Gestern wurde die Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, im Repräsentantenhaus von Dollar-Käufern völlig ignoriert, da das Oberhaupt der Zentralbank nichts Neues sagte. Heute wird die Europäische Zentralbank voraussichtlich die Zinssätze für das vierte aufeinanderfolgende Treffen stabil halten, obwohl neue Wirtschaftsprognosen erwartet werden, die die Argumente für den Beginn von Zinssenkungen später in diesem Jahr stärken sollen. In diesem Fall wird die europäische Währung voraussichtlich Verluste verzeichnen, während der US-Dollar an Wert gewinnt. Viele Händler setzen darauf, dass die EZB die Zinssätze sogar noch vor der Federal Reserve senken wird. Wenn sich diese Erwartungen heute bestätigen, könnte der Euro seinen bullischen Lauf stoppen.
Ökonomen erwarten, dass der Einlagenzinssatz weiterhin auf einem Rekordhoch von 4% bleibt. Viele EZB-Beamte haben wiederholt gewarnt, dass es immer noch zu früh sei, den Sieg über die Inflation zu erklären, obwohl sie sich dem Zielwert von 2% annähert. Die neuen quartalsmäßigen Prognosen, die von den EZB-Mitarbeitern erstellt wurden, sollen zeigen, dass die Inflation schneller zum Zielwert zurückkehrt und den Entscheidungsträgern mehr Vertrauen gibt, die Kreditkosten bald zu senken.
Während die Federal Reserve und die Bank of England noch darüber nachdenken, wann es angemessen ist, mit der Lockerung der Geldpolitik zu beginnen, machen Christine Lagarde und ihre Kollegen deutlichere Aussagen, die darauf hindeuten, dass niemand es eilig hat, die Zinssätze zu senken. Heute dürfte Lagarde das erste Zinssenkungssignal im Juni dieses Jahres geben. Bis dahin sollte es mehr Klarheit über den Stand des europäischen Arbeitsmarktes und das Lohnwachstum in der Region geben.
Nur wenige der 26 Mitglieder des EZB-Rates haben sich für eine Lockerung der Politik vor Beginn dieses Sommers ausgesprochen. Die Mehrheit warnt vor überstürzten Maßnahmen und gibt an, dass die Folgen eines erneuten Anstiegs der Inflation viel schlimmer wären als die Folgen, die durch die Beibehaltung hoher Kreditkosten entstehen.
Bemerkenswert ist, dass die Inflationszahlen im Februar höher waren als erwartet, was solche Stimmungen verstärkt hat.
Die entscheidende Frage ist, wie deutlich Lagarde weiterhin für Zinssenkungen in diesem Sommer eintreten wird und ob dies die Möglichkeit einer solchen Entscheidung, die auf dem Treffen im April getroffen wird, vollständig ausschließt.
Jetzt gehen wir zur technischen Analyse über. Was das EUR/USD-Paar betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Euro bestehen. Die Käufer müssen jetzt überlegen, wie sie die Kontrolle über das Niveau von 1,0915 übernehmen können. Nur dies wird es ermöglichen, das Niveau von 1,0945 anzuvisieren. Dann dürfte der Euro auf 1,0965 steigen, allerdings wird dies ohne Unterstützung von Großinvestoren recht herausfordernd sein. Das fernste Ziel ist das Hoch von 1,0998. Im Bärenszenario wird erwartet, dass größere Käufer die Kontrolle über den Markt bei etwa 1,0825 zurückgewinnen. Bei gedämpfter Handelsaktivität der Bullen wäre es ratsam, auf einen Preisrückgang unter das Niveau von 1,0855 zu warten oder Long-Positionen bei 1,0830 zu eröffnen.
Was das GBP/USD-Paar betrifft, müssen die Bullen zur Ausweitung der Gewinne die Kontrolle über das nächste Widerstandsniveau von 1,2760 übernehmen. Dies wird es ermöglichen, 1,2800 anzuvisieren, wobei ein Ausbruch davon recht herausfordernd sein wird. Das fernste Ziel liegt im Bereich von 1,2825. Sollte der Preis über dieses Niveau steigen, wird das britische Pfund höchstwahrscheinlich auf die Marke von 1,2850 zusteuern. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2725 zu übernehmen. Sollte der Preis unter dieses Niveau fallen, wird erwartet, dass das GBP/USD auf das Tief von 1,2690 absackt und dann wahrscheinlich die Marke von 1,2660 erreicht.