Dow übersteigt 43K, Nvidia bricht Rekorde, Caterpillar erleidet Verluste – was kommt als nächstes?

Die Handelssitzung am Montag endete an der Wall Street mit einem selbstbewussten Anstieg der wichtigsten Indizes, einschließlich des S&P 500 und des Dow Jones, die historische Höchststände erreichten. Der Haupttreiber — das Interesse der Investoren an Technologie-Giganten vor den bevorstehenden Unternehmensgewinnen und wichtigen Wirtschaftsdaten.

Trotz eher ruhiger Handelsaktivitäten, bedingt durch die Schließung der Anleihemärkte wegen eines bundesweiten Feiertags, wurden 9,55 Milliarden Aktien gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche Volumen der letzten 20 Tage lag bei 12,05 Milliarden Aktien. Doch auch bei reduziertem Handelsvolumen behielt die Wall Street den Aufwärtstrend bei, der am Freitag begann, als die größten US-Banken die Berichtssaison für das dritte Quartal positiv einleiteten.

Inmitten dieses Optimismus überschritt der Dow Jones Industrial Average erstmals in seiner Geschichte die Marke von 43.000 Punkten. Dieses Wachstum wird von den Erwartungen an Unternehmensgewinne befeuert: 41 Unternehmen aus dem S&P 500 sollen diese Woche ihre Ergebnisse veröffentlichen. Diese Zahlen werden den Investoren helfen, den aktuellen Stand der US-Wirtschaft zu beurteilen und zu bestimmen, ob Unternehmen weiterhin die hohen Bewertungen des Aktienmarktes rechtfertigen können.

Der Hauptbeitrag zum Anstieg der Indizes am Montag kam von Technologieunternehmen, insbesondere aus dem Halbleitersektor. Der Halbleiterindex (.SOX) stieg um 1,8 % und erreichte ein Zweimonatshoch. Besonders hervorzuheben sind die Aktien von Arm Holdings, die um 6,8 % zulegten, während Nvidia (NVDA.O) um 2,4 % zulegte und auf ein Rekordschlusskursniveau anstieg. Diese Unternehmen wurden zu Spitzenreitern beim Wachstum und zogen den Markt mit sich.

Der Informationstechnologie-Index war der klare Führer unter allen S&P 500 Sektoren und stieg um 1,4 %. Investoren strömten stark in Technologieunternehmen, was das Wachstum der Giganten Alphabet, Apple, Microsoft und Tesla zur Folge hatte. Ihre Aktien zeigten einen Anstieg zwischen 0,6 % und 1,6 %, was die Position des Marktes erheblich stärkte.

Die großen Indizes der Wall Street beendeten den Tag mit positiven Ergebnissen. Der S&P 500 Index stieg um 44,82 Punkte, was einem Anstieg von 0,77 % entspricht, und erreichte 5.859,85 Punkte. Unterdessen stieg der Nasdaq Composite Index um 159,75 Punkte oder 0,87 % und beendete den Tag bei 18.502,69 Punkten. Der Dow Jones Industrial Average gewann 201,36 Punkte oder 0,47 % hinzu und erreichte ein Rekordhoch von 43.065,22.

Trotz der neuen Höchststände des Dow wurde sein Gewinn etwas durch Rückgänge bei einzelnen Aktien begrenzt. Die Aktien des Industrie-Riesen Caterpillar fielen um 2 %, nachdem ein Broker die Aktien herabgestuft hatte. Auch Boeing zeigte eine negative Dynamik und fiel um 1,3 % nach einem höher als erwarteten Verlust im dritten Quartal.

Die Gewinnberichte für das dritte Quartal der großen Banken trugen zur Marktoptimismus bei. Investoren hoffen, dass positive Ergebnisse dazu beitragen, den Aufwärtstrend bis ins Jahr 2024 fortzusetzen. Allerdings warnen viele Analysten, dass hohe Aktienbewertungen ein erhebliches Hindernis darstellen könnten. Der S&P 500 wird derzeit mit dem 21,8-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt, was deutlich über seinem langfristigen Durchschnitt von 15,7 liegt. Dies übt Druck auf die Unternehmen aus, die Schwierigkeiten haben könnten, die Erwartungen der Investoren zu erfüllen.

