Der Euro und das britische Pfund reagierten nicht signifikant auf die gestrige Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, der erklärte, dass sich die Beamten zunehmend Sorgen über potenzielle Risiken für den Arbeitsmarkt aufgrund hoher Kreditkosten machen. Dies zeigt, dass der Regulator zwar eine restriktive Haltung beibehält, aber weiterhin neue Beweise für eine Verlangsamung der Inflation suchen wird.
Am Dienstag sprach Powell vor den Gesetzgebern vorsichtig und gab keinen Zeitplan für eine Zinssenkung bekannt, obwohl Investoren bereits ab September dieses Jahres mit einer ersten Lockerung der Politik rechnen.
Es ist wichtig zu beachten, dass Powell erstmals die zunehmenden Anzeichen eines abkühlenden Arbeitsmarktes betonte, nachdem am 5. Juli veröffentlichte Regierungsdaten gezeigt hatten, dass die Arbeitslosigkeit im dritten Monat in Folge gestiegen ist. In seinen vorbereiteten Ausführungen vor dem Bankenausschuss des Senats sagte Powell: "Die erhöhte Inflation ist nicht das einzige Risiko, dem wir gegenüberstehen. Jüngste Daten zeigen, dass sich die Bedingungen am Arbeitsmarkt im Vergleich zum letzten Jahr erheblich verschlechtert haben, was besorgniserregend ist," fügte er hinzu.
Heute wird der Fed-Vorsitzende eine zweite Rede vor dem House Financial Services Committee halten und damit das wiederholen, was er gestern im Senat gesagt hat.
Offensichtlich erwägt die US-Zentralbank angesichts der negativen Trends auf dem Arbeitsmarkt und der sich verbessernden Inflationssituation zunehmend, die Zinsen zu senken, nachdem sie diese fast ein Jahr lang auf einem über zwei Jahrzehnte langen Rekordhoch gehalten hat.
Es ist wichtig zu beachten, dass Powell den Fokus allmählich von der Inflation auf den Arbeitsmarkt verlagert. Wenn die morgigen Daten zum Preiswachstum erneut ermutigend sind, wird die Fed die Notwendigkeit, die Zinsen bald zu senken, aktiver diskutieren. Wie ich oben schon erwähnt habe, betonte der Fed-Vorsitzende jedoch, dass eine zu frühe oder zu signifikante Zinssenkung die Fortschritte bei der Bekämpfung der Inflation stoppen oder umkehren könnte, die von 7,1% im Juni 2022 auf 2,6% im Mai gesunken ist. "Bessere Daten werden unser Vertrauen stärken, dass die Inflation sich stetig auf 2% zubewegt", sagte Powell.
Die jüngsten Daten, die darauf hindeuten, dass die Inflation nach einem unerwarteten Preisschub Anfang dieses Jahres erneut zurückgeht, wurden vom Markt mit Optimismus begrüßt. Viele Fed-Beamte haben jedoch wiederholt erklärt, sie benötigen mehr Vertrauen darin, dass dieser Trend anhalten wird. Der monatliche Verbraucherpreisbericht, der morgen erwartet wird, wird einen Anstieg der Kernpreise im Juni um 0,2% zeigen.
Demokraten warnten Powell gestern ebenfalls vor potenziellen wirtschaftlichen Risiken durch hohe Zinsen und wiesen auf steigende Arbeitslosigkeit, steigende Wohnkosten und eine Verlangsamung des verarbeitenden Gewerbes hin. Republikaner verzichteten weitgehend auf negative Kommentare.
Was das aktuelle technische Bild von EUR/USD angeht, sollten Käufer sich darauf konzentrieren, das 1,0845-Niveau zu erreichen. Nur dies wird einen Test von 1,0870 ermöglichen. Von dort aus könnte es auf 1,0900 steigen, aber dies wird mit Unterstützung durch große Spieler einfacher sein. Das endgültige Ziel ist das Maximum von 1,0940. Wenn das Handelsinstrument sinkt, erwarte ich bedeutende Aktionen von großen Käufern um 1,0810. Wenn dort niemand ist, wäre es gut, auf die Aktualisierung des Minimums bei 1,0785 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0760 zu eröffnen.
Was das aktuelle technische Bild von GBP/USD angeht, müssen Pfund-Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 1,2800 überwinden. Nur dies wird es ermöglichen, auf 1,2830 zu zielen, was schwierig zu durchbrechen sein wird. Das endgültige Ziel ist der Bereich von 1,2860, nach dem wir einen stärkeren Pfund-Schub auf 1,2890 diskutieren könnten. Wenn das Paar sinkt, werden Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2765 zu übernehmen. Wenn es ihnen gelingt, diese Spanne zu durchbrechen, wird dies die Position der Bullen ernsthaft erschüttern und GBP/USD auf ein Minimum von 1,2735 drücken, mit der Aussicht, 1,2707 zu erreichen.