Seit dem 16. April befindet sich das Währungspaar EUR/USD in einem Aufwärtstrend. Diese Aufwärtsbewegung wirft viele Fragen auf, da sich bullische Händler unter nahezu allen Bedingungen in den Markt einbringen. Der Informationshintergrund kann variieren und hat sich in letzter Zeit auch verändert, aber wir haben in den meisten Fällen einen Anstieg des Euros gesehen. Womit könnte dies zusammenhängen, und wie lange wird dieses Wachstum anhalten?
Der Markt erkennt, dass die geldpolitische Lockerung der EZB im Juni beginnen wird. Nach diesem Punkt wird es extrem schwierig sein, dass der Euro weiterhin steigt. Der aktuelle Zinssatz der EZB liegt bei 4,5 %, während der FOMC-Zinssatz bei 5,5 % liegt. Der Unterschied ist bereits offensichtlich. Die Währung der Zentralbank mit dem höheren Zinssatz sollte gleich bleiben, nicht aufwerten. Aber derzeit sehen wir die entgegengesetzte Bewegung. Zweifellos könnte der Dollar nur Wachstum zeigen, wenn der Zinssatz der Fed höher wäre. Wir sind jedoch derzeit daran interessiert, was nach der EZB-Sitzung im Juni, die später in dieser Woche stattfinden wird, passieren wird. Eine ziemlich logische Frage stellt sich: Bereitet sich der aktuelle Anstieg der Euro-Währung auf einen längeren Rückgang vor?
Allerdings sind Händler auch über andere Faktoren besorgt, die über die Zinssätze von EZB und Fed hinausgehen. In dieser Woche wird eine EZB-Sitzung stattfinden, und wie üblich in der ersten Woche des Monats wird eine große Menge an statistischen Informationen aus Amerika kommen. Heute wird ein wichtiger ISM Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) veröffentlicht, den ich jetzt zu analysieren versuche.
Im Mai könnte dieser Index bei 49,8 Punkten liegen, was einem Anstieg von 0,6 Punkten im Vergleich zu April entsprechen würde. Wenn die Prognose korrekt ist, werden wir wahrscheinlich keine starke Stärkung des Dollars sehen, da der Markt dazu neigt, auf bedeutende Daten ein wenig im Voraus zu reagieren. Wenn der Wert des ISM-Index 49,8 Punkte übersteigt, ist ein stärkeres Dollarwachstum möglich. Wenn er darunter fällt, ist ein neuer Rückgang möglich.
Der letzte ISM-Index wurde am 1. Mai veröffentlicht und verursachte kaum eine Reaktion von Händlern, obwohl sein Wert unter den Prognosen lag (49,2 gegenüber 50,0). Am 1. April jedoch, als bekannt wurde, dass der ISM Manufacturing PMI von 47,8 auf 50,3 Punkte gestiegen war, stieg die amerikanische Währung innerhalb weniger Stunden um 40 Punkte. Am 1. März fiel der Dollar um 40 Punkte, als bekannt wurde, dass der Index von 49,1 auf 47,8 Punkte gesunken war, während die Erwartungen einen Anstieg auf 49,5 Punkte vorsahen. Somit sollte der Wert des ISM-Index heute über 50,0 – 50,2 liegen, damit der Dollar erheblich wächst. Damit der Dollar einen starken intratägigen Rückgang zeigt, sollte der Wert unter 49,5 – 49,2 liegen.
Fazit:
Heute Morgen wurden die Geschäftsaktivitätsindizes in der EU und Deutschland für den Fertigungssektor bekannt. In beiden Fällen entsprachen die Indexwerte vollständig oder fast den Erwartungen der Händler. Da beide Indizes unter 50,0 blieben, konnte der Euro keinen Zuwachs zeigen. Ich erwarte die gleiche Marktreaktion vom ISM-Index. Damit die amerikanische Währung ihren Anstieg fortsetzen kann, muss der ISM-Index einen Wert über der Prognose um mindestens ein paar Zehntel Punkte zeigen. Dann können wir einen bärischen Angriff auf die Unterstützungszone von 1,0785 – 1,0797 erwarten. Nach der Bearbeitung dieser Zone hängt alles am Dienstag vom JOLTS-Bericht in den USA bezüglich der Anzahl der offenen Stellen ab. Allerdings könnten die Bären stärkere Daten benötigen, um die Zone von 1,0785 – 1,0797 zu durchbrechen.