In vorherigen Artikeln habe ich immer wieder erläutert, warum die Federal Reserve alle notwendigen Instrumente und Gründe hat, den Zinssatz so lange wie nötig auf dem aktuellen Niveau zu halten. Mit "so lange wie nötig" meine ich natürlich nicht die Ewigkeit, sondern einen ziemlich langen Zeitraum. Ich meine damit, dass es für das Federal Open Market Committee absolut keinen Sinn macht, den Zinssatz im März oder sogar im Mai zu senken. Allerdings begannen der Markt, Analysten und Ökonomen bereits im letzten Jahr damit, die US-Wirtschaft zu "begraben" und eine Rezession für 2024 aufgrund der hohen Zinssätze der Zentralbank vorherzusagen. Die Zeit vergeht, die Rezession bricht nicht aus und das BIP zeigt jedes Quartal einen höheren Wert als von Experten vorhergesagt. Meiner Meinung nach ist dies ein Fall, in dem die Zahlen für sich sprechen.
Eine Umfrage der National Association for Business Economics ergab, dass 21% der befragten Ökonomen die Geldpolitik der Fed als "zu restriktiv" betrachten. 25% der Befragten glauben, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr eine Rezession erleben könnte (im Jahr 2023 war die Zahl derjenigen, die eine Rezession erwarteten, außerordentlich hoch). 57% der Ökonomen sind der Meinung, dass die US-Fiskalpolitik ein riesiges Haushaltsdefizit verursacht und die Behörden das Geld weiser ausgeben sollten.
Ich glaube, dies ist der zweite Fall innerhalb dieses Artikels, der für sich spricht. Analysten und Ökonomen haben im Vergleich zum aktuellen Jahr ihre Meinungen geändert und jetzt erwartet fast niemand eine Rezession. Nur jeder fünfte befragte Ökonom hält die Politik der Fed für zu restriktiv. Das bedeutet, dass dies bei vier von fünf nicht der Fall ist. Dies beweist erneut die Stärke der US-Wirtschaft und die Fähigkeit der Fed, die Zinssätze auf ihrem Höhepunkt zu halten. Was das Haushaltsdefizit betrifft, tritt es jedes Jahr auf. Jedes Jahr steht die US-Regierung vor der Situation, dass das Geld ausgeht und die Schuldenobergrenze erhöht werden muss. Das Wachstum der US-Staatsverschuldung ist nicht mehr überraschend. Es ist erwähnenswert, dass etwa die Hälfte der Schulden der US-Regierung von der Fed aufgenommen werden. Daher entfällt mehr als die Hälfte der Staatsverschuldung auf Schulden an sich selbst.
Nach meiner Meinung deutet all diese Information darauf hin, dass die Fed ihre restriktive Politik fortsetzen kann, bis sie einen vollständigen Sieg über die Inflation erreicht. Die Bank of England und die Europäische Zentralbank können sich das nicht leisten, da ihre Volkswirtschaften seit über einem Jahr nicht mehr wachsen und sich entwickeln und die Industrieproduktion sogar schrumpft. Je länger die Zinssätze auf Höchstniveau bleiben, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit einer Rezession oder einer längeren Erholung und einer Beschleunigung der Inflation nach den restriktiven Maßnahmen der Zentralbanken.
Aus der Analyse schließe ich, dass ein bärisches Wellenmuster entsteht. Welle 2 oder b scheint abgeschlossen zu sein, daher erwarte ich in naher Zukunft eine impulsiv absteigende Welle 3 oder c mit einem erheblichen Rückgang des Instruments. Das gescheiterte Versuch, das Niveau von 1.1125 zu durchbrechen, was dem 23,6% Fibonacci entspricht, deutet darauf hin, dass der Markt bereit ist, seit einem Monat zu verkaufen. Ich überlege derzeit, zu verkaufen.
Das Wellenmuster für das GBP/USD-Paar deutet auf einen Rückgang hin. Zu diesem Zeitpunkt erwäge ich, das Instrument zu verkaufen, mit Kurszielen unterhalb der Marke von 1,2039, da die Welle 2 oder b letztendlich enden wird, genauso wie der seitliche Trend. Ich würde auf einen erfolgreichen Versuch warten, das Niveau von 1,2627 zu durchbrechen, da dies als Verkaufssignal dienen wird. In naher Zukunft könnte es ein weiteres Signal in Form eines erfolglosen Versuchs geben, dieses Niveau zu durchbrechen. Wenn es erscheint, könnte das Paar sicherlich zumindest auf das Niveau von 1,2468 fallen, was bereits ein bedeutender Erfolg für den US-Dollar wäre, da die Nachfrage nach ihm sehr gering bleibt.