Ölsturm und politische Intrigen: Was geschieht auf den US-Märkten?

US-Aktien-Futures fielen, der Dollar behauptete seine Position und die Anleihepreise stiegen nach einer angespannten US-Präsidentschaftsdebatte, in der Vizepräsidentin Kamala Harris den republikanischen Kandidaten Donald Trump in die Defensive drängte.

Die Präsidentschaftskandidaten konzentrierten sich in der ersten Debatte auf brisante Themen wie Abtreibung, Wirtschaft, Einwanderung und Trumps juristische Schwierigkeiten. Das hat bei Investoren Besorgnis ausgelöst, insbesondere angesichts der bevorstehenden US-Inflationsdaten, die die Politik der Federal Reserve in der nächsten Woche beeinflussen könnten.

Anleiherenditen, die sich entgegengesetzt zu ihren Preisen bewegen, fielen nach Harris' starkem Auftritt, was die Erwartungen auf Zinssenkungen nährte, während Investoren auch mit höheren Ausgaben rechnen, falls Trump gewinnt. Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen fielen auf 3,6068 %, den niedrigsten Stand seit Juni 2023. Unterdessen sanken die Renditen zehnjähriger deutscher Bundesanleihen, der Benchmark der Eurozone, um 2,5 Basispunkte auf 2,12 %, ein neues Einmonatstief.

Harris' späte Teilnahme an der Präsidentschaftswahl nach Joe Bidens Rücktritt im Juli hat den politischen Kampf intensiviert. Ihr selbstbewusster Auftritt in der Debatte verstärkte die Marktunsicherheit, die im Vorfeld einer möglichen Rückkehr Trumps ins Weiße Haus immer deutlicher wurde.

Die S&P 500 Futures fielen um 0,3 %, da der Markt spekuliert, dass eine Präsidentschaft von Harris wahrscheinlich keine großen Ausgaben- oder Steuersenkungen mit sich bringen wird.

Der MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien ohne Japan fiel um 0,3 %, was breitere Trends auf den asiatischen Märkten widerspiegelt.

Die europäischen Aktienmärkte zeigten sich optimistischer, wobei der paneuropäische STOXX 600 Index um 0,4 % zulegte. Die Gewinne wurden durch Zuwächse bei Öl- und Gasaktien unterstützt, die durch Sorgen über die mögliche Beeinträchtigung der US-Ölproduktion durch Hurrikan Francine angetrieben wurden.

Die Präsidentschaftsdebatten brachten wenig Klarheit über die Fiskalpolitik, aber die Finanzmärkte zeigten eine Neigung zugunsten von Kamala Harris. Popstar Taylor Swift hat ihre Unterstützung für Harris' Kampagne angekündigt und gesagt, dass sie Harris bei der Wahl am 5. November unterstützen wird.

Der US-Dollar-Index, der den Dollar gegenüber sechs anderen wichtigen Währungen verfolgt, fiel um 0,256 Prozent auf 101,38. Unterdessen stieg der japanische Yen um mehr als 1 Prozent auf 140,71 pro Dollar, den höchsten Stand seit Ende Dezember. Die Gewinne kamen, nachdem der Gouverneur der Bank of Japan, Junko Nakagawa, bekräftigt hatte, dass die Bank die Zinssätze weiter anheben wird, falls die Wirtschaft und die Inflation ihren Prognosen entsprechen.

US-Krypto- und Blockchain-Aktien fielen im vorbörslichen Handel, nachdem Bitcoin um 2 % gesunken war. Dies geschieht angesichts früherer Aussagen von Donald Trump, der sich auf der Bitcoin 2024-Konvention in Nashville im Juli als Unterstützer von Kryptowährungen positionierte.

Investoren beobachten aufmerksam die bevorstehende Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes (CPI) des US-Arbeitsministeriums, die für Mittwoch geplant ist. Der Bericht wird voraussichtlich weitere Hinweise auf den möglichen Verlauf der Geldpolitik liefern, obwohl die Federal Reserve bereits betont hat, dass die Beschäftigung Vorrang vor der Inflation hat.

Laut den Daten einer Analystenumfrage wird erwartet, dass der Kernverbraucherpreisindex im August im Vergleich zum Vormonat um 0,2 % ansteigt, was mit den bisherigen Werten übereinstimmt. Diese Stabilität in den Aussichten lässt die Frage nach dem zukünftigen Zinsniveau offen, insbesondere da der letzte Beschäftigungsbericht, der am Freitag veröffentlicht wurde, keine klare Richtung für die Maßnahmen der Federal Reserve gab.

