Gestern prallte der EUR/USD zum dritten Mal vom Murray-Level von 1.0681 ab, was zur dritten Welle der bullischen Korrektur führte. Wir hatten Sie bereits darauf hingewiesen, dass die Korrektur durchaus ein paar Wochen dauern könnte. Der Markt hat die wichtigsten Ereignisse des Juni bereits verarbeitet, daher ist eine Pause auch nötig. Diese Woche gab es praktisch keinen fundamentalen oder makroökonomischen Hintergrund. Es gab keine bedeutenden Reden, und makroökonomische Informationen wurden den Händlern erst ab Donnerstag zugänglich gemacht, wobei diese schwerlich als wichtig zu bezeichnen sind.
Wir hatten auch gesagt, dass man von den BIP-Berichten und den Aufträgen für langlebige Güter nicht zu viel erwarten sollte. Das BIP wird vierteljährlich in drei Schätzungen veröffentlicht. Zu dem Zeitpunkt, an dem die dritte Schätzung veröffentlicht wird, hat der Markt bereits eine mehr oder weniger klare Erwartung davon, wie die Zahl ausfallen wird. Tatsächlich wuchs die amerikanische Wirtschaft im ersten Quartal 2024 um 1,4%. Bei dieser Zahl kann es eine Vielzahl völlig gegensätzlicher Gedanken und Urteile geben.
Beginnen wir damit, dass die zweite Schätzung ein Wirtschafts-Wachstums-Verlangsamung auf 1,3% zeigte. Daher stellte sich der endgültige Wert als höher heraus, was einen Anstieg des Dollars hätte auslösen sollen, nicht wahr? Die Prognose für die dritte Schätzung lag bei 1,4%, also sollte es überhaupt keine Marktreaktion geben? 1,4% ist eine Zahl nach einem Rückgang über zwei Quartale von 4,9%. Dies deutet eindeutig auf eine signifikante Verlangsamung der amerikanischen Wirtschaft hin. Bedeutet das, dass der Dollar fallen sollte, wenn die US-Wirtschaft "abkühlt"? Gleichzeitig ist ein Wachstum von 1,4% aber mehrfach höher als die besten jüngsten Zahlen im Vereinigten Königreich und in der Eurozone. Bedeutet das, dass die US-Wirtschaft in viel besserer Verfassung ist und der Dollar steigen sollte?
Wie wir sehen können, kann es eine Vielzahl an Meinungen geben. Wir haben lange festgestellt, dass die amerikanische Wirtschaft stärker ist als die europäische oder britische Wirtschaft, egal wie. Der Schlüsselfaktor ist die Geldpolitik, da sie direkt die Verteilung und Umverteilung von Geldmassen beeinflusst. Der BIP-Bericht selbst ist nicht besonders wichtig; Reaktionen erfolgen nur im Falle von resonanten und unerwarteten Werten für den Markt. Daher erwarteten wir im Allgemeinen keine Marktreaktion. Höchstens eine schwache.
Letztendlich ist der Dollar etwas abgewertet, aber die Hauptrolle dabei spielte nicht die Wirtschaftsberichte, sondern das technische Niveau von 1.0681, von dem der dritte Abprall bereits stattfand. Offensichtlich sind die Bären noch nicht bereit für neue Verkäufe, und der Preis kann nicht einfach auf dem Niveau von 1.0681 verharren. Somit erleben wir einen neuen Zyklus der bullischen Korrektur.
Gleichzeitig bleibt der Abwärtstrend sowohl im 4-Stunden- als auch im 24-Stunden-Zeitrahmen bestehen. Daher können wir langfristig einen Rückgang des Euro erwarten. Und dies wird erst enden, wenn sich die fundamentale Lage drastisch ändert oder der globale Abwärtstrend auf offensichtliche Weise endet. Bislang haben wir weder die erste noch die zweite Bedingung erfüllt gesehen. Daher gibt es keinen Grund zur Panik; alles läuft nach Plan.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 28. Juni beträgt 53 Pips, was als niedriger Wert gilt. Wir erwarten, dass sich das Paar am Freitag zwischen 1,0654 und 1,0760 bewegen wird. Der höhere lineare Regressionskanal hat sich nach oben gedreht, aber der globale Abwärtstrend bleibt intakt. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten, aber bereits durch eine Aufwärtskorrektur abgearbeitet worden.
Nächstgelegene Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
S3 – 1,0559
Nächstgelegene Widerstandsniveaus:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Handelsempfehlungen:Das EUR/USD-Paar hält am globalen Abwärtstrend fest, und der Preis liegt im 4-Stunden-Zeitrahmen unter dem gleitenden Durchschnitt. In früheren Analysen haben wir gesagt, dass wir auf die Fortsetzung des Abwärtstrends warten. Zurzeit sind Short-Positionen mit Zielen von 1,0681 und 1,0620 weiterhin gültig. Der dritte aufeinanderfolgende Abprall von 1,0681 hat eine weitere Runde der bullischen Korrektur ausgelöst. Wir empfehlen nicht, den Euro zu kaufen, da wir glauben, dass der globale Abwärtstrend wieder aufgenommen wurde und die Einheitswährung keine Wachstumsgründe hat. Der Preis könnte jedoch im Rahmen der Korrektur eine Zeit lang steigen. Wir betrachten eine Konsolidierung über dem gleitenden Durchschnitt nicht als Kaufsignal.
Erklärung des Charts:Lineare Regressionskanäle – Hilft, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet das, dass der Trend derzeit stark ist.Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) – Bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die der Handel derzeit gehen sollte.Murray Levels – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.Volatilitätsniveaus (rote Linien) – Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar am nächsten Tag auf Basis aktueller Volatilitätsindikatoren bewegen wird.CCI-Indikator – Der Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass ein Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.