Mikrons KI-Durchbruch, Chinas Gewinne: Märkte auf Rekordkurs

Nach Wochen der Stille im Bereich der KI, in denen die Aufmerksamkeit auf die kräftigen Zinssenkungen der Fed gerichtet war, hat Micron unerwartet für Aufsehen am Markt gesorgt.

Diese Bewegung war der Auslöser für eine Rallye bei den Wall Street Futures in der Nacht auf Donnerstag, insbesondere bei den Nasdaq-Futures, die trotz eines Rückgangs am Mittwoch zu Handelsbeginn um mehr als 1 % zulegten.

Vor dem Ende des dritten Quartals herrscht auf den globalen Märkten Unruhe, mit ungleichmäßigen Kapitalströmen. Die Hauptthemen bleiben jedoch unverändert: globale Zinssenkungen, eine weiche Landung der US-Wirtschaft, desinflationäre Prozesse verstärkt durch fallende Ölpreise, neue wirtschaftliche Impulse aus China und die bevorstehenden Wahlen in Amerika.

Die Schweizerische Nationalbank ist der jüngste große Regulator, der seinen Zyklus der monetären Lockerung fortsetzt. Sie hat die Zinsen in diesem Jahr bereits dreimal gesenkt und auf 1 % reduziert. Trotzdem hielt sich der Schweizer Franken angesichts eines stärkeren Dollars, der auf dem globalen Markt weiter steigt.

Die Ölpreise stehen erneut unter Druck. Die Financial Times berichtete, dass Saudi-Arabien plant, sein inoffizielles Ziel von $100 pro Barrel zu überdenken und die Ölproduktion zu erhöhen. Dies führte zu einem erneuten Rückgang der Ölpreise in den USA, die unter $70 pro Barrel fielen. Der Rückgang beläuft sich dieses Jahr bereits auf 25 %, was die Abschwächung der Inflation im September erheblich beeinflussen könnte.

Die Dynamik an den Märkten bleibt somit komplex, mit einem Fokus auf den Rückgang der Inflation und den Erwartungen an bevorstehende politische Ereignisse.

Die Vorsitzende der Federal Reserve, Adriana Kugler, heizte die Erwartungen angesichts der Desinflation in den USA weiter an. In ihrer Erklärung betonte sie, dass die Inflation noch nicht die Zielwerte erreicht habe und die zukünftigen Schritte der Fed auf den eingehenden Wirtschaftsdaten basieren werden. Sie fügte jedoch hinzu, dass der rapide Rückgang der Inflation den Regulator zwingt, seine Rate zu überdenken, um das Gleichgewicht der restriktiven Geldpolitik aufrechtzuerhalten.

China unternimmt weiterhin aktive Schritte zur Unterstützung seiner Wirtschaft, was zu einem erheblichen Anstieg der Aktienindizes sowohl auf dem Festland als auch in Hongkong führte, wo die Aktien um 4 % stiegen. Besondere Aufmerksamkeit gilt dem Immobilienmarkt, der in den letzten Monaten schwierige Zeiten durchlebt hat. Die neue Wachstumsphase kam, nachdem die chinesische Regierung weitere Maßnahmen zur Ankurbelung der wirtschaftlichen Aktivität angekündigt hat, einschließlich Zinssenkungen und der Bereitstellung zusätzlicher Mittel für den Markt.

Chinas offizielle Medien berichteten unter Berufung auf ein Treffen des Politbüros, dass die Behörden die antizyklischen Maßnahmen im Rahmen der Fiskal- und Geldpolitik verstärken werden. Das Hauptziel ist es, die festgelegten jährlichen Indikatoren für die wirtschaftliche und soziale Entwicklung zu erreichen. Eine der wichtigsten Maßnahmen wird die Ausgabe von Spezialanleihen im Wert von etwa 2 Billionen Yuan (ca. 284,43 Milliarden Dollar) sein, was einen wichtigen Schritt hin zu einer neuen Runde fiskalischer Anreize darstellt.

Die Stimmung an der Wall Street bleibt moderat positiv, trotz einer leichten Korrektur am Mittwoch, als die Indizes in der Nähe ihrer Rekordstände verweilten. Der Technologiesektor sorgte für zusätzlichen Optimismus dank positiver Nachrichten, darunter ein Anstieg der Verkäufe neuer Häuser. All dies stärkt den Glauben an eine mögliche weiche Landung der US-Wirtschaft, die für Anleger in naher Zukunft ein wichtiger Leitfaden ist.

Investoren behalten die Arbeitslosendaten am Donnerstag genau im Auge, die traditionell Einfluss auf den Markt haben. Besonders wichtig ist der August-PCE-Bericht, von dem Fed-Sprecher Christopher Waller argumentiert hat, dass er ein Schlüsselfaktor für die Zinssenkungen sein wird, und der am Freitag veröffentlicht werden soll.

Die Renditen von Staatsanleihen zeigen sich stabil während einer Reihe von Auktionen, die diese Woche stattfinden. Die zweijährige Rendite bleibt bei etwa 3,55 %, während die Rendite der zehnjährigen Anleihe bei 3,77 % liegt. Wichtig ist, dass sich die Lücke zwischen den zwei- und zehnjährigen Renditen auf etwas über 20 Basispunkte ausgeweitet hat.

Der US-Kongress verabschiedete am Mittwoch ein Zwischenbudget, das eine drohende Regierungsschließung verhindern soll, die bereits nächste Woche beginnen könnte. Trotz einer erheblichen Anzahl von Republikanern, die sich gegen die Führung des Repräsentantenhauses aufgrund mangelnder Kürzungen der Bundesausgaben auflehnten, wurde das Gesetz verabschiedet.

