Unternehmensbewegungen und Marktsignale: Dow steigt, Dollar Tree fällt

Die US-Aktien endeten am Mittwoch mit leichten Rückgängen, da die Anleger angesichts der neuesten Arbeitsmarktdaten und der Kommentare von Vertretern der Federal Reserve vorsichtig blieben, die Spekulationen über eine mögliche Zinssenkung anheizten.

Die Zahl der offenen Stellen in den USA fiel im Juli auf den niedrigsten Stand seit dreieinhalb Jahren, wie das Arbeitsministerium mitteilte. Dies deutet auf eine weitere Entspannung der Arbeitsmarktspannungen hin, was der Fed zusätzlichen Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik verschaffen könnte. Die Entscheidung wird voraussichtlich bei der nächsten Sitzung der Regulierungsbehörde, die für Ende des Monats geplant ist, in Betracht gezogen.

Der S&P 500 und der Nasdaq schlossen den Tag im Minus, während der Dow einen leichten Gewinn verbuchte. Versorger und Konsumgüter zeigten die beste Leistung, während Energie- und Technologieunternehmen unter Druck gerieten. Insgesamt endeten sechs der 11 Sektoren des S&P 500 im roten Bereich.

"September war schon immer ein schwieriger Monat für den Aktienmarkt, aber die Wirtschaft zeigt weiterhin Widerstandsfähigkeit", sagte Bill Strazzullo, Chefmarktstratege bei Bell Curve Trading in Boston. "Der Konsumsektor sieht stark aus und der Arbeitsmarkt bleibt gesund. Ich bin insgesamt optimistisch über die Marktaussichten," fügte er hinzu.

Die Aktien von Nvidia (NVDA.O) fielen erneut um 1,7% bis zum Ende des Tages, nachdem das Unternehmen einen Bericht dementierte, wonach es angeblich eine Vorladung vom US-Justizministerium erhalten habe, was zu zusätzlicher Volatilität der Aktie führte. Trotz der aktuellen Instabilität hält der Markt somit weiterhin Positionen und wartet auf weitere Schritte der Fed und andere wichtige Wirtschaftsdaten.

Die Aktien der größten Unternehmen im Technologiesektor setzten ihren Rückgang fort. Apple (AAPL.O) beendete die Handelssitzung mit einem Rückgang von 0,9%, Microsoft (MSFT.O) fiel um 0,1% und Alphabet (GOOGL.O) verlor 0,5%. Auch Amazon.com (AMZN.O) fiel um 1,7%. Tesla (TSLA.O) hob sich jedoch von den Megakonzernen ab und konnte um 4,2% zulegen.

Raphael Bostic, Chef der Atlanta Federal Reserve, warnte davor, dass das lange Beibehalten hoher Zinssätze dem Arbeitsmarkt schaden könnte. Er sagte, dass das Warten auf einen vollständigen Rückgang der Inflation auf das 2%-Ziel, bevor die Zinsen gesenkt werden, den Arbeitsmarkt zurückwerfen und "unnötigen Schmerz" unter den Arbeitnehmern verursachen könnte.

Angesichts der Marktinstabilität war die vorherige Handelssitzung für alle drei wichtigen Wall Street-Indices äußerst erfolglos, die ihre größten Verluste seit Anfang August verbuchten. Anleger begannen massenhaft Technologieaktien zu verkaufen, was den September, der für seinen negativen Einfluss auf die Aktienmärkte bekannt ist, zu einem besonders schweren Monat für die Börsen machte.

Mit den Abschwächungen der Arbeitsmarktdaten erwarten Experten, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung Schritte zur Zinssenkung unternehmen wird. "Der Anstieg der Versorgeraktien zeigt, dass der Markt auf die schwachen Arbeitsmarktdaten reagiert, was die Erwartungen auf eine Zinssenkung von mindestens 25 Basispunkten verstärkt," sagte Eric Beirich, Chef-Investmentoffizier bei Sound Income Strategies.

Die US-Handelssitzung endete mit gemischten Ergebnissen für die wichtigsten Indizes. Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) verzeichnete einen leichten Anstieg von 38,04 Punkten oder 0,09% und erreichte 40.974,97. Unterdessen verlor der S&P 500 (.SPX) 8,86 Punkte oder 0,16% und schloss bei 5.520,07, während der Nasdaq Composite (.IXIC) 52 Punkte oder 0,30% fiel und bei 17.084,30 schloss.

