Das Währungspaar EUR/USD zeigte während des letzten Handelstages der Woche erneut eine minimale Volatilität. Wir möchten die Händler sofort auf die Volatilitätszahl für die vergangene Arbeitswoche hinweisen. Nur ein Tag endete mit einer Volatilität von über 50 Punkten. Dies deutet darauf hin, dass der Markt praktisch ruhte und Kraft sammelte vor den Sitzungen der Zentralbanken. Dennoch fiel der Euro trotzdem, und zwar ziemlich aktiv. Dies wiederum weist auf den anhaltenden Abwärtstrend hin, den nicht einmal das Fehlen von Fundamentaldaten und Makroökonomie brechen kann.
Obwohl das letzte Urteil nicht ganz richtig ist, gab es doch einige interessante Ereignisse in der vergangenen Woche. Zum Beispiel der Auftritt von Christine Lagarde, der Bericht über das BIP der EU und der ISM-Index in den USA. Aber was konnte man von der europäischen Währung erwarten, wenn Lagarde sich geweigert hat, eine mögliche Zinserhöhung im September zu kommentieren, das BIP im zweiten Quartal der Europäischen Union nicht um 0,3%, sondern um 0,1% gestiegen ist und der Index der Geschäftsaktivität ISM die Prognosen übertroffen hat? Natürlich ist der Euro gefallen.
Aber das Problem des Euro liegt nicht nur in diesen Berichten. Das Problem des Euro ist fundamental. Der Euro ist sozusagen ein Geisel seines eigenen Wachstums in den letzten Jahren geworden. Jetzt erleben wir eine technische Korrektur, die auch von allen möglichen fundamentalen Faktoren unterstützt wird.
Auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen gibt es keine Anzeichen für das Ende des Abwärtstrends, und auf dem täglichen Zeitrahmen hat der Preis gerade die Ichimoku-Wolke durchbrochen. Daher unterstützen wir den weiteren Rückgang des Währungspaars praktisch unabhängig von den eingehenden fundamentalen und makroökonomischen Daten. Allerdings könnte die Sitzung der EZB den Markt trotzdem interessant beeinflussen...
Der Euro sollte keine Unterstützung von Lagarde erwarten.In der kommenden Woche gibt es wieder wenig wichtige Ereignisse, aber darunter sind einige äußerst bedeutende. Zweitrangige Berichte werden wir nicht betrachten, daher wird alles Interessante am Dienstag beginnen, wenn der Bericht zur Industrieproduktion in der Europäischen Union veröffentlicht wird. Dieser Bericht kann zwar auch als zweitrangig angesehen werden, klingt aber immerhin bedrohlich. Am Donnerstag findet die Sitzung der EZB statt, und hier sollten wir genauer hinschauen.
Die offiziellen Prognosen deuten darauf hin, dass alle drei Zinssätze vorerst unverändert bleiben werden. Das ist nicht unerwartet, wenn man die Rhetorik von Lagarde und ihren Kollegen in den letzten beiden Monaten bedenkt, dennoch wird es die erste Pause sein, seitdem der Zinssatz in der Eurozone zu steigen begann. Darüber hinaus ist der Markt noch nicht vollständig von der bevorstehenden Entscheidung der EZB überzeugt. Der Euro fällt, was man als vorausschauende Reaktion auf die bevorstehende Pause interpretieren könnte, doch selbst ohne diese würde der Euro weiterhin fallen. Wir gehen davon aus, dass die Unterbrechung der Straffungsmaßnahmen zu einem weiteren Rückgang der europäischen Währung gegenüber dem Dollar führen wird.
Auch von großer Bedeutung wird die Aussage nach dem Treffen von Christine Lagarde sein. Am Montag weigerte sie sich, die Geldpolitik zu kommentieren, aber am nächsten Donnerstag wird sie diese Möglichkeit nicht mehr haben. Es ist jetzt äußerst wichtig für den Markt zu verstehen, ob die EZB im September eine Pause einlegen oder den Straffungszyklus vollständig abschließen wird. Wir tendieren dazu, dass es eine Pause vor der letzten Zinserhöhung sein wird, aber in beiden Fällen wird es der Euro-Währung schwer fallen, Optimismus in Lagardes Worten und den Plänen der EZB zu finden.
Daher sind wir der Meinung, dass praktisch jeder fundamentale Hintergrund in der nächsten Woche einen Rückgang des Euros verursachen wird. Natürlich sind Korrekturen nicht ausgeschlossen und kein einziges der bekannten Instrumente kommt ohne sie aus. Aber der allgemeine Abwärtstrend sollte bestehen bleiben. Zumindest bis zur nächsten Woche, wenn die Sitzung der Federal Reserve stattfindet.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen bis zum 10. September beträgt 54 Punkte und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Daher erwarten wir am Montag eine Bewegung des Paares zwischen den Levels 1,0646 und 1,0754. Eine Umkehrung des Heiken Ashi-Indikators nach unten wird auf eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung hinweisen.
Nächste unterstützende Levels:
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
Nächste Widerstandslevels:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
Handelsempfehlungen:Das Paar EUR/USD setzt seinen Abwärtstrend fort. Kurzpositionen können nun mit Zielen von 1,0681 und 1,0648 in Betracht gezogen werden, falls sich der Heiken Ashi-Indikator nach unten wendet. Long-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnittsniveau festgelegt wird, mit Zielen von 1,0803 und 1,0864.
Empfohlene Lektüre:Überblick über das Währungspaar GBP/USD. 10. September. Amerikanische Inflation und britische Arbeitslosigkeit.
Erläuterungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionstrends - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet das, dass der Trend jetzt stark ist.
Glättungslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.
Murray-Levels - Ziellevel für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - vermutlicher Preisbereich, in dem das Währungspaar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren die nächsten 24 Stunden verbringen wird.
CCI-Indikator - dessen Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.