Während die meisten Ökonomen erwarten, dass die Fed die Zinsen nächste Woche senken wird, wird die Größe der Senkung noch diskutiert. Nach dem gemischten Arbeitsmarktbericht ist klar, dass die Zentralbank mehr Beweise für eine Abschwächung oder Rezession braucht, insbesondere auf dem Arbeitsmarkt.

"Damit die Fed entschlossener handeln kann, brauchen wir mehr Beweise für eine Abschwächung der Wirtschaft, insbesondere bei der Beschäftigung. Ich glaube nicht, dass der letzte Payroll-Bericht diese Beweise geliefert hat," sagte Carnell von ING.

Investoren preisen derzeit eine 65%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senkt, und eine 35%ige Wahrscheinlichkeit einer aggressiveren Senkung um 50 Basispunkte, wenn die Zentralbank am 18. September ihre Entscheidung trifft, so das CME FedWatch-Tool.

In den Rohstoffmärkten begannen sich die Ölpreise von einem erheblichen Rückgang in der vorherigen Sitzung zu erholen. Unter einem Rückgang der US-Rohölbestände und der Bedrohung durch den Hurrikan Francine, der die Produktion im Land stören könnte, stiegen die Preise um 2%. Diese Faktoren kompensierten teilweise die Bedenken hinsichtlich einer Abnahme der weltweiten Nachfrage.

Brent-Rohöl stieg um 2% auf 70,64 $ pro Barrel, während US West Texas Intermediate (WTI)-Futures um 2,25% auf 67,21 $ pro Barrel stiegen. Diese Zahlen spiegeln eine gemischte Reaktion der Märkte auf die aktuelle Unsicherheit bei Produktion und Nachfrage wider.

Die Aktien von US-Unternehmen im Zusammenhang mit Kryptowährungen fallen im vorbörslichen Handel am Mittwoch. Dies folgt auf einen erfolgreichen Angriff der demokratischen Kandidatin Kamala Harris auf ihren Gegner Donald Trump in einer hitzigen Debatte, der Trump in die Defensive drängte.

Trump, der sich zuvor als Bitcoin-Befürworter positioniert hat, hat versprochen, den Kryptowährungssektor zu unterstützen. Seine mögliche Rückkehr ins Weiße Haus könnte günstige Änderungen für die Branche bedeuten, die die derzeitige Regierung wegen übermäßiger Regulierungsmaßnahmen kritisiert hat. Nach der Debatte zeigt der Kryptomarkt jedoch Warnsignale: Bitcoin, die weltweit größte digitale Währung, fiel am Mittwoch um 1,6%, während Ethereum um 2% verlor.

"Obwohl die Debatte nicht direkt um Kryptowährungen ging, ändert sich die Marktstimmung zugunsten von Kamala Harris," kommentiert Valentin Fournier, Analyst bei BRN.

"Dies ist eine etwas kühlere Aussicht für Bitcoin, im Gegensatz zu den optimistischeren Prognosen, die Trump auf der Bitcoin 2024-Konferenz gemacht hat," fügt Fournier hinzu und weist auf eine Stimmungsänderung hin, die die Zukunft der Kryptowährungen beeinflussen könnte.

Die Gewinnchancen von Kamala Harris sind nach der Präsidentschaftsdebatte von 53% auf 56% gestiegen, während die Chancen von Donald Trump von 52% auf 48% gefallen sind, so die Online-Wettseite PredictIt.

Bereits im Juli suchte Donald Trump aktiv die Unterstützung der Kryptoindustrie und sprach auf einer Konferenz mit Versprechungen günstigerer Vorschriften. Während seiner Rede forderte er: "Verkaufen Sie niemals Ihre Bitcoin," in der Hoffnung, Stimmen und Spenden aus der Kryptogemeinschaft zu gewinnen.

Vor der Debatte blickten viele Analysten und Händler auf Bitcoin als Indikator, um festzustellen, welcher Kandidat das Rennen anführt. Der Kryptowährungsmarkt, der für seine hohe Volatilität bekannt ist, wird oft als risikoreicher Vermögenswert angesehen. Er zieht die Aufmerksamkeit der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) auf sich, die Marktteilnehmer beschuldigt, gegen Wertpapiergesetze zu verstoßen.