Nach einem starken Rückgang in der vorherigen Sitzung konnte sich der Philadelphia SE Semiconductor Index (.SOX) teilweise erholen und stieg um 0,25%. Dieser Gewinn kam nach einem erheblichen Rückgang aufgrund von COVID-19-Bedenken.

Advanced Micro Devices (AMD.O) verzeichnete einen Anstieg von fast 3%. Das Unternehmen gewann an Boden, nachdem der ehemalige Nvidia-Manager Keith Strayer zum Senior Vice President für globale Märkte der künstlichen Intelligenz ernannt wurde. Dieser Schritt signalisiert AMDs ernsthafte Ambitionen im Bereich KI, was sich positiv auf das Vertrauen der Anleger auswirkte.

Zscaler (ZS.O) Aktien stürzten um fast 19% ab, nachdem das Unternehmen Umsatz- und Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 2025 bekannt gab, die hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieben. Unterdessen fiel Dollar Tree (DLTR.O) um 22%, nachdem es seine Umsatz- und Gewinnerwartungen für das Gesamtjahr gesenkt hatte, was zu einer negativen Reaktion am Markt führte.

Das gesamte Handelsvolumen an den US-Börsen betrug etwa 10,5 Milliarden Aktien, was unter dem 20-Tages-Durchschnitt von etwa 11 Milliarden Aktien liegt und darauf hindeutet, dass die Anleger angesichts der Marktunsicherheiten vorsichtig sind.

Die Öl-Futures fielen erneut um mehr als 1% und setzten damit eine dreitägige Talfahrt fort. Sie waren am Dienstag um mehr als 4% gefallen, aufgrund von Bedenken hinsichtlich eines Rückgangs der Kraftstoffnachfrage in den kommenden Monaten.

Auch die Anleiherenditen gerieten unter Druck. Ein bemerkenswertes Ereignis trat früher am Tag ein: die Zinsstrukturkurve zwischen Zwei-Jahres- und Zehn-Jahres-Anleihen wurde wieder positiv. Dies geschieht, da neue Daten zeigen, dass die Anzahl der offenen Stellen in den USA auf den niedrigsten Stand seit 3 1/2 Jahren gesunken ist, was die Erwartungen an Maßnahmen der Fed zur Zinssenkung erhöht.

US-Aktien verzeichneten am Dienstag ihren größten Tagesrückgang seit Anfang August, da Anleger Gewinne mitnahmen und die Risikobereitschaft aufgrund schwacher US-Industrieproduktionsdaten nachließ. Diese Situation hat nur die Marktvorsicht vor der Veröffentlichung wichtiger Daten erhöht. Am Donnerstag wird der Fokus auf den Statistiken zum Dienstleistungssektor und den neuen Arbeitslosenanträgen liegen.

Am Freitag erwarten die Anleger gespannt die Veröffentlichung des Berichts über die nichtlandwirtschaftlichen Gehaltsabrechnungen im August, der ein wichtiger Indikator für den aktuellen Zustand der US-Wirtschaft sein wird. Der Bericht könnte ein klareres Bild darüber geben, ob die Federal Reserve Schritte zur Zinssenkung unternehmen wird. Spekulationen, dass die Fed die Zinsen um ein Viertel- oder sogar ein halbes Prozent senken könnte, nehmen weiter zu.

„Der September ist traditionell schwach für Aktien, da die Anleger vorsichtiger werden und sich stärker auf Wachstum als auf Inflation konzentrieren“, sagte Anthony Saglimbene, Chefmarktstratege bei Ameriprise Financial. Das spiegelt ein Gefühl wider, dass zwar die Inflationsrisiken nachgelassen haben, die Aussichten auf ein langsameres Wirtschaftswachstum jedoch mehr Anlass zur Sorge geben.

Die Berichte vom Mittwoch waren gemischt. Das Handelsministerium berichtete, dass die neuen Bestellungen für US-Waren im Juli stärker als erwartet gestiegen sind, getrieben durch Bestellungen für Militärflugzeuge. Aber die Nachfrage war anderswo deutlich schwächer und die hohen Finanzierungskosten belasten weiterhin die Wirtschaft.

Die Arbeitsmarktdaten zeigten, dass die Zahl der offenen Stellen in den USA im Juli auf den niedrigsten Stand seit Januar 2021 gesunken ist. Dies signalisiert, dass der Arbeitsmarkt an Dynamik verliert und verstärkt die Erwartungen an eine möglicherweise aggressivere Zinssenkung der Fed. Viele Händler rechnen bereits mit einer Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt bei ihrer nächsten Sitzung.

