Politische Instabilität, Zinssenkungen und Nvidias Rekord: Was passiert im Markt?

Die US-Aktienmärkte beendeten den Handel am Donnerstag mit einem überzeugenden Anstieg, unterstützt durch die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze um einen Viertelprozentpunkt (25 Basispunkte) zu senken. Diese Entwicklung stärkte den positiven Trend, der begann, nachdem Donald Trump das Amt des US-Präsidenten wieder übernommen hatte.

Die Federal Reserve hat beschlossen, die Zinsen um 0,25% zu senken, wobei sie Anzeichen von Schwäche auf dem Arbeitsmarkt und eine allmähliche Annäherung der Inflation an das 2%-Ziel der Zentralbank anführt.

Die Märkte hatten diesen Schritt weitgehend erwartet und den Zinsschritt fast vollständig in ihre Prognosen für das Treffen im November einkalkuliert. Investoren beobachten nun genau die weiteren Kommentare von Fed-Beamten, die Licht auf die zukünftige Richtung der Geldpolitik werfen könnten.

Erwartungen auf eine Rückkehr zu Unternehmenssteuersenkungen und eine von Trump geführte Lockerung der Regulierung haben den Optimismus der Investoren befeuert und die wichtigsten Aktienindizes höher steigen lassen. Die Dow Industrials und der S&P 500 erzielten ihre größten Tagesgewinne seit zwei Jahren in der letzten Handelssitzung, während der Nasdaq nicht weit zurücklag und weiterhin im Plus lag.

"Die Fed hat das Drama aus dieser ereignisreichen Zeit herausgehalten", sagte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management in Wisconsin. "Eine Senkung um einen Viertelprozentpunkt lässt die Federal Funds Rate nach wie vor im Bereich der Obergrenzen, aber sie ist nicht mehr ganz so streng wie zuvor." Er sagte, Trumps Rückkehr ins Amt könnte zu einem moderaten Wachstum führen, aber wahrscheinlich auch zu einer höheren Inflation. "Die Fed wird wohl die Zinsen vorsichtiger senken müssen", schloss Jacobsen.

Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) war nahezu unverändert, fiel um nur 0,59 Punkte auf 43.729,34. Der S&P 500 (.SPX) stieg um 0,74%, legte 44,06 Punkte zu und erreichte 5.973,10, während der technologielastige Nasdaq Composite (.IXIC) der größte Gewinner war und um 1,51% oder 285,99 Punkte stieg, um die Sitzung bei 19.269,46 zu beenden.

Die Kommunikationsbranche (.SPLRCL) war der größte Gewinner unter den Sektoren, mit einem Anstieg von 1,92%. Dies wurde durch einen massiven Gewinn von 11,81% bei Warner Bros Discovery (WBD.O) unterstützt, nachdem das Unternehmen unerwartet starke Gewinne im dritten Quartal gemeldet hatte, was die Investoren dazu ermutigte, in den Sektor zu investieren.

Der Finanzsektor (.SPSY) gehörte zu den Nachzüglern und verlor 1,62%, nachdem im vorherigen Handel eine starke Rallye stattgefunden hatte. Insbesondere Banken (.SPXBK) fielen um 3,09% und kehrten einen bedeutenden Gewinn vom Mittwoch um. JP Morgan (JPM.N) und Goldman Sachs (GS.N) zeigten ebenfalls negative Entwicklungen, wobei ihre Aktien um 4,32% bzw. 2,32% fielen, was den Druck auf den Dow erhöhte.

Die Stimmung bezüglich weiterer Zinssenkungen hat sich in den letzten Wochen weniger optimistisch entwickelt. Wirtschaftsdaten deuten auf wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit hin, die die Inflation antreiben könnte. Ein solches Szenario ist wahrscheinlich angesichts erwarteter Tarifänderungen und erhöhter Staatsausgaben im Rahmen der Politik der neuen Trump-Verwaltung.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell stellte fest, dass die endgültige Entscheidung zur Politik der Zentralbank im Dezember noch nicht getroffen wurde. Er betonte jedoch, dass die Fed bereit ist, den Kurs und das Tempo ihrer Maßnahmen angesichts der aktuellen wirtschaftlichen Unsicherheiten anzupassen.

Einer der Schlüsselfaktoren, der die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich zieht, bleibt die Möglichkeit, dass die Republikaner die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses übernehmen. Sollte dies geschehen, wäre es für Donald Trump einfacher, seine wirtschaftliche Agenda voranzubringen, was potenziell die Unterstützung des Unternehmenssektors erhöhen würde und zu einer positiven Reaktion am Markt führen könnte.

