Der Euro und das Pfund gewannen gegenüber dem US-Dollar an Boden, nachdem bekannt wurde, dass die Kerninflation in den USA im Juli das vierte Mal in Folge auf jährlicher Basis zurückging. Dieser Rückgang könnte es der Federal Reserve ermöglichen, im nächsten Monat mit der Senkung der Zinssätze zu beginnen.
Der sogenannte Kernverbraucherpreisindex (CPI), der Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, stieg im Juli im Vergleich zum Vorjahr um 3,2%. Dies ist der langsamste Anstieg seit Anfang 2021. Der monatliche Wert stieg um 0,2%, was leicht über den ursprünglichen Prognosen der Ökonomen lag und die Begeisterung der Risikobewertungs-Käufer etwas dämpfte. Ökonomen betrachten die Kernmessgröße als besseren Indikator für die Inflation als den Gesamtn- Verbraucherpreisindex (CPI). Der Gesamtn- Verbraucherpreisindex stieg unterdessen ebenfalls um 0,2% im Vergleich zum Vormonat und um 2,9% im Vergleich zum Vorjahr. Laut Bureau of Labor Statistics waren steigende Wohnkosten für fast 90% des monatlichen Anstiegs verantwortlich.
Es ist klar, dass die Gesamtinflation rückläufig ist, da die US-Wirtschaft beginnt, langsam an Schwung zu verlieren. In Kombination mit einem schwächeren Arbeitsmarkt, in dem die Arbeitslosigkeit seit vier aufeinanderfolgenden Monaten gestiegen ist, wird erwartet, dass die Federal Reserve bereits im nächsten Monat mit Zinssenkungen beginnen wird. Die Höhe der anfänglichen Senkung wird wahrscheinlich durch die eingehenden Daten bestimmt. Auch wenn die Fed beschließt, die Zinsen zu senken (und es wird zahlreiche Gründe dafür geben), wird das Komitee wahrscheinlich insgesamt eine restriktive Politik beibehalten, bis es sein Ziel von 2,0 % erreicht.
Es ist zu beachten, dass die Beamten vor dem September-Treffen zusätzliche Inflationsdaten und einen weiteren Beschäftigungsbericht erhalten werden, der nach enttäuschenden Juli-Daten, die einen Ausverkauf auf dem Devisenmarkt auslösten und die Rezessionsängste verstärkten, sorgfältig analysiert wird. Federal Reserve Vorsitzender Jerome Powell und seine Kollegen haben kürzlich erklärt, dass sie nun mehr Aufmerksamkeit auf die Arbeitskomponente ihres Doppelmandats richten, was Powell bei seiner Rede auf dem jährlichen Jackson Hole Symposium nächste Woche voraussichtlich betonen wird.
Wie bereits erwähnt, war der enttäuschendste Teil des Berichts die Wohnkosten, von denen Ökonomen und politische Entscheidungsträger erwartet hatten, dass sie sinken und die Inflation näher an das Ziel der Fed bringen würden. Die Wohnkosten sprangen um 0,4 % nach einem Anstieg von 0,2 % im Juni. Die äquivalente Miete (der größte Einzelbestandteil des Verbraucherpreisindex) stieg ebenfalls um 0,4 %.
Andere Kategorien waren ermutigender, besonders für die Verbraucher. Die Preise für Kleidung und Gebrauchtwagen fielen im letzten Monat. Auch die Gesundheitskosten verzeichneten ihren größten Rückgang seit Beginn der Aufzeichnungen.
Bezüglich des aktuellen technischen Ausblicks für EUR/USD müssen sich die Käufer nun darauf konzentrieren, das Niveau von 1,1020 zurückzuerobern. Nur dies wird einen Test von 1,1050 ermöglichen. Von dort aus könnte das Paar bis auf 1,1080 steigen. Jedoch wird es ohne Unterstützung großer Akteure sehr schwierig sein, dies zu erreichen. Das ultimative Ziel wäre das Hoch von 1,1110. Im Falle eines Rückgangs wird erhebliche Käuferaktivität um 1,0985 erwartet. Wenn es dort keine Aktivität gibt, wäre es ratsam, auf einen Rückgang auf 1,0950 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0910 in Betracht zu ziehen.
Bezüglich des aktuellen technischen Ausblicks für GBP/USD müssen die Pfund-Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 1,2860 zurückerobern. Nur dies wird eine Bewegung in Richtung 1,2890 ermöglichen, wobei es oberhalb dieses Niveaus schwierig sein wird, einen Durchbruch zu erzielen. Das ultimative Ziel wäre um 1,2910. Nach diesem Niveau könnte ein schärferer Anstieg in Richtung 1,2940 möglich sein. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2820 zu übernehmen. Wenn ihnen dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs einen erheblichen Schlag gegen die Positionen der Bullen bedeuten und GBP/USD auf ein Tief von 1,2780 drücken, mit der Möglichkeit, 1,2730 zu erreichen.