Für das dritte Quartal wird laut Daten, die Ende letzter Woche von LSEG veröffentlicht wurden, ein Gewinnwachstum des S&P 500 von 4,9 % im Jahresvergleich erwartet. Diese Ergebnisse könnten ein wichtiger Indikator für die Stärke der Wirtschaft und die zukünftige Entwicklung des Aktienmarktes sein.

Anleger warten gespannt auf die Fortsetzung der Berichtssaison, und Analysten äußern bereits positive Prognosen. Kevin McCullough, Portfolioberater bei Natixis Investment Managers Solutions, bemerkte, dass die aktuellen Gewinnerwartungen der Unternehmen im Vergleich zu früheren Zyklen weniger aufgebläht sind, was es den Firmen erleichtert, diese zu erfüllen.

"Dieser Berichtszyklus unterscheidet sich von früheren, in denen die Erwartungen extrem hoch waren und es den Unternehmen schwer fiel, sie zu erfüllen", sagte McCullough. Er betonte, dass bei niedrigeren Erwartungen die Anleger eher positiv auf die Unternehmensresultate reagieren werden. Diese Ausgangslage schafft günstige Bedingungen für steigende Aktienkurse, wenn die Gewinnberichte veröffentlicht werden.

Am Dienstag richtet sich das Augenmerk auf Berichte großer Finanzakteure wie der Bank of America und Citigroup. Darüber hinaus erwartet der Markt Ergebnisse von Gesundheitsriesen wie Johnson & Johnson und UnitedHealth Group. Deren Leistung wird ein wichtiger Indikator für Investoren sein, die den Zustand zentraler Wirtschaftssektoren bewerten.

Anleger beobachten auch genau die bevorstehenden Wirtschaftsdaten, insbesondere die Einzelhandelsumsätze im September. Diese werden entscheidend sein, um die finanzielle Gesundheit der US-Verbraucher zu verstehen, was wiederum hilft, die nächsten Schritte der Federal Reserve vorherzusagen.

Kevin McCullough hob hervor, dass verbraucherbezogene Daten bei der Analyse der aktuellen Wirtschaftslage zunehmend an Bedeutung gewinnen. Er bemerkte, dass das Verhalten der Verbraucher nun der Hauptfokus der Federal Reserve ist, vor allem, da sie ihre Politik zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums steuert.

Angesichts der Erwartungen niedrigerer Zinssätze äußerten sich zwei Beamte der Federal Reserve vorsichtig in Bezug auf zukünftige Entscheidungen. Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, sagte moderatere Zinssenkungen voraus, während sich die Inflation dem 2%-Ziel der Zentralbank annähert. Unterdessen betonte Fed-Gouverneur Christopher Waller die Bedeutung eines vorsichtigen Ansatzes bei Zinssenkungen und hob die Notwendigkeit hervor, die wirtschaftlichen Bedingungen sorgfältig zu analysieren.

Das Hauptwachstum am Aktienmarkt am Montag wurde von Mega-Cap-Tech-Unternehmen angetrieben, die traditionell mit hohen Wachstumsraten in Verbindung gebracht werden. Ihre Leistung half dem Nasdaq, sich erheblich zu stärken und zum Tagesführer zu werden. Gleichzeitig schlossen die S&P 500 und Dow Jones Indizes die Sitzung mit neuen Rekordhochs ab.

Im Zuge positiver Ergebnisse für die US-Indizes sanken die Ölpreise, während der Dollar stabil blieb. Diese Veränderungen wurden durch negative Wirtschaftsnachrichten aus China getrieben, die Bedenken hinsichtlich einer Verlangsamung der globalen Nachfrage aufwarfen. Peking, das am Samstag zugesagt hatte, seine Verschuldung "erheblich zu erhöhen", um seine Wirtschaft zu stützen, enttäuschte die Anleger mit einem Mangel an konkreten Details zu den vorgeschlagenen Konjunkturmaßnahmen.

Ein weiterer negativer Faktor für die globalen Märkte war die starke Verlangsamung der chinesischen Exporte, deren Daten am Montag veröffentlicht wurden. Dieser Bericht fiel erheblich hinter den Erwartungen zurück und unterstrich weiter die Notwendigkeit starker und konkreter Wirtschaftsreize. "China hat offensichtlich Probleme", sagte Sam Stovall, Chef-Anlagestratege bei CFRA Research. Seiner Meinung nach sind die Ölpreise ein klarer Indikator für das fehlende Vertrauen, dass Peking es schafft, seine Wirtschaft wieder auf Kurs zu bringen, insbesondere angesichts des Mangels an konkreten Maßnahmen.

