Analyse der Handelswoche vom 4. bis 8. September zum GBP/USD-Paar. COT-Bericht. Das Pfund eilt nicht, um abzustürzen, aber wichtige Ereignisse stehen bevor.

Das Währungspaar GBP/USD hat in dieser Woche nur 120 Punkte verloren. Für das britische Pfund ist das nur sehr wenig, aber es gab sehr wenige makroökonomische und fundamentale Ereignisse. Im Großen und Ganzen können wir das Auftreten des Chefökonomen der Bank of England, Hugh Pill, am Montag erwähnen, der angedeutet hat, dass die Zentralbank eher darauf abzielt, einen hohen Zinssatz über einen längeren Zeitraum aufrechtzuerhalten, als ihn zusätzlich zu verschärfen. Natürlich konnte eine solche Information die britische Währung nicht unterstützen. Wir möchten auch den ISM-Index für den US-Dienstleistungssektor erwähnen, der über den Prognosewerten lag. Das ist im Wesentlichen alles. Aber im Moment ist es wichtiger, was kommen wird, als was bereits geschehen ist.

Nächste Woche wird der wichtigste Bericht über die US-Inflation veröffentlicht. Obwohl mehrere Vertreter des Federal Reserve Committee im September auf eine Pause hinwiesen, ist der Zinserhöhungszyklus noch nicht abgeschlossen und der Zinssatz der Federal Reserve bleibt weiterhin höher als der der Bank of America und erst recht höher als der der Europäischen Zentralbank. Wenn die Inflation aufgrund der Entwicklung im August steigen sollte, wäre das ein zusätzlicher Grund für eine Stärkung des US-Dollars. Selbst wenn die Inflation erneut sinkt, würde dies jedoch keinen starken Druck auf den überkauften Dollar ausüben. Immerhin hat der US-Dollar gegenüber dem Pfund nahezu ein ganzes Jahr lang an Wert verloren und in den letzten sechs Monaten sind viele Fragen zur Begründung einer solchen Bewegung aufgekommen. Daher erwarten wir unabhängig von den fundamentalen Faktoren nur eine weitere Abwertung des Währungspaares.

Am 24-Stunden-TF hat sich der Preis endlich unterhalb der Ichimoku-Wolke festgesetzt, und wir möchten darauf hinweisen, dass dies das erste Unterkriechen der Wolke in diesem Jahr ist. Wir betrachten die Festsetzung vom 7. März nicht, da genau zu diesem Zeitpunkt die Ichimoku-Wolke steil nach oben gegangen ist und ihr letzter Wert genau mit dem Punkt übereinstimmte, an dem der Preis im Rahmen der Korrektur abgesunken ist. Somit deuten jetzt praktisch alle Faktoren auf einen weiteren Rückgang des britischen Pfunds hin.

Gemäß dem letzten Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-commercial" 4.500 BUY-Kontrakte und 2.400 SELL-Kontrakte geschlossen. Somit hat sich die Nettoposition der Nicht-Kommerziellen Händler in der Woche um weitere 2.100 Kontrakte verringert. Der Nettopositionsindex ist in den letzten 11 Monaten kontinuierlich gestiegen und bleibt hoch, während das britische Pfund nicht allzu schnell gen Süden eilt. Wir nähern uns jedoch langsam dem Punkt, an dem die Nettoposition zu stark angestiegen ist, um mit einem weiteren Anstieg des Währungspaares zu rechnen - schließlich gibt es auch nur wenige fundamentale Gründe für einen Anstieg. Wir halten es für wahrscheinlich, dass bald ein langer und ausgezogener Rückgang des Pfundes beginnen wird (falls er noch nicht begonnen hat). Die COT-Berichte lassen zwar auf eine weitere leichte Stärkung der britischen Währung hoffen, aber es wird von Tag zu Tag immer schwieriger, daran zu glauben. Es ist sehr schwer zu sagen, aufgrund welcher Grundlagen der Markt wieder Käufe tätigen könnte.

Die britische Währung ist um insgesamt 2800 Punkte gegenüber ihren absoluten Tiefstständen im letzten Jahr gestiegen, was sehr viel ist, und ohne eine starke Abwärtskorrektur wäre eine Fortsetzung des Wachstums absolut unlogisch. Wir haben nichts gegen einen Aufwärtstrend, wir meinen nur, dass zuerst eine gute Korrektur erfolgen sollte und dann sollten wir sehen, welche unterstützenden Faktoren es für den Dollar und das Pfund gibt. Die Gruppe "Non-Commercial" hat derzeit insgesamt 92,6 Tausend Kontrakte zum Kauf und 46,2 Tausend Kontrakte zum Verkauf offen. Wir bleiben weiterhin skeptisch gegenüber dem langfristigen Wachstum der britischen Währung, aber der Markt hat in letzter Zeit etwas Aufmerksamkeit auf den Verkauf gerichtet.

In Großbritannien gab es diese Woche praktisch keine makroökonomischen Ereignisse. Ein paar Berichte über die Geschäftstätigkeit in den zweiten Schätzungen dürften niemanden ernsthaft interessiert haben. In den USA waren die Daten auch sehr schlecht. Abgesehen vom ISM-Index und dem üblichen Bericht über die Arbeitslosenanträge (der ebenfalls den Dollar gestützt hat), gibt es nichts Erwähnenswertes. Dennoch sollte dies das Pfund nicht daran hindern, weiter zu fallen. Angesichts der technischen Signale für einen Trendwechsel und der stark überkauften Situation des Pfunds sollte das Paar ohne fundamentale Unterstützung weiter fallen.

1) Das Pfund/Dollar-Paar versucht, eine neue Korrektur zu bilden. Jeder vorherige Versuch, sich zu korrigieren, sah einfach erbärmlich aus, aber dieses Mal haben wir bereits einen Rückgang unterhalb der Ichimoku-Wolke gesehen, was auf einen weiteren Rückgang hinweist. Der Preis befindet sich derzeit unter allen Ichimoku-Linien, daher sind Long-Positionen derzeit nicht relevant. Ein Preis, der über der Kijun-Sen-Linie bleibt, deutet auf eine mögliche Wiederaufnahme des Aufwärtstrends hin. In diesem Fall liegt das Ziel bei 76,4% Fibonacci-Niveau von 1,3330.

2) Was den Verkauf betrifft, sind sie derzeit am sinnvollsten. Das Pfund ist lange Zeit gestiegen, aber jetzt deuten fast alle Faktoren und Indikatoren auf eine südliche Richtung hin. Daher kann und sollte verkauft werden. Das nächste Ziel ist das Fibonacci-Niveau von 50,0% bei 1,2302, das noch 150 Punkte entfernt ist. Wir erwarten, dass dieses Niveau überschritten wird.

Die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (Resistenz/Support), die Fibonacci-Niveaus, sind Ziele beim Eröffnen von Käufen oder Verkäufen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.

Die Indikatoren Ichimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).

Indikator 1 auf COT-Charts - die Größe der Nettoposition jeder Trader-Kategorie.

Indikator 2 auf COT-Charts - die Größe der Nettoposition für die Gruppe "Non-Commercial".