Die letzte Woche im Februar verspricht volatil zu werden. Bis zu ihrem Ende werden die Käufer von EUR/USD entweder ihren Vorteil zementieren und sich im Bereich der 9. Zahl rechtfertigen, oder wieder die Initiative verlieren und das Paar zurück zur Basis der 7. Zahl führen. Erinnern Sie sich daran, dass es den Tradern am Ende der vorherigen Woche gelungen ist, das Niveau von 1,0890 zu erreichen, aber sie konnten diese Positionen nicht halten und schlossen die Handelssitzung bei 1,0821 ab.
Die Intrige hält an – sowohl Käufer als auch Verkäufer des Währungspaares können ihre Positionen stärken, wenn die Sterne auf bestimmte Weise zueinander stehen. Es gibt mehr als genug Informationsmaterial.
Montag:
Am ersten Arbeitstag wird die ganze Aufmerksamkeit der EUR/USD-Händler auf die Rhetorik der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, während der Plenarsitzung zum Jahresbericht der EZB im Europäischen Parlament gerichtet sein. Vergangene Woche äußerte Lagarde, dass die Lohnindikatoren in der Eurozone für das vierte Quartal 2023 "ermutigend" seien. Sollten die Indikatoren für das erste Quartal dieses Jahres weiterhin ermutigend sein, "wird dies wichtig sein". Dies ist tatsächlich wichtig, da Lagarde bereits mehrmals erklärt hat, dass das Schicksal der Zinssätze weitgehend von der Lohndynamik abhängt.
Sollte die EZB-Präsidentin während ihrer Rede in Straßburg diese Elemente (abwärtsgerichtete Lohndynamik + Aussichten auf Lockerung der Geldpolitik) miteinander verknüpfen, könnte der Euro unter erheblichen Druck geraten.
Zusätzlich werden Daten zu neuen Eigenheimverkäufen in den Vereinigten Staaten für den Januar veröffentlicht, wobei mit einem Anstieg des Verkaufsvolumens um 0,9 % gerechnet wird.
Dienstag:
Am 27. Februar kommen die wichtigsten Nachrichten für EUR/USD aus den Vereinigten Staaten. Zum einen wird der Indikator für das Wachstum der Aufträge für langlebige Güter veröffentlicht. Gemäß den Prognosen ist das Gesamtvolumen der Aufträge im Januar sofort um 4,7 % gesunken, ohne Transportmittel stieg es nur um 0,2 %.
Zum anderen wird der Verbrauchervertrauensindex der Amerikaner von der Conference Board veröffentlicht. Der Indikator ist seit drei Monaten stetig angestiegen und erreichte im Januar 114,8. Gemäß Prognosen wird der Index auch im Februar eine positive Dynamik aufweisen und auf 115,1 Punkte steigen. Ein solches Ergebnis, genauer gesagt, der Trend selbst, wird die amerikanische Währung unterstützen.
Ein weiterer bedeutender Indikator ist der Herstellungsindex, der von der Federal Reserve Bank von Richmond berechnet wird. Es ist erwähnenswert, dass das Fed-Distrikt das District of Columbia, Maryland, North Carolina, South Carolina, Virginia und einen Großteil von West Virginia umfasst. Laut Prognosen wird der Index bei -4 liegen. Einerseits wird der Indikator weiterhin im negativen Bereich bleiben, andererseits wird er jedoch positive Dynamik aufweisen - zum ersten Mal in den letzten fünf Monaten.
Unter den wichtigen Ereignissen am Dienstag sollte die Rede des stellvertretenden Vorsitzenden der Federal Reserve, Michael Barr, hervorgehoben werden. Letzte Woche äußerte er bereits seine Meinung, die darauf hinausläuft, eine abwartende Haltung einzunehmen. Er betonte die Notwendigkeit, nachhaltig gute Daten zu sehen, bevor er sich für eine Zinssenkung einsetzt, während der Bericht zum Januar-CPI-Wachstum "daran erinnert, dass der Weg zu einer Inflationsrate von zwei Prozent unregelmäßig verlaufen wird." Es kann angenommen werden, dass er am Dienstag ähnliche Thesen vortragen wird, die dem US-Dollar Unterstützung bieten.
Mittwoch:
Die zweite Schätzung zum BIP-Wachstum der USA für das vierte Quartal 2023 wird am Mittwoch veröffentlicht. Laut Prognosen wird die zweite Schätzung mit der Erstschätzung übereinstimmen (3,3%). Überraschungen sind jedoch nicht ausgeschlossen - denken Sie daran, wie die Schätzungen zum BIP der USA für das dritte Quartal schwankten (4,9% - 5,2% - 4,9%).
Zusätzlich werden an diesem Tag drei Vertreter der Federal Reserve sprechen.
Der Präsident der Federal Reserve Bank von Atlanta, Raphael Bostic, wird seine Position darlegen. In seiner jüngsten Rede sagte er einen ersten Zinsschritt "auf einer der Sommer-Sitzungen" voraus und einen weiteren Schritt in der zweiten Jahreshälfte. Seiner Ansicht nach besteht keine Eile bei der Lockerung der Geldpolitik, aber der nächste Schritt für die Fed wird sicherlich eine Zinssenkung sein. Bostics Kommentare könnten dem US-Dollar etwas Unterstützung bieten.