Nach einem wilden Anstieg in den letzten Wochen zogen sich die Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen für eine Weile zurück. Die Benchmark-Rendite, die am Mittwoch ein Vier-Monats-Hoch von 4,479 % erreichte, ging nach der Ankündigung der Fed leicht zurück und schloss bei 4,332 %.

Die Anträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA stiegen in der vergangenen Woche leicht an, wie die Daten am Donnerstag zeigten, was auf stabile Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt hinweist. Das Ausbleiben eines signifikanten Anstiegs der Arbeitslosigkeit stärkt das Vertrauen in die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit und lindert Bedenken hinsichtlich der Notwendigkeit dringender geldpolitischer Änderungen. NYSE und Nasdaq steigen, S&P 500 und Nasdaq Composite erreichen Rekordhöhen

An der New Yorker Börse übertrafen die Gewinner die Verlierer fast im Verhältnis von zwei zu eins (1,94 zu 1). An der Nasdaq war das Verhältnis 1,18 zu 1. Der S&P 500 verzeichnete 56 neue 52-Wochen-Höchststände und nur 4 neue Tiefststände, während der Nasdaq Composite 193 neue Höchststände und 88 neue Tiefststände erreichte.

Der Umsatz an den US-Börsen erreichte am Donnerstag 16,78 Milliarden Aktien, weit über dem durchschnittlichen Tagesvolumen von 12,46 Milliarden Aktien in den letzten 20 Handelstagen.

Der MSCI Index der globalen Aktien (.MIWD00000PUS) stieg um 0,9 % auf ein neues Rekordhoch und signalisiert anhaltendes Interesse an den globalen Märkten vor dem Hintergrund einer anziehenden wirtschaftlichen Aktivität.

Der europäische STOXX 600 Index (.STOXX) stieg um 0,6 % nach einem starken Start des asiatischen Handels. Der Index wurde auch durch chinesische Blue Chips gestützt, die um 3 % zulegten (.CSI300). Die Stimmung der Investoren wurde durch die Erwartungen weiterer Konjunkturmaßnahmen verbessert, die die Bedenken über sich verschärfende Handelskonflikte überwogen.

„Aktien spiegeln die Erwartungen an niedrigere Unternehmenssteuern wider und reagieren positiv auf die Aussicht auf Deregulierung, die die Gewinne begünstigen wird“, sagte Naomi Fink, Chefstrategin bei Nikko Asset Management. Unternehmen quer durch verschiedene Branchen sehen neues Wachstumspotential in der Politik, was das weitere Interesse der Investoren an Schlüsselwerten anregt.

Die Renditen der US-Staatsanleihen gehen nach der Zinssenkung der Fed weiter zurück, auch wenn Analysten warnen, dass der Prozess unter der neuen Trump-Administration weniger nachhaltig sein könnte als erwartet.

Es besteht bei Ökonomen ein wachsender Konsens, dass ein Wahlsieg der Republikaner ein Katalysator für eine lockerere Fiskalpolitik sein könnte. Matthias Scheiber, Leiter des Portfoliomanagements bei Allspring Global Investments, glaubt, dass der kombinierte Effekt neuer Zölle und Konjunkturanreize die Wirtschaft beleben, aber auch den Inflationsdruck erhöhen könnte.

Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe fiel am Donnerstag um 9 Basispunkte auf 4,3355 %, nachdem sie am Vortag um 14 Basispunkte gestiegen war. Die 30-jährige Rendite fiel ebenfalls um mehr als 6 Basispunkte auf 4,5393 % nach einem großen Anstieg am Vortag.

Der Dollar fiel um 0,7 % gegenüber einem Korb der wichtigsten Währungen und kehrte damit den größten Tagesgewinn am Mittwoch seit mehr als zwei Jahren um. Viele Händler begannen, Positionen bei einem Trump-Sieg zu schließen und blickten der bevorstehenden Entscheidung der Fed entgegen, was die Stimmung auf dem Markt belastete.

Der Euro stieg um 0,7 % auf 1,0803 $, was teilweise einen durchschnittlichen Verlust von 1,8 % am Vortag wettmachte. Der Euro erholt sich, während Investoren die jüngsten politischen Entwicklungen in Deutschland verarbeiten, wo Bundeskanzler Olaf Scholz Finanzminister Christian Lindner entlassen hat, was zum Zerfall der Koalitionsregierung führte und wahrscheinlich zu vorgezogenen Wahlen führen wird. Prognosen zur Euro-Stärkung

Analysten der Deutschen Bank stellen fest, dass, obwohl die Ereignisse in Deutschland noch in den frühen Stadien sind, eine potenzielle politische Stabilität das Vertrauen in den Euro stärken könnte. Wirtschaftliche Prognosen deuten ebenfalls darauf hin, dass positive Effekte möglich sind, wenn die neue Regierung eine proaktivere Fiskalpolitik verfolgt.

