Nvidia ist ein neuer Akteur im Dow: Worauf wird es sich auswirken und was sollten Anleger erwarten?

Die großen Wall-Street-Indizes schlossen am Freitag höher und erholten sich vom Ausverkauf des Vortages, da Amazons starke Quartalsergebnisse erhebliche Bedenken über die Abschwächung des Jobwachstums in den USA im Oktober wettmachten.

Die Aktien von Amazon.com (AMZN.O) sprangen um 6,2 % in die Höhe, nachdem das Unternehmen starke Einzelhandelsverkäufe und Gewinne vermeldete, die die Prognosen der Wall Street übertrafen. Dieses Wachstum verschaffte den Investoren einen erheblichen Auftrieb und milderte die allgemein negative Stimmung am Markt.

Unterdessen verzeichnete Apple (AAPL.O) einen Rückgang von 1,2 %, da Investoren über die rückläufigen Verkäufe in China im letzten Quartal besorgt waren. Der Rückgang in seinem größten asiatischen Markt verursachte bei den Aktionären Besorgnis und dämpfte die Gesamtbegeisterung des Marktes leicht.

Auch die Aktien anderer Mitglieder der "Großartigen Sieben" — wie Meta Platforms und Microsoft (MSFT.O) — gerieten unter Druck, nachdem die Unternehmen hohe Ausgaben für künstliche Intelligenz-Infrastruktur meldeten. Diese Kosten belasteten den Nasdaq-Index (.IXIC) am Donnerstag, was zu einem kurzfristigen Rückgang führte.

"Der Beginn eines neuen Monats bringt oft frischen Optimismus unter Investoren, besonders nach dem gestrigen Rückgang und den starken Berichten von Apple und Amazon", sagte Sam Stovall, Chief Investment Strategist bei CFRA Research. Dieser Optimismus scheint dem Markt geholfen zu haben, temporäre Rückschläge zu überwinden.

Trotz schwacher Arbeitsmarktdaten, die nur 12.000 neu geschaffene Stellen im Oktober zeigten (deutlich unter der Prognose von 113.000), nahmen die Märkte dies nicht als Panikgrund. Marktteilnehmer führen die schwachen Zahlen auf temporäre Faktoren wie Wirbelstürme und Streiks zurück und bleiben zuversichtlich bezüglich der Stabilität des Arbeitsmarktes, wobei die Arbeitslosenquote stabil bei 4,1 % bleibt.

Die veröffentlichten Arbeitsmarktdaten trübten den Optimismus nicht, und Investoren bleiben zuversichtlich, dass die Federal Reserve im November die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird. Dieser Schritt wird als wahrscheinlicher Katalysator für die Aufrechterhaltung einer positiven Marktdynamik gesehen.

"Wichtige Faktoren in der nahen Zukunft werden Quartalsgewinne, Zinssätze und bevorstehende Wahlen sein", bemerkte Sam Stovall, Chief Investment Strategist bei CFRA Research. Seiner Ansicht nach werden diese Ereignisse in den kommenden Wochen einen entscheidenden Einfluss auf die Anlegerstimmung und die Bewegungen der Indizes haben.

Der Handel am Freitag zeigte einen sicheren Anstieg an der Wall Street: Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) stieg um 288,73 Punkte oder 0,69 % und schloss bei 42.052,19. Der S&P 500 (.SPX) stieg um 23,35 Punkte (0,41 %) auf 5.728,80, während der Nasdaq Composite (.IXIC) um 144,77 Punkte oder 0,80 % zulegte und 18.239,92 erreichte. Die Wochenresultate waren jedoch weniger erfreulich: Der S&P 500 verlor 1,38 %, der Nasdaq fiel um 1,51 % und der Dow sank um 0,16 %.

Die bevorstehenden US-Wahlen ziehen zunehmende Aufmerksamkeit von Investoren auf sich, die ein knappes Rennen um das Präsidentenamt vorhersagen. Unsicherheit über den möglichen Ausgang führt zu weiteren Marktschwankungen, insbesondere da das Treffen der Fed für den Tag nach der Wahl angesetzt ist. Diese Kombination aus politischen und wirtschaftlichen Faktoren wirft dringende Fragen für die Marktteilnehmer auf.

Die starken Ergebnisse von Amazon beflügelten den Konsumgütersektor (.SPLRCD), der um 2,4 % stieg und ein Zweijahreshoch erreichte. Neben Amazon kletterten die Aktien von Intel (INTC.O) um 7,8 % aufgrund einer besser als erwarteten Umsatzprognose. Dies führte zu einem Anstieg des Halbleiterindexes (.SOX) um 1 % und deutet auf ein stabiles Interesse an Technologie trotz der allgemeinen Volatilität hin.

