempfehlungen:Das EUR/USD-Paar setzt seine starke und unaufhaltsame Aufwärtsbewegung aufgrund des ständigen Bestrebens des Marktes, Euros zu kaufen und Dollar zu verkaufen, fort. In früheren Übersichten haben wir erwähnt, dass wir mittelfristig nur mit Rückgängen des Euros rechnen, aber der aktuelle Anstieg erscheint nun fast wie eine Verhöhnung. Der Markt nutzt weiterhin jede Gelegenheit zum Kaufen, aber das technische Bild warnt vor einer hohen Wahrscheinlichkeit des Endes des Aufwärtstrends. Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, da der Kurs gestern unter dem gleitenden Durchschnitt lag, mit Zielen bei 1.1047 und 1.0986.
Erklärungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionstrendkanäle: helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend momentan stark ist.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden soll.
Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren die nächsten 24 Stunden verbringen wird.
CCI-Indikator: Das Betreten des überverkauften Bereichs (unter -250) oder des überkauften Bereichs (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.