Investoren setzen ihre Analyse der Daten des US-Verbraucherpreisindex vom Februar fort, die über den Erwartungen lagen und bereits eine Welle von Aussagen der Finanzbehörden ausgelöst haben. Am Mittwoch erklärte Finanzministerin Janet Yellen, dass sich ihre Einschätzung des zukünftigen Zinsniveaus seit Januar aufgrund der anhaltenden Inflation deutlich geändert habe, die es der Regulierungsbehörde nicht erlauben würde, zu den niedrigen Zinssätzen der Zeit vor COVID zurückzukehren. Sie fügte hinzu, dass hohe Zinssätze sich negativ auf die Schuldendienstleistungen des Landes auswirken würden. Fed-Vorsitzender Jerome Powell fand unterdessen eine Erklärung für die Stabilisierung hoher Verbraucherinflationsraten. Er führte sie auf hohe Zinssätze bei verschiedenen Arten von Versicherungen zurück.
Ein weiterer wesentlicher Grund ist die Struktur der amerikanischen Wirtschaft, die sich weitgehend im Bereich verschiedener Dienstleistungen, hauptsächlich im Finanzsektor, bewegt. Anstatt reale Produkte in Form von Konsumgütern und dergleichen herzustellen, druckt das Land ungedecktes Geld und tauscht es gegen Sachwerte. Die allgemeine wirtschaftliche Lage im Land zeigt, dass es unter der aktuellen Verwaltung nicht in der Lage ist, von diesem Schema abzurücken.
Warum kehrten die Märkte im Wesentlichen zum vorherigen Zustand zurück, nachdem sie auf die Inflationsdaten reagiert hatten?
Wie erwartet kehrten die Börsenteilnehmer nach einer volatilen Handelssitzung nach der Veröffentlichung der Inflationszahlen zum vorherigen Trend zurück. Sie setzten den Verkauf von Staatsanleihen fort, was die Rendite dieser Regierungswertpapiere nach oben treibt, und kauften Unternehmensaktien auf der Welle der Beurteilung ihrer Aussichten. Der Dollar stoppte seinen Rückgang, und der Devisenmarkt begann gemischt zu handeln. Somit konsolidiert sich der ICE US-Dollar-Index seit dem fünften Tag um die Marke von 103,00.
Da die Erwartungen an einen früheren Beginn der Zinssenkungen durch die Fed nachlassen, kehren die Dynamik der globalen Märkte zur Unsicherheit und hoher Volatilität zurück.
Bei der Bewertung aller Vorgänge glauben wir, dass die Situation bis zum Ende dieser Woche anhalten wird.
Täglicher Ausblick:
EUR/USD
Das Euro/Dollar-Paar handelt seitwärts im Bereich der Unsicherheit über den Zeitpunkt einer Zinserhöhung in den Vereinigten Staaten und möglicherweise im Euroraum. Allerdings könnte der Euro an Wert verlieren, falls die heutigen Daten eine Steigerung der Erzeugerpreise zeigen. Vor diesem Hintergrund könnte das Euro/Dollar-Paar unter die Marke von 1,0915 fallen und Kurs auf 1,0870 nehmen.
USD/JPY
Das Dollar/Yen-Paar bewegt sich unter der Marke von 148,00. Sollten die Erzeugerpreise steigen, könnte das Paar über diese Marke steigen und die Gewinne bis auf das Niveau von 148,70 ausdehnen.