Chevron (CVX.N) Aktien stiegen um 2,8% nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts, der die Erwartungen der Analysten übertraf, dank gestiegener Ölproduktionsmengen. Die Daten zeigten ein starkes Unternehmenswachstum in einem volatilen Markt, was das Interesse der Investoren im Energiesektor steigerte.

An der New York Stock Exchange (NYSE) dominierten die Rückgänge: Aktien mit Wertverlust übertrafen diejenigen mit Wertzuwächsen im Verhältnis von 1,21 zu 1. Dennoch verzeichnete die NYSE 88 neue Höchststände und 93 Tiefststände, was auf eine breite Palette von Marktpositionen hinweist.

Der S&P 500 Index verzeichnete zehn neue 52-Wochen-Hochs und sechs Tiefs, während der Nasdaq Composite 67 neue Hochs und 123 Tiefs aufwies. Das gesamte Handelsvolumen an den US-Börsen erreichte 12,13 Milliarden Aktien, was höher ist als der 20-Tage-Durchschnitt von 11,71 Milliarden und eine gesteigerte Aktivität inmitten von Investorerwartungen widerspiegelt.

Die Renditen von US-Staatsanleihen sanken zunächst nach den Arbeitsmarktdaten für Oktober, die ein minimales Beschäftigungswachstum zeigten. Ökonomen führten dies jedoch auf vorübergehende Faktoren zurück – Streiks in der Luft- und Raumfahrt sowie Auswirkungen von Hurrikanen – was den Eindruck schwacher Ergebnisse abmilderte. In der Zwischenzeit blieb die Arbeitslosenquote stabil bei 4,1%, was auf eine Stabilität des Arbeitsmarktes hinweist.

Nach Handelsende kam die Nachricht, dass Nvidia (NVDA.O) in den Dow Jones Industrial Average aufgenommen wird und Intel (INTC.O) ersetzt. Diese Nachricht hatte sofortige Auswirkungen auf die Aktienkurse beider Unternehmen: Nvidia-Aktien stiegen nachbörslich um 1,9%, während Intel um 1,4% fiel.

Nur wenige Tage vor den US-Wahlen zeigen Umfragen, dass der Republikaner Donald Trump und die demokratische Vizepräsidentin Kamala Harris nahezu gleichauf liegen. Dieser enge Wettbewerb erhöht den Druck auf die Märkte, die eine fiskalische Unsicherheit vorhersagen, sollte einer der beiden gewinnen.

Einige Analysten warnen, dass unabhängig vom Wahlausgang der fiskalische Kurs der USA unter beiden Kandidaten sich verschlechtern könnte. Potenzielle Änderungen in Steuer- und Haushaltspolitik werfen bei Investoren Bedenken auf, die wirtschaftliche Herausforderungen in der Zukunft erwarten.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erreichte 4,361% — den höchsten Stand seit Juli, gestiegen um 7,7 Basispunkte. Dieser Anstieg folgt einem Zuwachs von 48 Basispunkten im Oktober, der größte monatliche Gewinn seit April. Dieser Trend spiegelt die erhöhten Erwartungen des Marktes in Bezug auf potenzielle wirtschaftspolitische Veränderungen wider.

"Wir haben die Quartalsberichte der großen Tech-Giganten durchgesehen und insgesamt haben sie in vielen Fällen die Erwartungen übertroffen," bemerkte Rick Meckler, ein Partner im Family Investment Office Cherry Lane Investments in New Jersey. "Der jüngste Ausverkauf war unberechtigt, und Investoren entschieden sich dafür, zum Markt zurückzukehren."

Der MSCI Weltindex (.MIWD00000PUS) legte um 2,85 Punkte oder 0,34% zu und erreichte 835,15. Auch der europäische Markt verzeichnete starkes Wachstum, wobei der STOXX 600 Index den Tag mit einem Anstieg von 1,09% abschloss, was den größten Tageszuwachs in fünf Wochen markiert. Banken führten den Vormarsch an und erholten sich von kürzlichen Verlusten.

Der US-Dollar gewann an Stärke und stieg gegenüber dem Euro und mehreren wichtigen Währungen. Investoren und Händler reagierten auf frische Arbeitsmarktdaten, die dem Dollar Vertrauen einflößten und seine Position auf dem globalen Währungsmarkt festigten.

