Neuer Tag, neue Woche, neuer Monat. März liegt hinter uns - volatil, aber im Grunde nutzlos. Der Handel begann bei 1,0804 und endete bei 1,0794. In der Zwischenzeit wurde das Hoch des letzten Monats bei 1,0982 verzeichnet. Mit anderen Worten, das Währungspaar hat einen vollen Kreis gemacht und ist zu seinen vorherigen Positionen zurückgekehrt. Der Schlusskurs im monatlichen Zeitrahmen fällt praktisch mit dem Eröffnungskurs zusammen. Der bullische Angriff scheiterte, aber die Verkäufer konnten die Situation auch nicht zu ihren Gunsten wenden. Somit steht es am Ende 0:0. Oder 1:1, je nach persönlicher Präferenz.
Heute ist bereits April. Und es wird keine Zeit geben, Schwung aufzubauen: wie man so schön sagt, gleich von Anfang an vollgas geben. Bedeutende Berichte, Reden von Vertretern der Federal Reserve. Der Frühling beginnt.
Montag
Heute, am 1. April, feiert die katholische Welt Ostern, daher sind fast alle europäischen Handelsplattformen geschlossen.
Der wichtigste Bericht am Montag wird während der amerikanischen Sitzung in den USA veröffentlicht. Wir werden den Wert des ISM Manufacturing Index für März erfahren. Im Dezember und (insbesondere) Januar zeigte er einen Aufwärtstrend und erreichte 49,1 Punkte. Im Februar fiel der Index jedoch überraschend und ziemlich deutlich auf 47,8. Im März wird wieder ein Wachstum erwartet, wenn auch bescheiden – auf 48,5 Punkte. Wenn der Index erneut in die rote Zone fällt, wird der Dollar unter erheblichen Druck geraten. Es ist erwähnenswert, dass dieser Indikator seit Dezember 2022 in der Kontraktionszone (d.h. unterhalb des 50-Punkte-Ziels) liegt, daher kann ein weiterer Rückgang durchaus starke Volatilität provozieren, wie vor einem Monat.
Dienstag
Am 2. April wird die endgültige Bewertung der PMI-Indizes für März veröffentlicht. Hier keine Überraschungen. Die endgültige Bewertung sollte mit der anfänglichen übereinstimmen.
Auch über die Inflationsdynamik in Deutschland werden wir erfahren. Gemäß Prognosen wird der Gesamtverbraucherpreisindex im Jahresvergleich 2,2% erreichen (der niedrigste Wert des Indikators seit Mai 2021). Der harmonisierte Verbraucherpreisindex sollte ebenfalls einen Abwärtstrend aufweisen und 2,4% im Jahresvergleich erreichen. Es ist erwähnenswert, dass deutsche Daten oft mit den Gesamteuropäischen Daten korrelieren, daher kann angenommen werden, dass das Inflationswachstum im Euroraum im März (der Bericht wird am nächsten Tag veröffentlicht) auch die Käufer von EUR/USD enttäuschen könnten.
Während der Amerikanischen Sitzung werden heute in den Vereinigten Staaten die Daten der Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) zu den offenen Stellen veröffentlicht. Im Januar änderte sich die Anzahl der offenen Stellen geringfügig und belief sich auf 8,86 Millionen. Laut Prognosen soll dieser Wert im Februar auf 8,79 Millionen sinken. Dieser Indikator wird nur dann Volatilität im Paar auslösen, wenn er erheblich von dem prognostizierten Wert abweicht.
Neben der Veröffentlichung makroökonomischer Berichte erwarten uns heute die Reden mehrerer Vertreter der Federal Reserve: Michelle Bowman, Mitglied des Board of Governors, John Williams, Präsident der New York Fed, Loretta Mester, Präsident der Cleveland Fed, und Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Fed. Da sie alle Stimmrechte im Ausschuss haben, werden ihre Kommentare eine erhebliche Volatilität im EUR/USD-Paar hervorrufen. Ihre Bewertung des Kern-PCE-Index ist besonders interessant, der am letzten Freitag veröffentlicht wurde. Ich erinnere daran, dass dieser wichtige Inflationsindikator erneut einen abwärtstrend zeigte (bereits den siebten aufeinanderfolgenden Monat), und zwar auf 2,8% im Jahresvergleich.