An den Anleihemärkten war am Montag aufgrund des Columbus Day geschlossen, und das Fehlen bedeutender Wirtschaftsdaten oder Unternehmensgewinne ließ die Investoren in Erwartung. Bis zum Ende der Woche wird sich die Situation jedoch voraussichtlich ändern: Wichtige Daten zu Einzelhandelsumsätzen, Industrieproduktion und Baubeginnen werden veröffentlicht. Diese Berichte werden wichtige Indikatoren für den aktuellen Zustand der Wirtschaft liefern und könnten die Marktstimmung beeinflussen.

Gegen Ende der Woche werden sich die Anleger auf große Unternehmen konzentrieren, die ihre Finanzergebnisse veröffentlichen werden. Darunter befinden sich Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley und der Streaming-Riese Netflix. Außerdem wird von vielen Unternehmen aus dem Gesundheits- und Industriesektor erwartet, dass sie berichten, was sich auf die Marktentwicklung auswirken könnte.

Europäische Märkte beendeten den Handel auf zweiwöchigen Höchstständen trotz anhaltender Volatilität. Die Investoren entschieden sich, sich auf die bevorstehende Unternehmensgewinnsaison und das Treffen der Europäischen Zentralbank später in der Woche zu konzentrieren, während die wirtschaftlichen Konjunkturmaßnahmen Chinas ignoriert wurden. Der MSCI World Index zeigte Gewinne und stieg um 0,51 % auf 857,10 Punkte.

Der STOXX 600 Index stieg um 0,53 %, während der FTSEurofirst 300 um 0,56 % zulegte. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass die europäischen Märkte trotz globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten positive Impulse aufrechterhalten. Unterdessen verzeichneten Schwellenländeraktien einen bescheidenen Anstieg von 0,02 %, was auf vorsichtigen Optimismus unter den Marktteilnehmern hinweist.

Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum beendeten die Sitzung ohne eindeutigen Trend. Der MSCI-Index für die Region ohne Japan blieb nahezu unverändert und sank nur um 0,02 %. Allerdings setzte Japans Nikkei-Index seinen Aufwärtstrend fort, gewann 224,91 Punkte oder 0,57 % und schloss bei 39.605,80 Punkten.

Der US-Dollar setzte seine Stärkung fort und erreichte ein 10-Wochen-Hoch gegenüber einem Korb globaler Währungen. Dieser Trend wurde durch Wirtschaftsdaten unterstützt, die die Erwartungen einer moderaten Zinsreduzierung durch die US-Notenbank bestätigten, was das Vertrauen in den Dollar vor dem Hintergrund globaler Unsicherheit stärkte.

Der Dollar-Index, der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb wichtiger Währungen, darunter Euro und Yen, misst, stieg um 0,18 % und erreichte 103,23. Inzwischen schwächte sich der Euro ab und fiel um 0,31 % auf 1,0903 $. Der Dollar gewann auch 0,42 % gegenüber dem japanischen Yen und erreichte 149,76 Yen pro Dollar. Die Stärkung der US-Währung zieht weiterhin die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich, angesichts der Erwartungen zukünftiger Zinssenkungen der Federal Reserve.

Die Ölpreise fielen weiter, nachdem die OPEC ihre Wachstumsprognosen für die Ölnachfrage für 2024 und 2025 nach unten korrigiert hatte. Hinzu kam der anhaltende Rückgang der Ölimporte Chinas, die im fünften Monat in Folge zurückgingen. Der US-Rohölpreis fiel um 2,29 % und schloss bei 73,83 $ pro Barrel, während der Brent-Preis um 2 % auf 77,46 $ pro Barrel sank.

Da der Dollar an Stärke gewann, zog sich Gold von seinen Wochenhöchstständen zurück. Der Spot-Goldpreis fiel um 0,12 % auf 2.652,68 $ pro Unze, während die US-Goldfutures um 0,09 % auf 2.655,30 $ pro Unze sanken. Die steigende US-Währung belastet weiterhin die Edelmetalle und verringert ihre Attraktivität für Investoren.