Der Euro fiel um 0,40% gegenüber dem Dollar und erreichte 1,084 $, während der Dollar-Index (.DXY), der den Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, um 0,36% auf 104,24 stieg. Dieser Anstieg unterstreicht die stetige Stärkung des Dollars angesichts der erhöhten Volatilität auf den globalen Märkten.

Der Dollar stieg auch gegenüber dem Yen und kletterte um 0,60% auf 152,94 vor dem dreitägigen Feiertag in Japan. Dieser Anstieg wurde durch jüngste Äußerungen des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, beeinflusst. Seine Kommentare waren weniger "dovish", was dem Yen zu Beginn der Woche vorübergehend Unterstützung gab, aber letztendlich bevorzugte der Markt den Dollar.

Auch der Kryptowährungsmarkt verzeichnete Zuwächse, wobei Bitcoin, die größte digitale Währung nach Marktkapitalisierung, um 0,57% auf 69.531 $ stieg. Das Interesse der Investoren an Kryptowährungen bleibt angesichts globaler wirtschaftlicher Schwankungen konstant.

Die Ölpreise stiegen weiter an angesichts Berichten, dass Iran möglicherweise einen Vergeltungsschlag gegen Israel plant, möglicherweise von irakischem Territorium aus. Diese geopolitische Spannung stützt die Ölpreise und birgt zusätzliche Risiken für eine Region, die bereits in einen breiteren Konflikt verwickelt ist, der mit den Feindseligkeiten im Gazastreifen begann.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 29 Cent auf 73,10 $ pro Barrel, während U.S. West Texas Intermediate (WTI) um 23 Cent auf 69,49 $ pro Barrel zulegte. Diese Schwankungen auf den Ölmärkten sind mit Sorgen um die Versorgungssicherheit und Unsicherheit über eine mögliche Ausweitung des Konflikts verbunden.

Die Goldpreise sanken leicht, da die Stärke des Dollars die Attraktivität des Edelmetalls für Investoren reduzierte. In einem Umfeld eines starken US-Dollars ist Gold als Absicherungsasset weniger attraktiv geworden, was zu einem leichten Preisrückgang führte.

Nächste Woche erwarten die Märkte zwei wichtige Ereignisse, die die Anlegerstimmung verändern könnten: die US-Präsidentschaftswahlen und das Treffen der Federal Reserve, bei dem Zinsanpassungen diskutiert werden. Diese Entscheidungen werden Schlüsselsignale für Marktteilnehmer sein und den Kurs der Finanzsphäre bestimmen.

Die Abstimmung am 5. November schließt ein intensives Präsidentschaftsrennen ab, das das ganze Land aufmerksam verfolgt hat und Auswirkungen auf die Finanzmärkte hat. „Trump-Handel“ — Geschäfte, die darauf abzielen, Vermögenswerte zu stärken, die unter einer Trump-Präsidentschaft profitieren könnten — haben zu erheblichen Marktschwankungen geführt und spiegeln die Erwartungen der Investoren wider, die auf einen Erfolg des republikanischen Kandidaten im Rennen gegen die Demokratin Kamala Harris hoffen.

Aktuelle Marktstrategien umfassen den Aufstieg des Dollars und den Verkauf von US-Staatsanleihen, teilweise basierend auf starken Wirtschaftsdaten und Hoffnungen auf eine Deregulierung der Kryptowährungen im Fall eines Trump-Sieges. Der Optimismus bezüglich Bitcoin ist ebenfalls gewachsen, da viele Investoren spekulieren, dass ein republikanischer Sieg den regulatorischen Druck auf den Kryptosektor verringern könnte.

Trotz einiger Spekulationen über mögliche Wahlergebnisse zeigen Umfragen nahezu gleiche Chancen für beide Kandidaten. Die Wetten auf Trump haben sich gegen Ende der Woche abgeschwächt, und die Märkte bereiten sich auf Volatilität am Wahltag vor, unabhängig von den Ergebnissen.

Walter Todd, Chief Investment Officer bei Greenwood Capital, bemerkt, dass jedes Wahlergebnis kurzfristige Risiken mit sich bringen könnte. "Ein republikanischer Sieg könnte zu Gewinnmitnahmen und Aktienverkäufen führen, da Investoren versuchen, Gewinne zu sichern," erklärte Todd. Auf der anderen Seite könnte ein Sieg von Harris eine bedeutendere Korrektur auslösen, da der Markt eine stärkere Regulierung von Unternehmen und Steuerpolitik erwartet.