Trotz der Risiken und des regulatorischen Drucks wächst das Interesse an Kryptowährungen weiter, dank der Unterstützung von Wall Street und großen Unternehmen wie Elon Musks Tesla sowie der zunehmenden Beliebtheit von börsengehandelten Kryptowährungsfonds.

Vor der Eröffnungsglocke gerieten Kryptowährungen-Aktien unter Druck. Riot Platforms, Marathon Digital und Hut 8 verloren zwischen 2,5 % und 3,4 %. Der Softwareentwickler und große Bitcoin-Käufer MicroStrategy fiel um 4 %, während die Kryptowährungsbörse Coinbase Global um 2,5 % und der Blockchain-Farm-Betreiber Bitfarms um 3 % fielen.

Diese Schwankungen am Kryptomarkt unterstreichen die Unsicherheit hinsichtlich des Wahlausgangs und dessen möglicher Auswirkungen auf die zukünftige Regulierung der Branche.

Inmitten der hitzigen US-Präsidentschaftsdebatte sind die bevorstehenden Inflationsdaten vorerst in den Hintergrund getreten, aber die Ruhe könnte nur vorübergehend sein.

Der Verbraucherpreisbericht für August am Mittwoch wird die letzten wichtigen Wirtschaftsdaten vor der erwarteten Entscheidung der Federal Reserve am 18. September liefern. Mit einer Markteinschätzung von etwa 35 % Chance auf eine starke Zinssenkung um 50 Basispunkte und einer bereits vollständig eingepreisten Senkung um 25 Basispunkte könnten die kommenden Daten die Wetten und Positionen der Händler erheblich verändern.

Ökonomen erwarten in Umfragen, dass sowohl der Gesamt- als auch der Kern-VPI monatlich um 0,2 % steigen werden, wobei die jährliche Inflation im August von 2,9 % im Juli auf 2,6 % fallen soll. Diese Prognose könnte die Entscheidungen der Fed beeinflussen.

Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen sind gefallen, ebenso wie der Dollar und Bitcoin sowie US-Aktien-Futures. Die Marktreaktion wird als Zeichen interpretiert, dass die Debatte Harris einen leichten Vorteil vor der Präsidentschaftswahl am 5. November verschafft hat.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel auf 3,605 %, den niedrigsten Stand seit Juni 2023, während der Dollar bei 141,68 Yen lag.

Inmitten des Wahlkampfs erwarten Budgetanalysten, dass Trumps Politik darauf abzielen wird, neue Bundesschulden zu schaffen, was zu einem der zentralen Punkte seiner Agenda werden könnte.

Die für Mittwoch geplante Versteigerung 10-jähriger Staatsanleihen wird ein Indikator für die Stimmung der Anleger und ihr Interesse an US-Staatswertpapieren sein. Die Auktion wird Aufschluss darüber geben, wie die Märkte den aktuellen Zustand der Wirtschaft und die Zinsaussichten bewerten.

Bankaktien stehen nach einem starken Rückgang weiterhin im Fokus. Am Dienstag legte der Vorsitzende der Federal Reserve einen Plan vor, die Kapitalanforderungen für die größten Banken um 9 % zu erhöhen. Der Vorschlag war weniger streng als die ursprüngliche Version, die erhebliche Widerstände von Wall Street hervorrief, enttäuschte jedoch dennoch Bankeninvestoren und einige Kritiker.

Zusätzlicher Druck auf den Bankensektor kam durch Kommentare von JPMorgan Chase und Goldman Sachs. JPMorgan Chase senkte seine Zinseinkommensprognosen, während der CEO von Goldman Sachs, David Solomon, sagte, dass das Handelseinkommen im laufenden Quartal um 10 % sinken könnte.

In Europa richtete sich die Aufmerksamkeit derweil auf die italienische Bank UniCredit, die am Mittwoch bekannt gab, dass sie einen 9 %-Anteil an der deutschen Commerzbank erwerben werde. UniCredit sucht außerdem die Genehmigung, ihren Anteil an der Bank möglicherweise zu erhöhen, was Teil der Strategie von CEO Andrea Orcel ist, einen großen deutschen Kreditgeber zu erwerben. Dieser Schritt nährt Spekulationen, dass UniCredit sich auf einen Vorstoß auf dem deutschen Markt vorbereitet.