Mittwoch
Das Hauptereignis dieses Tages ist die Veröffentlichung der Inflationsdaten in der Eurozone. Laut Prognosen wird der Gesamtverbraucherpreisindex im März auf 2,5% sinken. Ich erinnere daran, dass bis einschließlich November des letzten Jahres der Gesamtverbraucherpreisindex kontinuierlich zurückgegangen ist und auf 2,4% gesunken ist. Aber im Dezember beschleunigte er unerwartet auf 2,9%. Dann begann er wieder langsam zu sinken: Januar – 2,8%, Februar – 2,6%. Wenn der Index im März auf dem prognostizierten Niveau oder niedriger liegt, kann von einem gebildeten Trend gesprochen werden. Der Kernverbraucherpreisindex, der Energie- und Nahrungsmittelpreise ausschließt, ist sieben aufeinanderfolgende Monate aktiv gesunken und auf 3,1% gesunken. März könnte der achte Monat in dieser Serie sein: Laut Prognosen wird dieser Indikator bei 3,0% liegen.
In den USA wird der ISM-Index für die Geschäftstätigkeit außerhalb des verarbeitenden Gewerbes veröffentlicht. Laut der Mehrheit der Experten wird der Indikator im März praktisch auf dem gleichen Niveau wie im Februar liegen (52,7 vs. 52,6, jeweils).
Auch die Fed wird ihr Wort haben. Am Mittwoch wird eine Rede von Fed-Chef Jerome Powell erwartet, sowie von zwei Mitgliedern des Board of Governors – Michael Barr und Adriana Kugler.
Donnerstag
Am Donnerstag werden die Protokolle des Märztreffens der Europäischen Zentralbank veröffentlicht. In letzter Zeit haben viele EZB-Vertreter ihre Position spürbar entschärft – fast alle haben auf die eine oder andere Weise für eine Zinssenkung beim Juni-Treffen plädiert. Der Ton der Protokolle des Märztreffens könnte die "dovishe" Stimmung auf dem Markt verstärken (oder schwächen), insbesondere da dieses Dokument am Tag nach der Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten in Deutschland und der Eurozone veröffentlicht wird.
Außerdem wird am Donnerstag eine Rede von Richmond-Fed-Präsident Thomas Barkin (mit Stimmrecht im Ausschuss in diesem Jahr) und von Chicago-Fed-Präsident Austan Goolsbee (ohne Stimmrecht) erwartet.
Freitag
Am letzten Handelstag der Woche wird die gesamte Aufmerksamkeit der Händler auf den Arbeitsmarktbericht für März gerichtet sein. Ich erinnere daran, dass der US-Arbeitsmarkt vor einem Monat einen eher gemischten Eindruck hinterlassen hat. Der Bericht für Februar spiegelte bescheidenes Lohnwachstum und einen unerwarteten Anstieg der Arbeitslosigkeit auf 3,9% wider. Der Indikator für die Nonfarm-Payrolls im Februar lag im grünen Bereich (275.000, bei einem prognostizierten Wachstum von 198.000), aber die Ergebnisse der beiden vorherigen Monate wurden nach unten korrigiert und erreichten insgesamt -167.000.
Laut vorläufigen Prognosen wird die Arbeitslosenquote im März auf dem Niveau vom Februar bleiben (3,9%) und die Anzahl der außerhalb der Landwirtschaft Beschäftigten um 205.000 steigen. Das Wachstum des durchschnittlichen Stundenlohns wird voraussichtlich auf 4,1% pro Jahr abnehmen. Wenn die Nonfarm Payrolls auf dem Prognoseniveau liegen (nicht zu schweigen von der "roten Zone"), dann bleibt der Juni das wahrscheinlichste Datum für die erste Zinssenkung der Fed.
Am Freitag wird es auch interessant sein, von Alberto Musalem zu hören. Dies ist seine erste Rede als Leiter der St. Louis Fed. Er hat James Bullard abgelöst, der die Bank in den letzten 15 Jahren geleitet hat.
Fazit
Wie wir also sehen können, stehen uns volatile Tage bevor - der Handelston wird nicht nur von der Fed, sondern auch von wichtigen Berichten im Bereich Inflation (Deutschland, Eurozone) und dem US-Arbeitsmarkt (JOLTS, Nonfarm Payrolls) bestimmt. Heute sticht aus dem allgemeinen Verlauf der Ereignisse hervor aufgrund des katholischen Osterfestes - der Hauptantrieb auf dem Währungsmarkt wird ab Dienstag einsetzen.
Die nächste Unterstützungsebene für das Währungspaar EUR/USD befindet sich bei 1,0760 (die untere Bollinger-Bands-Linie im Tageschart). Die Widerstandsebene liegt bei 1,0830 (die obere Bollinger-Bands-Linie im Vier-Stunden-Chart).