Die Abstimmung am Dienstag wird nicht nur den nächsten Präsidenten bestimmen, sondern auch die Kontrolle über den Kongress, was eine weitere Unsicherheitsebene für Investoren mit sich bringt, die versuchen vorherzusehen, wie unterschiedliche politische Ergebnisse die langfristige Anlageperformance beeinflussen könnten. Die beiden Kandidaten bieten unterschiedliche Wege für die Wirtschaft, was sich in sektorspezifischen Prognosen widerspiegelt.

Die Aussicht auf Deregulierung unter Trump spricht den Bankensektor an, der von einem günstigeren regulatorischen Umfeld profitieren könnte. Zudem könnten seine Agenda und die höheren Zölle kleine Unternehmen, die sich auf den Inlandsmarkt konzentrieren, unterstützen, obwohl dies auch zu mehr Volatilität auf breiteren Märkten führen könnte.

Analysten vermuten, dass Harris, die aktiv Initiativen für saubere Energie unterstützt, den Aktien von Solar- und Erneuerbaren-Energien-Unternehmen einen starken Schub verleihen könnte, sollte sie gewählt werden. Investoren sehen dies als Wachstumschance, besonders da die Welt sich zunehmend nachhaltiger Energie zuwendet.

Investoren befürchten, dass ein knappes Rennen zu verlängerter Unsicherheit oder einem umstrittenen Ergebnis führen könnte. Die Erfahrungen von 2020, als Trump versuchte, Wahlergebnisse anzufechten, werfen Fragen zu möglichen Verzögerungen und erhöhter Marktvolatilität auf. "Der Markt hat sich unter Trump gut entwickelt, aber er kann sich auch unter Harris anpassen," bemerkte Robert Pavlik, Senior Portfolio Manager bei Dakota Wealth. "Was wir am meisten brauchen, ist Klarheit."

Angesichts des spannungsgeladenen Wahlzyklus konzentriert sich die Aufmerksamkeit der Investoren auch auf die Sitzung der Federal Reserve, die am Donnerstag angesetzt ist. Der Markt erwartet neue Signale zu den Zinssätzen, und diese Entscheidung könnte eine weitere Herausforderung für den S&P 500 Index darstellen, der seit Jahresbeginn um fast 20% gestiegen ist. Doch der Oktober erwies sich als schwierig für den Index, der nach fünf aufeinanderfolgenden Wachstumsmonaten zurückging, hauptsächlich aufgrund gemischter Finanzergebnisse von großen Technologieunternehmen.

Federal Fund Futures deuten darauf hin, dass die US-Notenbank den Leitzins um 25 Basispunkte senken wird, laut LSEG-Daten. Dies wird der zweite Zinsrückgang nach der Entscheidung vom September sein, der erste seit vier Jahren.

Für Investoren wird der Hauptfokus der bevorstehenden Fed-Sitzung auf der Haltung von Fed-Chef Jerome Powell liegen. Es wird erwartet, dass er klärt, wie die Wirtschaft die zukünftige Politik beeinflussen könnte, und möglicherweise die Möglichkeit einer Pause im Zyklus der Zinssenkungen in Aussicht stellt. Dieses Thema gewinnt an Bedeutung angesichts der fortlaufenden Veröffentlichung positiver Wirtschaftsdaten.

Der Citigroup Economic Surprise Index (.CESIUSD), der verfolgt, wie Wirtschaftsdaten Prognosen übertreffen oder erfüllen, hat den höchsten Wert seit April erreicht. In dieser Woche veröffentlichte Daten zeigen ein robustes Wirtschaftswachstum in den USA von 2,8 % im dritten Quartal, ein positives Signal für Marktteilnehmer.

Der monatliche Arbeitsmarktbericht vom Freitag jedoch zeigte, dass das Beschäftigungswachstum im Oktober nahezu stagnierte. Dieses Ergebnis weicht vom insgesamt positiven Trend ab, aber Ökonomen merken an, dass die Daten durch temporäre Faktoren verzerrt wurden, wie Streiks in der Luft- und Raumfahrtindustrie und Auswirkungen von Hurrikanen, die die Antworten bei Gehaltsumfragen beeinflussten.

Michael Feroli, Wirtschaftswissenschaftler bei JPMorgan, bemerkte, dass die Daten dieser Woche weiterhin die Notwendigkeit von Zinssenkungen unterstützen. "Selbst wenn die Wahlergebnisse bis Donnerstag klar sind, bleibt die Unsicherheit hoch genug, um einen vorsichtigen Ansatz der Fed bei zukünftigen Leitlinien zu rechtfertigen", schrieb Feroli in einer Forschungsnotiz, und unterstrich die Bedeutung eines ausgewogenen Ansatzes inmitten von Instabilität.