Die Federal Reserve findet weitere Rechtfertigung, um Zinssenkungen zu verschieben. Der US-Dollar verzeichnete gestern gegenüber allen anderen Währungen einen signifikanten Anstieg, nachdem neue Berichte über Inflation und Arbeitslosigkeit veröffentlicht wurden. Diese Entwicklung gibt der Fed mehr Gründe, bevor sie dieses Frühsommer die Zinssätze senken, auch wenn die Einzelhandelsumsätze nicht so stark waren wie erwartet. Dennoch bedeutet jedes Wachstum, auch wenn bescheiden, eine Verbesserung, besonders nach einem Rückgang der Umsätze im Januar. Wir werden uns weiter mit dieser Angelegenheit beschäftigen.
Berichte, die getrennt veröffentlicht wurden, zeigen, dass die Erzeugerpreise sprunghaft angestiegen sind und damit fast doppelt so hoch liegen wie von Ökonomen vorhergesagt. Zudem fiel die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung unter die Erwartungen. Zusammen mit aktuellen Daten, die einen schnelleren Anstieg der Kernverbraucherpreise in den USA im letzten Monat zeigten, werden die Gründe für die Aufwertung des Dollars deutlicher.
Die robusten Daten zu Inflation und Beschäftigung stützen die Haltung der politischen Entscheidungsträger, die argumentieren, dass weitere Fortschritte in Richtung ihrer Ziele notwendig sind, bevor die Kreditkosten gesenkt werden können. Mit dem Engagement sowohl für Preisstabilität als auch für die Maximierung der Beschäftigung werden die Fed-Vertreter höchstwahrscheinlich die aktuellen Zinssätze bei ihrem anstehenden Treffen zum fünften Mal in Folge unverändert lassen.
Auch wenn die Inflation im letzten Jahr im Allgemeinen rückläufig war, vor allem aufgrund niedrigerer Rohstoff- und Energiepreise, deuten die neuesten Zahlen zu Verbraucher- und Erzeugerpreisen darauf hin, dass dieser Trend ins Stocken geraten oder sich sogar umkehren könnte. Besonders auffällig war ein Anstieg der Stromkosten, der den Anstieg sowohl des Verbraucher- als auch des Erzeugerpreisindex maßgeblich beeinflusst hat.
Aufgrund der Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes ist es wahrscheinlich, dass die Fed die erhöhten Zinssätze für einen längeren Zeitraum aufrechterhalten wird, als ursprünglich angenommen.
Der Anstieg der Einzelhandelsumsätze im Februar, obwohl geringer als von den Ökonomen prognostiziert, deutet darauf hin, dass der Konsum nicht so stark abnimmt, wie einige vorhergesehen hatten. Obwohl er nicht die Niveaus des Vorjahres erreichen wird, wird er voraussichtlich die Preisgestaltung erheblich beeinflussen.
Der Bericht hebt auch hervor, dass die Umsätze innerhalb der sogenannten Kontrollgruppe, die für die Berechnung des BIP entscheidend sind, im Februar stabil geblieben sind, nachdem sie im Vormonat gesunken waren. Diese Gruppe schließt Umsätze aus mehreren Sektoren aus, darunter das Gastgewerbe und Autohäuser, was auf eine mögliche Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität im ersten Quartal hindeutet.
Wie bereits erwähnt, hat dieses Szenario risikoreiche Vermögenswerte negativ beeinflusst und zu ihrer deutlichen Abwertung gegenüber dem US-Dollar geführt.
Wenn wir uns auf die technische Perspektive des Euro/Dollar-Paares konzentrieren, ist ein deutlicher Rückgang der Nachfrage nach dem Euro zu verzeichnen. Um diesen Trend umzukehren, müssen Käufer darauf abzielen, die Marke von 1,0900 zurückzuerobern und so potenzielle Tests von 1,0930 und möglicherweise 1,0965 einzuleiten. Allerdings wird es ohne bedeutende Unterstützung schwer sein, diese Ziele zu erreichen, wobei 1,1000 das ultimative Ziel darstellt. Sollte das Währungspaar in den Bereich von 1,0870 abfallen, wird eine starke Reaktion von Schlüsselkäufern erwartet. Ohne eine solche Unterstützung könnte ein neues Tief bei 1,0840 erwartet werden, oder es könnten Long-Positionen bei 1,0800 in Betracht gezogen werden.
Was das Pfund/Dollar-Paar betrifft, müssen die Bullen die unmittelbaren Widerstände bei 1,2755 überwinden, damit der Aufwärtstrend fortgesetzt werden kann. Dies würde den Weg für Ziele bei 1,2790 und darüber hinaus ebnen, obwohl das Durchbrechen dieser Level herausfordernd sein wird. Das nächste Ziel ist der Bereich von 1,2820, jenseits dessen eine bedeutende Aufwärtsbewegung des Pfunds auf 1,2855 diskutiert werden könnte. Falls das Währungspaar einen Abwärtstrend zeigt, werden die Bären wahrscheinlich versuchen, die Kontrolle über das Niveau von 1,2715 zu übernehmen, was, wenn durchbrochen, die Position der Bullen erheblich schwächen und das Paar in Richtung eines Tiefs von 1,2690 treiben könnte, mit einem möglichen weiteren Rückgang auf 1,2660.