Der Euro und das Pfund gewinnen schnell an Stärke gegenüber dem Dollar und nutzen die Schwäche der amerikanischen Wirtschaft aus. Es stehen noch viele statistische Daten an, die das technische Bild des Währungspaares vollständig verändern können, aber darüber werden wir gleich unten sprechen.
Jetzt möchte ich auf den Auftritt des Mitglieds des Verwaltungsrates, Robert Holzman, hinweisen, der der Meinung ist, dass die Europäische Zentralbank die Inflation noch nicht besiegen konnte und wahrscheinlich im September dieses Jahres die Zinssätze erneut erhöhen muss. Dies ist ein zusätzlicher Anreiz für das Wachstum der europäischen Währung. "Ich schließe mich meinen Kollegen an, die auch auf eine weitere Erhöhung der Kosten für Kredite bestehen", sagte der österreichische Zentralbankgouverneur in einem Interview und fügte hinzu, dass die Wirtschaft der Eurozone derzeit keiner Rezession gegenübersteht, während der angespannte Arbeitsmarkt weit größere Sorgen bereitet, als erwartet - insbesondere wenn Gewerkschaften in naher Zukunft erhebliche Lohnerhöhungen durchsetzen können. "Wir sind nicht ganz sicher, was die weitere Verringerung des Inflationsdrucks betrifft", sagte Holzman und fügte hinzu, dass er alle eingehenden Informationen überwachen werde, um zukünftige Risiken für die Wirtschaft bewerten zu können. "Wenn es keine Überraschungen gibt, sehe ich es als sinnvoll an, die Zinssätze weiter zu erhöhen, ohne eine Pause einzulegen".
Ich erinnere daran, dass die Inflation in der Eurozone immer noch mehr als doppelt so hoch ist wie das Ziel der EZB von 2%.
Die weitere Vorgehensweise bezüglich der Zinssätze ist einer der wichtigsten Aspekte bei der Festlegung der zukünftigen Politik der Europäischen Zentralbank. Innerhalb der Bank gibt es zu diesem Thema sehr viele Debatten. Um fundierte Entscheidungen treffen zu können, müssen die Beamten verstehen, ob die Wirtschaft ausreichend abkühlt, was zu einer weiteren Abschwächung der Inflation führen würde, oder ob die Preise im Herbst wieder steigen werden.
Holzmann ist einer der aggressivsten Befürworter einer restriktiven Geldpolitik in der EZB. Seine Kollegen aus Deutschland und Lettland, Joachim Nagel und Martins Kazaks, haben letzte Woche in Jackson Hole deutlich gemacht, dass auch sie einer erneuten Zinserhöhung tendieren.
"Es ist besser, so früh wie möglich das maximale Niveau zu erreichen, um jederzeit bei Bedarf Zinssenkungen zu beginnen, anstatt den Kampf gegen hohe Inflation zu verzögern", glaubt Holzman. Er fügte hinzu, dass die EZB im Gegensatz zu anderen Zentralbanken weiterhin im Kampf gegen die Inflation zurückfällt. Auf die Frage, ob dies bedeutet, dass Zinserhöhungen auch nach September fortgesetzt werden können, antwortete er: "Sobald wir 4% erreicht haben, werden wir uns mit dieser Frage wieder beschäftigen".
Ich erinnere daran, dass Präsidentin Christine Lagarde in ihrer Schlüsselrede in Jackson Hole am letzten Freitag keine klaren Signale über die bevorstehende Entscheidung der EZB gegeben hat, obwohl sie zugab, dass die Inflation weiterhin auf einem recht hohen Niveau bleibt.
Was die heutige technische Situation beim EURUSD betrifft, haben die Bullen die Oberhand gewonnen und das Paar in eine Seitwärtsbewegung gebracht. Um die Kontrolle zu behalten, müssen die Käufer über 1,0845 bleiben. Dies würde es ermöglichen, auf 1,0890 zurückzukehren. Von diesem Niveau aus besteht die Möglichkeit, auf 1,0930 zu steigen, aber ohne Unterstützung von großen Marktteilnehmern könnte dies recht schwierig sein. Wenn der Handelsinstrument abfällt, erwarte ich erst ab dem Bereich um 1,0845 wesentliche Aktionen seitens der großen Käufer. Wenn sich dort niemand befindet, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0805 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0770 einzunehmen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, so hat sich der Druck auf das Paar verringert. Eine Stärkung ist jedoch nur möglich, wenn der Bereich von 1.2645 kontrolliert wird. Eine Rückkehr in diesen Bereich lässt Hoffnung auf eine Erholung in Richtung 1.2670 aufkommen, woraufhin wir über einen aggressiveren Anstieg des Pfunds in Richtung 1.2690 sprechen könnten. Im Falle eines Rückgangs wird die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2610 zu übernehmen. Wenn ihnen dies gelingt, wird der Bruch des Bereichs die Bullenpositionen treffen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2585 drücken, mit Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2560.