Das Zwischenbudget würde das derzeitige Finanzierungsniveau von etwa 1,2 Billionen Dollar bis zum 20. Dezember beibehalten und damit Entlassungen von Tausenden von Bundesangestellten sowie Schließungen zahlreicher Regierungsprogramme nur wenige Wochen vor den Wahlen im November vermeiden.

Die US-Vizepräsidentin Kamala Harris kündigte am Mittwoch ihren wirtschaftlichen Stimulusplan an. Insbesondere schlug sie Steuererleichterungen für amerikanische Hersteller sowie erhebliche Investitionen in Schlüsselindustrien vor, die ihrer Meinung nach die Zukunft der Vereinigten Staaten in den kommenden Jahrzehnten prägen werden. Der Plan zielt darauf ab, die Mittelschicht zu unterstützen und die Wirtschaft des Landes zu stärken.

US-Aktienindex-Futures stiegen am Donnerstag stark an, da eine neue Welle des Interesses an der Technologie der künstlichen Intelligenz durch eine positive Prognose von Micron angeheizt wurde, die der Anlegerstimmung neues Leben einhauchte. Die Aufmerksamkeit des Marktes richtete sich auch auf bevorstehende Konjunkturdaten und Kommentare von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der Federal Reserve.

Die Aktien von Micron Technology sprangen im vorbörslichen Handel um 15,8 %, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Umsatzprognosen für das erste Quartal bekanntgab, was eine robuste Nachfrage nach Speicher für KI-bezogene Computing unterstrich und die anhaltend starke Nachfrage nach Chips bestätigte.

Micron war nicht der einzige im Rampenlicht; auch andere wichtige Halbleiterhersteller erzielten Gewinne. Nvidia gewann 1,2 %, Advanced Micro Devices stieg um 2,2 % und Broadcom legte um 1,7 % zu, was das breite Anlegerinteresse am Technologiebereich widerspiegelt.

Andere große Technologiefirmen führten die Erholung an, wobei Meta um 1,7 % stieg, nachdem es eine neue Version seines Quest-Mixed-Reality-Headsets vorgestellt hatte. Alphabet stieg um 1 %, Tesla stieg um 1,3 % und Microsoft gewann 0,7 %, was den anhaltenden Optimismus über die Zukunft der Technologie widerspiegelt.

Futures-Entwicklungen

Um 5:21 Uhr ET am Donnerstagmorgen stiegen die Dow E-Minis-Futures um 197 Punkte (0,47 %), die S&P 500 E-Minis-Futures um 43,5 Punkte (0,76 %) und die Nasdaq 100 Futures um 268,25 Punkte (1,33 %).

Futures an den Russell 2000 Index, der Small-Cap-Aktien verfolgt, sprangen um 0,83 % und zeigten das anhaltende Anlegerinteresse an Small-Cap-Aktien. Währenddessen erreichten sowohl der S&P 500 als auch der Dow Jones neue Höchststände, was die Namen an der Spitze des Marktes stärkte. Der technologielastige Nasdaq bleibt nur 3 % unter seinem Allzeithoch, da Investoren weiterhin in Unternehmen investieren, die vom Aufstieg der künstlichen Intelligenz profitieren könnten.

Erwartungen auf weitere Zinssenkungen bleiben ein wesentlicher Faktor für die anhaltende Rallye am Aktienmarkt. Marktteilnehmer konzentrieren sich nun auf die neuesten Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 21. September und das revidierte BIP-Wachstum für das zweite Quartal. Diese Berichte sollen um 8:30 Uhr ET veröffentlicht werden.

Die große Nachricht war eine Erklärung der Fed-Vorsitzenden Adriana Kugler spät am Mittwoch. Sie sprach ihre volle Unterstützung für die jüngste Entscheidung der Federal Reserve aus, die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt zu senken, und betonte den Fokus auf den Arbeitsmarkt. Die Maßnahme signalisiert den Beginn einer akkommodierenden Geldpolitik.

Anleger warten gespannt auf die Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf einer Konferenz in New York vor der Eröffnungsglocke. Seine Ausführungen könnten klarere Hinweise auf die wirtschaftlichen Aussichten und das Tempo zukünftiger geldpolitischer Veränderungen geben. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung um 50 Basispunkte im November ist laut dem FedWatch-Tool der CME Group bereits auf 60,8% gestiegen, gegenüber 38,8% vor nur einer Woche.

Händler werden auch Reden anderer Fed-Beamter, darunter John Williams, Michael Barr, Michelle Bowman und Neel Kashkari, aufmerksam verfolgen, um zusätzliche Signale bezüglich der künftigen Richtung der Politik zu erhalten.

Kupferminenbetreiber wie Freeport-McMoRan verzeichneten am Donnerstag einen deutlichen Zuwachs von 3,5%. Auch Lithiumminenbetreiber legten zu, mit einem Anstieg von Albemarle um 3,8% und Arcadium um 2,3%. Ein wesentlicher Katalysator war die Nachricht, dass China plant, rund 2 Billionen Yuan in speziellen Staatsanleihen auszugeben, als Teil eines umfangreichen fiskalischen Konjunkturpakets zur Unterstützung der Wirtschaft.

Optimismus breitete sich auch auf chinesische Unternehmen aus, die an US-Börsen notiert sind. Führende Namen wie Li Auto stiegen um 6,7%, PDD Holdings um 7% und Alibaba legte um 5,3% zu. Diese Bewegungen unterstreichen die Auswirkungen der Erwartungen an Chinas fiskalische Anreize, die heimische Unternehmen erheblich unterstützen und das Wirtschaftswachstum ankurbeln könnten.