Dem gestrigen Bericht zufolge sank die Inflation in den USA im Juni auf den niedrigsten Stand seit 2021, was Diskussionen darüber auslöste, dass die Federal Reserve bald die Zinssätze senken könnte. Der Kernverbraucherpreisindex (CPI), der Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, stieg im Vergleich zum Mai nur um 0,1%, was das schwächste Wachstum seit drei Jahren darstellt. Der Gesamtindex fiel sogar um 0,1% und das zum ersten Mal seit Beginn der Coronavirus-Pandemie.
Es lohnt sich daran zu erinnern, dass der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, Anfang dieser Woche Fortschritte bei der Senkung der Preise hervorgehoben hat, nachdem es im ersten Quartal zu einem unerwarteten Anstieg gekommen war. Die gestrigen Daten werden Powell und seinen Kollegen erheblich dabei helfen, das notwendige Vertrauen zu gewinnen, um die Zinssätze zu senken. Marktteilnehmer setzen nun darauf, dass der September der Monat sein wird, in dem die Zinssätze zum ersten Mal seit ihrer anfänglichen Erhöhung vor zwei Jahren gesenkt werden. Die politischen Entscheidungsträger haben die Möglichkeit, dies auf der Juli-Sitzung zu signalisieren, insbesondere angesichts der Tatsache, dass die Arbeitslosigkeit drei Monate in Folge gestiegen ist.
Powell, der diese Woche vor Gesetzgebern sprach, vermied es, den Zeitpunkt einer möglichen Zinssenkung zu diskutieren und bestand darauf, dass politische Maßnahmen durch eingehende Daten bestimmt würden. Die nächste Rede des Fed-Vorsitzenden ist für Montag in einer moderierten Diskussion organisiert vom Economic Club of Washington geplant. Wir werden sehen, welche Kommentare er zu den gestrigen Daten macht.
Nach dem CPI-Bericht stiegen die Staatsanleihen, da Händler fast vollständig Zinssenkungen für September und Dezember einpreisten. Sie erhöhten auch die Wahrscheinlichkeit einer Senkung im November - ein Schritt, der unmittelbar nach der US-Präsidentschaftswahl erfolgen würde.
Der Bericht war auch ermutigend für Präsident Joe Biden, besonders angesichts der Rufe von Parteikollegen, dass er auf eine erneute Kandidatur verzichten solle.
Wie ich bereits erwähnte, kam ein positiver Beitrag zum Bericht von den Wohnungspreisen, die nur um 0,2% stiegen, das niedrigste Wachstum seit August 2021. Äquivalente Miete stieg um 0,3%, die niedrigste Zahl seit drei Jahren. Zusätzlich zu dem langsameren Mietwachstum gingen die Ausgaben für Dienstleistungen und Flugpreise, Hotelübernachtungen und stationäre Krankenhausaufenthalte im Vergleich zum Vormonat ebenfalls zurück.
Der Juni-CPI-Bericht ist somit ein Schritt besser als der gute Mai-Bericht, was das Vertrauen des FOMC in den Inflationsverlauf und die Erreichung seiner Ziele stärken sollte. Dies sollte auch eine solide Grundlage für die Fed schaffen, im September mit der Senkung der Zinssätze zu beginnen, was dazu führen sollte, dass der Dollar gegenüber risikoreichen Vermögenswerten erheblich fällt.
Was das aktuelle technische Bild von EUR/USD betrifft, müssen sich die Käufer darauf konzentrieren, das Niveau von 1,0875 zu durchbrechen. Nur dies wird es ermöglichen, ein Testziel von 1,0900 anzustreben. Von dort aus könnte es bis auf 1,0940 gehen, aber dies ohne Unterstützung von großen Akteuren zu erreichen, wird ziemlich herausfordernd sein. Das ultimative Ziel wird ein Maximum von 1,0960 sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich bedeutende Aktionen von großen Käufern erst im Bereich von 1,0845. Wenn es dort keine Aktivität gibt, wäre es gut, auf ein Update des Minimums von 1,0815 zu warten oder Long-Positionen bei 1,0785 zu eröffnen.
Bezüglich des aktuellen technischen Bildes von GBP/USD müssen die Pfund-Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 1,2945 durchbrechen. Nur dies wird es ermöglichen, ein Ziel von 1,2990 anzupeilen, über dem ein Durchbruch ziemlich herausfordernd sein wird. Das ultimative Ziel wird der Bereich von 1,3030 sein, danach können wir über einen schärferen Anstieg des Pfunds auf 1,3070 sprechen. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2900 zu übernehmen. Wenn es ihnen gelingt, diesen Bereich zu durchbrechen, wird dies einen schweren Schlag für die Positionen der Bullen darstellen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2870 mit der Aussicht auf 1,2840 drücken.