Das Währungspaar EUR/USD setzte am Freitag überraschenderweise seine Abwärtsbewegung fort. Wir erinnern uns, dass der Preis in dieser Woche über dem gleitenden Durchschnitt lag, dank schwacher Makroökonomiedaten aus den USA in den ersten drei Tagen. In den verbleibenden beiden Tagen der Woche waren die Statistiken auch nicht besonders erfreulich, dennoch fand der Markt Gründe für den Kauf des US-Dollars. Aus unserer Sicht ist das sehr gut.
Wir haben mehrmals betont, dass wir keine Anzeichen für einen globalen Anstieg der europäischen Währung sehen. Natürlich wird es Aufwärtskorrekturen geben, aber es ist nicht die Rede von einer neuen Rallye bis zum 12. Niveau oder höher. Im Gegenteil, wir sind der Ansicht, dass das niedrigste Kursziel bei 5 und 6 liegt. Und diese Ziele sind nur der Anfang, in Zukunft wird der Abwärtstrend fortgesetzt.
Bis zum Ende dieses Jahres könnte der Dollar (theoretisch) seine Vorteile verlieren, falls die Federal Reserve (Fed) signalisiert, dass sie bereit ist, ihre monetäre Politik zu lockern. Dies könnte jedoch erst in einigen Monaten geschehen. Bis dahin sind wir der Meinung, dass der Dollar weiterhin steigen sollte.
All dies liegt daran, dass er in den letzten 11 Monaten Unmengen von Federn lassen musste, während wir uns mehrmals gefragt haben, warum er fällt, wenn die Fed die Zinsen stärker und schneller erhöht als die Europäische Zentralbank (EZB), und die makroökonomische Statistik in den USA viel besser ist als in der Europäischen Union. Die Antwort auf diese Frage war äußerst schwierig zu finden, aber früher oder später sollte die Gerechtigkeit obsiegen.
Zurück zu Freitag, die Non-Farms kamen mit einer kleinen Übererfüllung der Prognosen heraus, aber der Wert für Juli wurde nach unten korrigiert... Die Arbeitslosenquote stieg plötzlich um 0,3%, was niemand erwartet hatte... Der ISM-Einkaufsmanagerindex im verarbeitenden Gewerbe stieg, allerdings unter der "Wasserlinie", was keine große Bedeutung hat... Daher gab es am Freitag keine ausreichenden Gründe für einen starken Anstieg des US-Dollar. Dass er dennoch gestiegen ist, deutet darauf hin, dass der Markt bereit ist, genau diesen zu kaufen.
Es wird wichtige Ereignisse geben, aber nicht viele.Nächste Woche werden nur wenige makroökonomische Statistiken erwartet, aber es wird bedeutende fundamentale Ereignisse geben. Zum Beispiel wird Christine Lagarde bereits am Montag sprechen. Und auch Philip Lane und Fabio Panetta von der Europäischen Zentralbank. Es gibt derzeit viele Fragen an den europäischen Regulator hinsichtlich des "Herbstteils des Marathons", da einige Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses weitere Straffungsmaßnahmen nicht mehr unterstützen, während Lagarde in Jackson Hole von der Notwendigkeit sprach, die Zinssätze auf einem hohen Niveau zu halten, anstatt weitere Erhöhungen vorzunehmen. Je stärker der Markt davon überzeugt ist, dass im Herbst eine Pause eintritt und dann der Zyklus abgeschlossen wird, desto stärker wird der Euro abwerten.
Am Dienstag wird Christine Lagarde erneut sprechen. Gleichzeitig auch Isabel Schnabel, Luis de Guindos. Von diesen Beamten werden auch Erklärungen zu den Zinssätzen und den Plänen der Aufsichtsbehörde erwartet. Darüber hinaus werden der Aktivitätsindex im Dienstleistungssektor für August (endgültiger Wert) und der Erzeugerpreisindex veröffentlicht. Am Mittwoch, dem 6. September, werden die Einzelhandelsumsätze veröffentlicht und am Donnerstag die dritte Schätzung des BIP (endgültig) für das zweite Quartal. Es ist durchaus möglich, dass wir eine Überarbeitung der zweiten und ersten Schätzungen sehen, die ein Wirtschaftswachstum von 0,3 % QoQ verzeichneten. Wenn sich herausstellt, dass die EU-Wirtschaft schwächer gewachsen ist, kann dies erneut zu einem Rückgang der europäischen Währung führen.
Am Freitag gibt es einen relativ ruhigen Tag, es wird nur der endgültige Wert der Inflation in Deutschland für August veröffentlicht. Daher wird nächste Woche die Aufmerksamkeit des Marktes auf das BIP und die Rede von Lagarde gerichtet sein. Wir gehen davon aus, dass man eine "taubenhafte" Rhetorik und ein schwaches Wirtschaftswachstum erwarten kann. Das Währungspaar hat sich formell korrigiert, daher könnte der Abwärtstrend anhalten.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen beträgt am 3. September 89 Punkte und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Daher erwarten wir am Montag eine Bewegung des Paares zwischen den Ebenen 1,0687 und 1,0865. Eine Aufwärtsbewegung des Heiken Ashi Indikators wird auf eine neue Phase der Aufwärtskorrektur hinweisen.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 - 1,0742
S2 - 1,0681
S3 - 1,0620
Nächste Widerstandsebenen:
R1 - 1,0803
R2 - 1,0864
R3 - 1,0925
Handelsempfehlungen:Das Währungspaar EUR/USD hat sich wieder unter dem Moving Average festgesetzt. Es empfiehlt sich daher, weiterhin in Short-Positionen zu bleiben, mit Zielen von 1,0742 und 1,0687, bis der Heiken Ashi Indikator nach oben dreht. Long-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über der gleitenden Durchschnittslinie festlegt und Ziele von 1,0925 und 1,0986 hat.
Zur Kenntnisnahme empfohlen:Überblick über das Währungspaar GBP/USD. 3. September. Wochen-Vorschau. Langweiliges Großbritannien und langweiliges Amerika.
Erläuterungen zu den Abbildungen:Lineaire regressiekanalen - helpen bij het bepalen van de huidige trend. Als ze allebei dezelfde kant op gaan, betekent dit dat de trend momenteel sterk is.
De voortschrijdende gemiddelde lijn (instellingen 20,0, gladgestreken) - bepaalt de korte termijn trend en de richting waarin momenteel gehandeld moet worden.
Murray niveaus - doelstelling niveaus voor bewegingen en correcties.
Volatiliteitsniveaus (rode lijnen) - het waarschijnlijke prijskanaal waarin het paar de komende dagen zal handelen, op basis van de huidige volatiliteitsindicatoren.
CCI-indicator - wanneer deze in het oververkochte gebied (onder -250) of in het overbought gebied (boven +250) komt, betekent dit dat er een trendomkering in de tegenovergestelde richting nadert.