Letzte Woche hatten wir das erste FOMC-Treffen des Jahres. Damals gab es keine Spannung darum: Die Zinsen konnten sich nicht verändern, aber der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, konnte einige Hinweise auf den Zeitpunkt zukünftiger geldpolitischer Lockerungen geben. Seit Jahresbeginn war der Markt der Meinung, dass die Zinsen im März zu fallen beginnen würden. Doch näher an das Fed-Treffen heran, verschoben sich die Markterwartungen zumindest auf den Mai. Powell gab kein einziges Signal, das auf eine Lockerung der Geldpolitik beim nächsten Treffen hinweist und betonte im Gegenteil, dass es vor einer Zinssenkung notwendig ist, sicherzustellen, dass die Inflation in Zukunft das Zielniveau erreicht.
Wie hat sich diese Information auf die Nachfrage nach der US-Währung ausgewirkt? Bisher war die Auswirkung ziemlich schwach. Der US-Dollar stieg nach dem FOMC-Treffen leicht an, aber am nächsten Tag fiel der Greenback ohne erkennbare Gründe. Der Dollar stieg wieder am darauffolgenden Tag (Freitag), aber das lag an starken US-Berichten. Daher kann ich nicht sagen, dass der Dollar so stark von dem FOMC-Treffen profitiert hat.
Zur gleichen Zeit änderten die Analysten der Bank of America ihre Prognose für das Jahr 2024. Zuvor erwarteten sie (wie alle anderen auch) den ersten Zinssatzschnitt im März, änderten ihn jedoch nach dem FOMC-Treffen auf Juni. Die BofA glaubt, dass die Fed möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt, aber stärker, die Zinsen erhöhen wird. Ich glaube nicht an eine "stärkere" Maßnahme, da die FOMC-Mitglieder wiederholt erwähnt haben, dass sie erwarten, dass die Fed die Geldpolitik allmählich lockert.
Die BofA-Analysten glauben auch, dass bis zum Mai-Treffen nur noch sehr wenig Zeit bleibt und die Inflationsberichte keine neuen Dynamiken aufweisen werden, die die Fed dazu veranlassen würden, im Mai den ersten Zinssatzschnitt vorzunehmen. Sie sagten, dass die Zentralbank es gerne nach den neuen quartalsmäßigen wirtschaftlichen Prognosen anpassen möchte. Mit anderen Worten, die Fed möchte ihre Prognosen für Inflation und andere wirtschaftliche Indikatoren aktualisieren, bevor sie die Zinssätze senkt. Die BofA ist außerdem der Ansicht, dass das Ende des QT-Programms auf dem Mai-Treffen angekündigt wird.
Aus der Analyse schließe ich, dass sich ein bärisches Wellenmuster bildet. Die Welle 2 oder b scheint abgeschlossen zu sein, daher erwarte ich in naher Zukunft eine impulsiv absteigende Welle 3 oder c, die zu einem deutlichen Rückgang des Instruments führen wird. Der gescheiterte Versuch, das Niveau von 1,1125 zu durchbrechen, was dem 23,6 % Fibonacci entspricht, deutet darauf hin, dass der Markt bereit ist, seit einem Monat zu verkaufen. Ich werde nur Short-Positionen in Betracht ziehen, mit Zielen in der Nähe des Niveaus von 1,0462, was dem 127,2% Fibonacci entspricht.
Das Wellenmuster für das Währungspaar GBP/USD deutet auf einen Rückgang hin. Zu diesem Zeitpunkt erwäge ich, das Instrument zu verkaufen, mit Zielen unterhalb der Marke von 1,2039, da Welle 2 oder b letztendlich enden wird und dies jederzeit geschehen könnte. Da wir jedoch derzeit eine horizontale Bewegung beobachten, würde ich nicht vorschnell auf kurze Positionen setzen. Ich würde darauf warten, dass der Versuch, das Niveau von 1,2627 zu durchbrechen, erfolgreich ist, um mich sicherer über den Rückgang des Instruments zu fühlen.