Susan Collins, die Leiterin der Federal Reserve Bank von Boston, wird ebenfalls eine Rede halten. In ihrer jüngsten äußerte sie im Wesentlichen Zustimmung zu Bostics Position. Einerseits ließ sie die Tür für eine Zinssenkung "später in diesem Jahr" offen, betonte andererseits jedoch, dass die Wirtschaft sich dafür verlangsamen muss. Starke Arbeitsmarktdaten für Januar haben aus ihrer Sicht "überzeugend demonstriert, warum unsere Vorsicht gerechtfertigt ist."
Auch der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, könnte die amerikanische Währung unterstützen. In seinen vorherigen Aussagen sprach er sich für eine Zinssenkung aus, allerdings nicht in naher Zukunft. Seiner Meinung nach könnte eine geldpolitische Lockerung bis Ende dieses Jahres möglich sein, "aber nur wenn nötig." Eine solche Botschaft wäre für Dollar-Bullen erfreulich.
Donnerstag:
Die USA werden einen wichtigen Inflationsindikator veröffentlichen, der von den Mitgliedern der Federal Reserve genau beobachtet wird – den Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Januar. Nach vorläufigen Prognosen ist der Kern-PCE-Index auf Jahresbasis um 2,8 % gestiegen (das langsamste Wachstum seit April 2021). Sollte der Indikator zumindest auf dem prognostizierten Niveau liegen (um die "rote Zone nicht zu erwähnen"), würde sich der Rückgang im Januar zum sechsten aufeinanderfolgenden Monat fortsetzen. Ein solches Ergebnis könnte erheblichen Druck auf den Dollar ausüben.
Außerdem werden wichtige Inflationsdaten für Deutschland veröffentlicht. Der insgesamt erwartete Verbraucherpreisindex soll im Februar auf Jahressicht um 2,6 % und der harmonisierte CPI um 2,8 % sinken. Deutsche Daten korrelieren in der Regel mit den Gesamteuropäischen Daten, daher könnte dieser Bericht zu einer signifikanten Volatilität im EUR/USD-Paar führen.
Freitag:
Am letzten Handelstag wird ein entscheidender Bericht für EUR/USD veröffentlicht, der die Dynamik der Inflation in der Eurozone aufzeigt.
Nach Prognosen wird der Gesamtverbraucherpreisindex im Februar voraussichtlich auf 2,5% sinken. Es ist anzumerken, dass der Gesamt-CPI fast das gesamte Jahr 2023 hindurch konstant gesunken ist, aber im Dezember und Januar wieder an Fahrt aufnahm. Wenn die Februarzahl auf dem Prognoseniveau bleibt (oder darunter liegt), wird der Euro erheblich unter Druck geraten, da die "tauben" Erwartungen bezüglich weiterer EZB-Maßnahmen auf dem Markt zunehmen werden.
Zudem sollte der Kernverbraucherpreisindex ebenfalls einen abwärtstrend aufweisen und auf 2,9% sinken. Dieser Indikator ist seit sechs Monaten kontinuierlich rückläufig. Der Februar sollte der siebte in dieser Serie sein.
Während der US-Sitzung wird der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe veröffentlicht. Diese Veröffentlichung könnte den Dollar unterstützen, da erwartet wird, dass er erneut auf 49,5 steigt (der stärkste Wert seit Oktober 2022). Wenn der Index unerwartet in die Expansionszone fällt (über 50,0), könnten wir ein Dollar-Rallye erleben.
Zusätzlich werden am Freitag drei Vertreter der Federal Reserve - Christopher Waller, Mary Daly und Adriana Kugler - sprechen. Der Ton ihrer Rhetorik wird weitgehend von der Dynamik des Kern-PCE-Index abhängen.
Schlussfolgerungen:
Wie wir sehen können, erwartet uns eine ereignisreiche Woche, in der Schlüsselereignisse starke Volatilität im Währungspaar EUR/USD auslösen können. Damit sich der Aufwärtstrend entwickelt, müssen die Käufer erstens über dem Niveau von 1,0830 (der mittleren Linie der Bollinger-Bänder auf dem wöchentlichen Chart) konsolidieren und zweitens das Widerstandsniveau von 1,0890 überwinden (die untere Grenze der Kumo-Wolke auf dem täglichen Chart), was grob gesagt die 9. Zahl annähert.
Wie wir letzte Woche gesehen haben, bedeutet allein der impulsive Anstieg auf 1,0890 nichts - die Käufer konnten ihre Positionen nicht festigen und sind zurückgegangen. Daher kann man nur von Aufwärtsaussichten sprechen, wenn das Paar das Ziel von 1,0890 überschreitet.
Es ist ratsam, einen Verkauf erst zu erwägen, nachdem sich das Paar unterhalb des Niveaus von 1,0780 konsolidiert hat. An diesem Preisniveau fällt die mittlere Linie der Bollinger-Bänder mit der Tenkan-sen-Linie im D1-Zeitrahmen zusammen. In diesem Fall wird das nächste Ziel für die Abwärtsbewegung das Niveau von 1,0700 sein - die untere Linie der Bollinger-Bänder im selben Zeitrahmen.