Die Renditen 10-jähriger deutscher Anleihen stiegen um 4,8 Basispunkte auf 2,441%, was die Markterwartungen hinsichtlich zukünftiger EU-Politikentwicklungen widerspiegelt.

Unterdessen hat die Bank of England die Zinssätze um viertel Prozentpunkt gesenkt, was ihr zweiter Schritt dieser Art seit 2020 ist. Der Regulator hat signalisiert, dass weitere Senkungen schrittweise erfolgen werden, angesichts der Inflationsrisiken nach dem Haushalt der neuen Regierung, der letzte Woche vorgestellt wurde.

Das britische Pfund gewann ebenfalls einige seiner Positionen zurück und stieg um 0,8% auf $1,2986, nachdem es am Mittwoch um 1,24% gefallen war.

Die Zentralbanken von Norwegen und Schweden hielten am Donnerstag ihre Sitzungen ab, die zu keinen wesentlichen Änderungen auf den Währungsmärkten führten und die Erwartungen der Analysten voll erfüllten. Die Norges Bank beschloss, die Zinsen auf einem 16-Jahreshoch zu lassen und ihr Engagement für eine strikte Geldpolitik beizubehalten. Gleichzeitig senkte die schwedische Riksbank die Zinsen um 50 Basispunkte und milderte ihren Ansatz für die Geldpolitik.

Die Kryptowährung Bitcoin hat rasch die jüngsten Verluste aufgeholt und über Nacht ein neues Rekordhoch von $76,780 erreicht. Vor diesem Hintergrund sagte Donald Trump, dass er die Vereinigten Staaten zur „Krypto-Hauptstadt der Welt“ machen werde, was das Investoreninteresse an digitalen Vermögenswerten gesteigert hat.

Nach einem erheblichen Rückgang von mehr als 3% am Mittwoch zeigte Gold ein zuversichtliches Wachstum und stieg um 1,8% auf $2,707.21 pro Unze. Trotzdem bleibt der Goldpreis nahe seinem jüngsten Rekordhoch von $2,790.15.

Auch die Ölpreise zeigten nach dem durch die US-Präsidentschaftswahl ausgelösten Ausverkauf positive Dynamik. Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 0,6% auf $75,40 pro Barrel, während US-WTI-Rohöl um 0,5% auf $72,04 pro Barrel stieg.

Der führende KI-Chiphersteller stieg um 2,2%, unterstützt durch den Optimismus der Investoren, dass Regulierung und Steuersenkungen nach dem Wahlerfolg des republikanischen Kandidaten gelockert werden. Nvidias Marktkapitalisierung erreichte $3,65 Billionen, übertraf damit Apples Rekordhoch vom 21. Oktober und wurde laut LSEG das wertvollste Unternehmen der Welt.

Apple-Aktien stiegen am Donnerstag um 2,1%, was die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf $3,44 Billionen erhöhte. Die Gewinne sind Teil eines breiteren Trends im Technologiebereich, wobei der S&P 500 Index der wichtigsten Technologieunternehmen in den vergangenen zwei Tagen mehr als 4% zugelegt hat, nachdem Donald Trump die Präsidentschaftswahl gewonnen hat.

Nvidia war der größte Nutznießer des jüngsten KI-Hypes und übertraf Giganten wie Microsoft und Alphabet. Die Nvidia-Aktien sind im November um 12% gestiegen und haben in diesem Jahr ihren Wert verdreifacht. Nvidia übertrifft kontinuierlich die größten Unternehmen der Welt im Wettrennen um Rechenleistung und Spitzentechnologie.

Heute übersteigt Nvidias Marktkapitalisierung den kombinierten Wert von Giganten wie Eli Lilly, Walmart, JPMorgan, Visa, UnitedHealth Group und Netflix. Analysten prognostizieren, dass Nvidias Quartalsumsatz um 80% auf $32,9 Milliarden steigen wird, wenn das Unternehmen am 20. November seine Ergebnisse bekannt gibt, was seinen wachsenden Einfluss auf dem globalen Markt unterstreicht.

Im Juni wurde Nvidia vorübergehend zum wertvollsten Unternehmen der Welt, wurde später jedoch von Microsoft und Apple überholt. Heute sind die drei Technologiegiganten in einem engen Wettstreit um die Spitzenposition, wobei jeder eine ähnliche Marktkapitalisierung aufweist.