Am Dienstag setzte das Währungspaar EUR/USD den Handel träge und ohne Initiative fort. Es gibt keine Zweifel an einer solchen Bewegung, da der fundamentale und makroökonomische Hintergrund am Dienstag stärker hätte sein müssen. Praktisch verdiente nur ein Bericht Aufmerksamkeit – die Anzahl der Aufträge für langlebige Güter. Abgesehen von dieser Veröffentlichung war jedoch nichts Interessantes während des Tages passiert.
Demnach zeigte die europäische Währung erneut eine geringe Volatilität. Zur Erinnerung: Wenn keine Bewegungen vorhanden sind, ist es äußerst schwierig, sich auf gute Signale und Gewinne zu verlassen. Das Paar bleibt über der gleitenden Durchschnittslinie, aber die derzeitige Aufwärtsbewegung ist immer noch eine Korrektur, die selbst im 4-Stunden-Zeitrahmen erkennbar ist. Wir erwarten, dass diese in naher Zukunft abgeschlossen wird und die Abwärtsbewegung der europäischen Währung wieder aufgenommen wird.
Zu Beginn der neuen Woche hielt Christine Lagarde eine weitere Rede. Frau Lagarde spricht ziemlich oft, mindestens einmal pro Woche. Natürlich kann sie nur manchmal wichtige Informationen teilen, die dem Markt noch unbekannt sind. Ihre Reden jedoch justieren regelmäßig die Markterwartungen bezüglich Zinssätzen und wirtschaftlichen Aussichten. In dieser Woche erklärte Frau Lagarde, dass die Inflation in der Europäischen Union weiterhin rückläufig ist, aber weitere Belege dafür benötigt werden, dass dieser Prozess nicht stoppt. Mit anderen Worten kündigte die Leiterin der EZB an, dass bevor die Regulierungsbehörde mit der Senkung der Zinssätze beginnt, stärkere Beweise für eine Verlangsamung des Verbraucherpreisindex erforderlich sind.
Hinsichtlich der Wirtschaft erklärte sie, dass trotz der enttäuschenden Ergebnisse in den letzten Quartalen diese nicht als solche angesehen werden sollten. In einer Phase restriktiver Geldpolitik ist das Ausbleiben einer Rezession bereits ein hervorragendes Ergebnis. Lagarde wies auch darauf hin, dass die Löhne in der Europäischen Union zu schnell weiter steigen, obwohl ihre Wachstumsraten in letzter Zeit zurückgegangen sind. Das schnelle Lohnwachstum schadet weiterhin der Inflation und zwingt diese zu einem langsameren Tempo.
So hielt Frau Lagarde an einer zurückhaltenden Rhetorik fest. Einerseits ließ sie einen weiteren Rückgang der Inflation zu, der es der EZB ermöglichen könnte, viel früher mit einer Lockerenung der Geldpolitik zu beginnen. Andererseits ist sie der Meinung, dass es notwendig ist, noch etwas länger zu warten, um sicherzustellen, dass die Inflation sich auf 2% zubewegt. Am Tag von Lagardes Rede (am Montag) stieg die europäische Währung leicht an, aber wir können nicht schlussfolgern, dass ihre Rede den Anstieg des Euros ausgelöst hat. Lagardes Rede begann viel später als der Anstieg des Euros, und der Anstieg selbst war so schwach, dass es einfach nur Marktrauschen gewesen sein könnte.
Dennoch, solange die europäische Währung Marktrückhaltung genießt, wiederholen wir: Die aktuelle Bewegung ist eine Korrektur. Bis zum Ende der Woche werden die Händler nur sehr wenige wichtige Informationen haben, aber Berichte über deutsche und europäische Inflation werden für den Euro bedeutend sein. Wenn sich herausstellt, dass die Inflation weiterhin rapide abnimmt, werden die Gründe für die EZB, den Zinssatz noch vor dem Sommer zu senken, wesentlich größer sein und der Euro wird mehr Gründe haben, seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar wieder aufzunehmen.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten fünf Handelstagen bis zum 28. Februar beträgt 45 Punkte und wird als "niedrig" charakterisiert. Daher erwarten wir, dass das Paar am Mittwoch zwischen den Niveaus von 1,0810 und 1,0900 liegt. Die oberen linearen Regressionskanäle sind weiterhin nach unten gerichtet, sodass der Abwärtstrend bestehen bleibt. Der überverkaufte Zustand des CCI-Indikators hat eine leichte Aufwärtskorrektur provoziert, die möglicherweise bereits abgeschlossen sein könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Handlungsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar bleibt über der gleitenden Durchschnittslinie, aber wir tendieren weiterhin zu Short-Positionen mit einem Ziel von 1,0681, da der Anstieg korrektiv ist. Der Rückgang der Europäischen Währung ist stabil, aber langsam und mit häufigen Korrekturen. Wir sehen keinen Grund für einen globalen Anstieg des Euro. Long-Positionen könnten mit einem Ziel von 1,0864 in Betracht gezogen werden, da der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt, aber der Kursrückgang jederzeit wieder aufgenommen werden kann. Das Ziel wurde bereits zweimal erreicht. Vorsicht ist geboten beim Kauf in diesem Moment.
Erklärungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle – helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) – bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.
Murray-Niveaus – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) – der wahrscheinliche Preiskanal, den das Paar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren am nächsten Tag durchlaufen wird.
CCI-Indikator – sein Eintreten in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr zur gegenüberliegenden Seite bevorsteht.