Am Mittwoch sagte der Präsident der Federal Reserve von Atlanta, Raphael Bostic, dass das Halten der Zinsen über eine zu lange Zeit erhebliche Belastungen für den Arbeitsmarkt verursachen könnte. Er betonte, dass eine straffe Geldpolitik das Beschäftigungswachstum gefährden kann, was eine vorsichtige Herangehensweise an zukünftige Zinsscheidungen notwendig macht.

Der MSCI Global Stock Market Index (.MIWD00000PUS) fiel um 4,40 Punkte oder 0,54% und schloss bei 815,07. Auch die europäischen Märkte beendeten den Tag im negativen Bereich, wobei der STOXX 600 Index (.STOXX) um 0,97% nachgab, was einen allgemeinen Rückgang der Risikobereitschaft angesichts globaler Unsicherheit widerspiegelt.

An den Devisenmärkten schwächte sich der US-Dollar deutlich gegenüber den meisten wichtigen Währungen ab. Nach der Veröffentlichung von Daten über den Rückgang der offenen Stellen in den USA begannen die Marktteilnehmer vermehrt damit zu rechnen, dass die Fed die Zinsen senken wird, was zu einer Abschwächung der US-Währung führte. Gleichzeitig stärkte der japanische Yen, der traditionell als sicherer Hafen gilt, seine Positionen. Der Dollarindex, der den Dollar gegenüber wichtigen Währungen wie dem Euro und dem Yen verfolgt, ging um 0,39% auf 101,30 zurück. Der Euro stieg um 0,34% auf $1,108, während der Dollar gegenüber dem Yen um 1,17% auf 143,77 Yen fiel.

Am Markt für Staatsanleihen sank die Rendite der 10-jährigen US-Treasury-Note um 8,9 Basispunkte auf 3,755%, nach 3,844% am Vortag. Inzwischen fiel die Rendite der 2-jährigen Anleihe, die eng mit den Erwartungen von Zinsänderungen verbunden ist, um 12,8 Basispunkte auf 3,76%. Die Veränderungen spiegeln die wachsenden Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve wider. Somit drückt die Kombination aus schwachen Arbeitsmarktdaten und Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik weiter auf den Dollar und die Treasuries, während die globalen Märkte schwächer tendieren.

Das zentrale Ereignis dieser Woche wird die Veröffentlichung des Beschäftigungsberichts am Freitag sein, der laut Ian Lingen, Leiter der US-Zinsstrategie bei BMO Capital Markets, einen klaren Hinweis auf die wahrscheinlichen Maßnahmen der Federal Reserve geben wird. "Dieser Bericht wird der wichtigste für den Ausblick sein und sogar die Inflationsrisiken, die bisher den kurzfristigen Kurs bestimmt haben, in den Schatten stellen," sagte Lingen.

Die Ölpreise sinken weiter angesichts wachsender Pessimismus über die Nachfrage in den kommenden Monaten. Ölförderer haben keine klaren Signale über ihre Absicht gegeben, das Angebot zu erhöhen, was die Unsicherheit zusätzlich verstärkt. Schwache Wirtschaftsdaten aus den USA und China haben den negativen Einfluss verstärkt und die Erwartungen einer Verlangsamung des globalen Wachstums gestärkt.

US-Rohöl fiel um 1,6% auf $69,20 pro Barrel. Brent-Rohöl fiel ebenfalls um 1,4% auf $72,70 pro Barrel.

Angesichts eines schwächeren Dollars und fallender Renditen für Staatsanleihen konnten sich die Goldpreise wieder erholen. Nach der Veröffentlichung schwacher Arbeitsmarktdaten in den USA stieg die Nachfrage nach dem Edelmetall. Der Spot-Goldpreis stieg um 0,07% auf $2.494,43 pro Unze und zeigte Stabilität angesichts der nachlassenden Marktstimmung.

Somit bleiben die Märkte weiterhin von den Erwartungen an Wirtschaftsdaten beeinflusst, und die Aufmerksamkeit der Investoren verlagert sich zunehmend auf den bevorstehenden Beschäftigungsbericht, der ein wichtiger Indikator für die weiteren Maßnahmen der Fed und den allgemeinen Zustand der Wirtschaft sein wird.